文：Nial Fuller

　　譯：Jerry Ma

　　文章發佈時間：2018年11月14日

　　今天的文章將爲你提供一些非常重要且實用的信息，幫助你立即改善你的交易結果...

　　外匯交易管理可以說是在這個市場中成功的最重要的一個方面；它可以成就你，也可以毀掉你。一旦你瞭解價格行爲等高勝率的外匯交易策略，你就必須知道如何在交易之後管理你的交易。大多數交易者往往忽略了外匯交易難題中的這一重要組成部分。由於忽略交易管理或者根本就不瞭解交易管理，你在市場中自我毀滅只是時間問題。如果你未能妥善管理交易，完美的價格行爲交易入場很容易就變成了虧損的入場方式。所以，不用多說，讓我們深入研究一些可以立即投入到實際應用當中的外匯交易管理技巧。

　　外匯交易管理錯誤

　　大多數交易管理錯誤都是由情緒決定的結果。你是否經常因爲目前的頭寸盈利而開始增加新的頭寸？或者因爲你“確定”價格會朝着對你有利的方向發展，而從進一步修改你的止損範圍？你有沒有因爲自己勸說自己因爲XYZ的原因，所以你會繼續盈利，而進一步提高了你的利潤目標？也許你的利潤總是低於2倍的風險，或者經常在盈虧平衡點止損，只是爲了看一下市場對你是否有利？這些都是交易者做出的非常常見的錯誤，這些錯誤是由於糟糕或沒有計劃和情緒決策造成的。

　　當你不在市場當中，並且客觀地思考時，你會發現所有這些錯誤看起來都非常愚蠢。但是，一旦你介入交易，如果你沒有遵循外匯交易計劃，並在外匯交易日誌中跟蹤你的交易，你很可能會遇到上述一個或多個交易管理錯誤的極端誘惑。雖然交易管理不是一個具體的科學或機械的過程，但你可以遵循一些一般性的指導原則以及在每次交易之前和期間，都可以問自己一些問題，這可以幫助你更有效地管理你的交易。

　　平均入場和平均離場

　　讓我們來討論一下增加頭寸以及擁有多個頭寸的問題。首先，在你進入交易之前，你應該在很大程度上決定是否在交易中添加你的初始頭寸。你需要分析當前的市場狀況並確定最合理的退出策略，以及在給定當前市場條件的情況下，你入場的初始頭寸是否合乎邏輯。如果你正在進入一個非常強大的趨勢行情，你可以實現決定你將採取追蹤止損，並在交易合乎邏輯的情況下，嘗試讓交易奔跑，因爲它對你有利。在對你有利的情況下，增加頭寸最安全的方法是，隨着市場對你有利平均介入，以下是對平均介入的解釋：

　　■ 平均入場（Averaging in）意味着你利用你的未平倉利潤來“支付”下一筆交易，它允許你以無風險的方式增加你的頭寸，但犧牲的是，這可能會增加你在盈虧平衡點處被止損的概率。在一個明顯強勁上漲或下跌的趨勢市場中，嘗試使用這種方法通常效果非常不錯。在交易區間或者震盪時最好不要採取這種方法。理想情況下，你希望在市場價格回落後，在關鍵的水平位置處等待價格行爲入場信號。一個非常好的例子就是，當價格下跌之後，然後回拉到50%左右時，在關鍵水平位置處形成一個pin bar入場信號，或者其他價格行爲信號，你選擇開倉入場，這對你的初始頭寸非常有利；這就是通過一個平均入場的方式在一個合理位置增加你的頭寸。你要避免僅僅是因爲盈利就想要增加頭寸的情況，理想情況下，你應當基於一個價格行爲的理由在已獲勝的交易中增加你的頭寸。

　　■下面是一個平均入場的一個例子：你在歐元兌美元爲1.4500時賣出了1手。該頭寸迅速獲利100點，然後在初始頭寸方向上形成了一個fakey入場信號。一旦你的第一個倉位盈利100個點，並且在市場上形成了另外一個價格行爲入場信號，此時你有理由增加另外一個倉位，你可以再加1手，同時以50個點來止損，然後第一筆倉位的止損下移50個點，從而鎖住這50個點的利潤。這樣一來，如果第二個交易做錯了，虧損了50個點，你第一筆交易由於鎖定了50個點的利潤，也將被止損出局，最終這兩筆交易是以盈虧平衡離場。

　　這是一種當市場對你有利時加倉的無風險的方式。但是，請記住，它會增加你在盈虧平衡點處被止損的概率，它可能使完全你賺不到錢，也可能使你賺到2倍或更多的錢。一個需要注意的重要事項是，確保不要因爲增加了新的頭寸，而不對第一個頭寸的止損機械能調整，這樣會增加你的風險。平均入場意味着你把平均價格移近十次價格，如果你將頭寸增加一倍，但是並沒有調整止損，那麼你可能會遭受重大的損失。

　　■平均離場（Averaging out，在我看來不是一個好主意），在我的外匯交易社區中也經常談到，它也被稱爲“分批離場”，但這幾乎總是一個壞主意。之所以說這是個壞主意的主要原因是，當你擴大頭寸時，你正在做的就是減少頭寸規模，因爲交易對你有利。聽起來不和邏輯？確實是不合邏輯。想一下，爲什麼你會在交易對你有利的情況下有意來減少你的頭寸，從而持有最小部分的頭寸呢？無論是在市場中合理的位置獲得全部利潤，2R或更高倍數的利潤，或者在某個位置上全部移動止損，總比你分批離場獲得部分利潤更好。平均離場的邏輯是，在交易中最有利可圖的部分持有最低的頭寸，從經濟的角度來說，它並不是一種明智或者合乎邏輯的方式來讓你成爲利潤最大化的贏家。

　　追蹤止損

　　（僅在趨勢行情中使用）

　　當價格朝着對你有利的方向發展時，追蹤止損是一種非常好的外匯管理技術。然而，追蹤止損有它的侷限性，你不能夠盲目地採取追蹤止損...

　　■追蹤止損技巧可以採取不同的形式。一些較爲常見的形式包括以下內容：當價格移動超過了1倍的風險之後，將你的止損移動到入場點，從而把風險降低爲0，接下來，每當價格移動1R的收益時，你就鎖定1R的收益，進行移動止損。

　　■50%的移動止損技巧也是非常流行的，在這種技巧當中，你可以將止損設置爲入場點與最新的高點/低點之間50%的距離；因此，隨着市場向你有利的方向發展，鎖定利潤，這種技巧通常會給交易提供更大的波動空間，但如果交易回撤到50%將你止損，你也可以獲得大量的未平倉利潤。

　　■另外一種流行的追蹤止損技術是在8日或21日EMA之後的追蹤止損。21日EMA通常允許你的交易允許更長的時間，因爲它不太可能在8日EMA的強勁市場中受到打擊。8日EMA追蹤止損僅用於非常快速移動的市場。這些絕不是追蹤止損的唯一方法，它們只是幾個例子。事實上沒有正確或者錯誤的方法來進行追蹤止損，但你要記住，追蹤止損並不是適用於所有市場狀況的最佳策略。你通常只需要在強勁的趨勢市場當中使用。

　　■盈虧平衡點止損並不總是一個好的主意，衆所周知，因爲市場可以隨波逐流，所以在盈虧平衡點止損之後結果市場又經常會朝着對你有利的方向發展。關於在盈虧平衡點止損你需要了解的是，由於它會限制你的潛在利潤，從而最終會減少你的長期受益。是的，你將止損移動到盈虧平衡點確實會減少一些潛在的虧損，但你也減少了一些甚至更大的回報。

　　作爲交易者，我們都需要接受任何交易中固有部分的風險，如果你通過合理的價格行爲交易策略入場，你希望給自己的交易優勢時間來發揮作用，如果你儘快把止損移動到盈虧平衡點，你基本上是在干擾你的交易。我個人發現，把自己的交易視爲一種贏或輸的主張，並且損失是完全可以接受的，從長期來看，這是一種更好的交易方式，你將不可避免地用一些盈利的交易來彌補那些虧損的交易，而且你不會想在盈虧平衡點處把這些原本可以獲勝的交易止損掉。有時候把止損移動到盈虧平衡點是一個好主意；在非常不穩定的市場中，或者如果你已經預先計劃以合乎邏輯的方式進行追蹤止損，就像我們上面所討論的那樣。

　　充分利用每一筆交易

　　任何成功的外匯交易者的目標都是從他們進入的每筆交易中獲得最大收益。你爲自己提供最佳機會，以充分利用每筆交易的方式進行合理且一致性的交易，並預先規劃外匯交易管理的各個方面。

　　生活在希望中的交易者和成爲一個接受市場現實的交易者之間有一個區分就是，他們能否接受市場提供給他們的東西。在進行交易之前，你需要問一個問題“在實質性修正發生之前，我能夠在多大程度上認爲市場將會繼續延續下去？”一旦掌握了價格行爲交易並學會了解市場中的水平位置和區域，在你進入交易之前，你將能夠對任何潛在的入場做出非常準確的估計。請記住，在你進入交易之前，你總是比任何時候都客觀。因此，你必須這樣認爲，在你進入交易之前，你必須儘可能多地管理它，而不是試圖“即時”管理它，這樣你將會從每筆交易中獲得最大的收益。

　　傾聽交易信號和市場情況；如果在一個乾淨的突破位置或者明顯的趨勢市場中出現了價格行爲入場信號，那麼你可以採取追蹤止損，一般可以獲得1到4倍的回報。然而，在一個區間震盪或者“不太確定”的市場形勢下，祈禱和希望，試圖從交易中擠出最後一美元，並不是一個好主意。所以你看，交易管理中有一定的自由裁量權，最重要的是在你進入交易之前，閱讀市場情況並決定當時如何最好地管理交易，同時留出調整退出策略的可能性，來應對交易過程中出現的任何可能性的反轉信號。然而，也就是說，事先計劃好一切，然後入場並忘記你的外匯交易，幾乎總是最好的方法。以這種方式進行交易，可以讓你瞭解你的交易優勢如何在長期內發揮作用，而不受“外部”干擾，並且它可以阻止你在無法控制的市場中強行執行你的意願。

　　丨本文轉載自微信公衆平臺：“交易法門”，ID：JMtrader，版權歸原作者所有。