《科創板日報》（上海，記者吳凡）訊，5月7日晚間，AI芯片公司寒武紀交出了對上交所審覈中心的首輪問詢答卷。

招股書顯示，寒武紀目前主營業務爲雲端智能芯片及加速卡、智能計算集羣系統以及終端智能處理器IP三大業務線，報告期內，公司IP授權業務收入佔主營業務收入的比例分別爲98.95%、99.69%和15.49%，2019年呈大幅下滑趨勢。

《科創板日報》記者瞭解到，寒武紀的終端智能處理器IP產品主要有1A、1H和1M系列，其中公司收入主要來源於寒武紀1A和1H兩款產品，而神祕的公司A爲主要客戶。

在IP授權業務收入"急轉直下"的2019年，公司A由前兩年的第一大客戶，下滑至當年的第四大客戶，由此寒武紀向公司A的銷售金額也由2018年的1.14億元下跌至2019年的0.64億元。

事實上，即便公司A於2019年向寒武紀的採購發生了大幅變動，但這一年寒武紀對公司A的銷售金額仍佔到公司終端智能處理器IP授權業務銷售收入比例的92.56%，不難看出公司A對前述業務收入的重要性。

尚難找到公司A的替代者

在上交所的追問下，寒武紀進行了解釋。

記者瞭解到，公司A與寒武紀達成的《技術許可合同》中關於IP授權業務的收費包括兩部分，一部分是固定費用，即在IP交付時支付固定費用；另一部分是提成費用，即在公司A銷售每一片使用了寒武紀IP的芯片時按照一定金額或者比例支付一定費用。

回覆函顯示，2019年，寒武紀獲取的來自公司A的計件模式授權收入要略高於2018年，但固定費用模式授權收入相較2018年出現大幅下滑，僅爲2199.72萬元，公司稱，這是由於其授權給公司A的IP大多於2018年及之前完成交付並實現規模化出貨，2019年以來，由於IP產品已經完成交付，寒武紀從公司A取得的主要系提成費用收入。

但更大的風險在於，在目前已簽署的四份合同基礎上，公司A不再與寒武紀簽訂新的合同，並且選擇自主研發智能處理器。

上述情況將導致，短期來看，寒武紀將無法從公司A處取得固定費用模式授權收入，且2020年公司A爲終端智能處理器IP產品支付的提成費用金額將下滑；長期來看，寒武紀多了一個強勁的競爭對手，這一競爭對手不僅與寒武紀在終端智能芯片領域有競爭，並且未來在雲端、邊緣端人工智能芯片產品領域均存在直接競爭。

儘管寒武紀未披露公司A的具體身份，但是根據寒武紀對公司A的描述，公司A指向的應是華爲海思，據CINNO報告，2020年Q1華爲手機中採用海思處理器的出貨量份額達到了90%，主推機型中採用麒麟990、麒麟820、麒麟985、麒麟810居多。

缺少了這樣一個重要客戶，未來市場競爭激烈自不用說，寒武紀還坦言，其在短期內難以拓展一家在採購規模上足以替代公司A的客戶。

自有資金超募集資金

值得注意的是，此次寒武紀也未將募集資金投向終端智能處理器IP，這似乎也加深外界的質疑：寒武紀是否將逐步放棄該部分業務？

對此寒武紀在首輪迴復中表示，公司新一代終端智能處理器芯片IP產品寒武紀1V目前正處於研發階段，該款產品全部以公司自有資金進行投入。

人工智能芯片的研發需要較長的研發週期和充裕的研發經費，那麼寒武紀的自有資金是否足以支撐度過漫長的研發週期？

實際上，寒武紀還真是一個"不差錢"的公司，招股書顯示，寒武紀報告期末貨幣資金、銀行理財產品共計約43億元，遠超此次募集資金28億元，對此寒武紀被要求回答此次募集資金的必要性。

公司稱，除募投項目所涉及三款芯片產品外，公司未來仍有多款芯片產品需要投入研發，"因此初步估計未來3年內除募集資金以外，仍需30-36億元資金投入該等研發項目"。

此外，爲了保證公司芯片平臺技術、軟件平臺技術的先進性，寒武紀表示，未來三年計劃分別向前述平臺投入資金爲3-4億元。

橫琴項目

與A公司漸行漸遠後，2019年寒武紀的第一大客戶變爲了珠海市橫琴新區管理委員會商務局，另外新增的公司B成爲了寒武紀的第三大客戶。

根據寒武紀的回覆，公司B爲中科曙光。需要注意的是，寒武紀既向公司B銷售加速卡用於橫琴先進智能計算平臺項目，又直接與珠海市橫琴新區管理委員會商務局簽訂智能計算平臺（二期）項目（以下簡稱"二期項目"）。

對於上述操作的合理性，寒武紀這樣進行解釋：橫琴先進智能計算平臺軟硬件系統分三期建設，其中一期由中科院負責出資建設（中科院轉化持有寒武紀0.24%股權），具體由中科曙光負責總集成。第二、三期則由廣東省、珠海市、橫琴新區共同出資建設。

由於兩期平臺的負責主體不同，因此寒武紀分別簽訂了合同。需要注意的是，由於二期項目是對一期項目的擴展，其建設要求需與一期軟硬件完全兼容、技術路線完全一致，而寒武紀研製了一期項目中使用的寒武紀智能芯片、加速卡及配套基礎系統軟件，並主導了智能計算集羣技術路線的設計，因此，二期項目只能由寒武紀來提供加速卡及配套系統軟件。

2019年，寒武紀確認的來自珠海市橫琴新區管理委員2.07億元收入，主要爲第一批硬件和軟件合計不含稅金額，前述收入佔到寒武紀2019年銷售收入的近一半，而第二批硬件和軟件含稅金額分別爲1.97億元、1320.00萬元，再加上第三期項目大概率會繼續選用寒武紀提供的相關芯片產品，因此在與公司A不再合作後，前述政府項目帶來的收入或將在短期內支撐公司的業績。

相關文章