“濟公”來自於民間傳說，是中國民間文學的一種傳承。也是目前最貼近古代民間生活的神話人物。濟公傳說是以南宋禪宗高僧道濟的故事發展演變而來的，以浙江省台州市天台縣爲中心，在全國廣爲流傳。

濟公，原名李修元，南宋高僧“道濟”，天台永寧村人。後人傳說，他破帽破扇破鞋垢衲衣，貌似瘋顛，初在杭州靈隱寺出家，後住淨慈寺，不受戒律拘束，嗜好酒肉，舉止似癡若狂，但學識淵博、行善積德，被列爲禪宗第五十祖，楊岐派第六祖，撰有《鐫峯語錄》10卷，還有很多詩作。懂醫術，爲百姓治癒了不少疑難雜症。他好打不平，息人之爭，救人之命。他的扶危濟困、除暴安良、彰善罰惡等種種美德，在人們的心目中留下了獨特而美好的印象。所以被世人稱爲“濟公”、“濟癲”，取其濟世救人之意。

從上面的傳說中可以看出，“濟公”原型就是宋朝的“道濟”，雖然未必有神通，但是一定會醫術，能濟世救人；並且爲人不拘小節，十分幽默。

後人在傳說之中，添加了許多神話色彩。後人傳說濟公是降龍羅漢轉世。這裏面就有些蹊蹺了，因爲降龍羅漢、伏虎羅漢都是清朝乾隆親封的，在此之前只有十六羅漢，並且都源自天竺佛教。後人所說的“十八羅漢”就是增加的降龍伏虎，並且他們的來源都是中土佛教的“如來佛祖”。宋朝的“道濟”和尚經過明清小說的改編，就成了當下大家熟悉的“濟公”。在影視作品《濟公活佛》中，有表現過，降龍羅漢的絕招就是“羅漢翻天印”。

遊本昌老師的濟公系列作品中，沒有提到他會什麼法術，只是有“神通”並且其形象深入人心。

傳說“道濟”出家在淨慈寺，原是李善人之子，李修緣。在國內，天台山是著名的佛教聖地，有這樣的傳說經久不衰，也在情理之中。而當下在杭州淨慈寺依舊留有當年濟公用來運送木料的“圓照井”。後人關於濟公的故事數百之多。可見佛教在傳入中土後十分昌盛，國內諸多佛家寺院也印證了這一點。