摘要：根據安車檢測披露的最新版方案，公司擬作價3.02億元收購臨沂正直70%股權，佈局二手車市場、二手車保險等汽車服務。本次交易，安車檢測還推出了配套募資方案，即擬非公開發行股份2964.96萬股，發行價格爲37.10元/股，募資總額不超過11億元，扣除發行費用後，用於支付收購臨沂正直70%股權及補充流動資金。

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

機動車檢測領域龍頭企業安車檢測拋出一份大手筆資本運作方案，推進產業佈局。

根據安車檢測披露的最新版方案，公司擬作價3.02億元收購臨沂正直70%股權，佈局二手車市場、二手車保險等汽車服務。

本次交易採用現金收購，安車檢測同步實施配套募資，預計不超過11億元，除了支付交易價款外，大部分資金用於補充流動資金。

備受關注的是，本次交易看似有超募資金，實則是安車檢測同步實施的引入戰略投資者之舉。本次參股定增的機構有信石信興、偉鼎投資等。

安車檢測成立於2006年，僅用10年時間，就實現了上市。上市之後，公司積極推進產業轉型升級，從機動車檢測設備供應商向機動車檢測服務運營商過渡延伸。

上市以來，安車檢測取得了不錯的經營業績。2019年，公司實現營業收入9.73億元、歸屬於上市股東的淨利潤（簡稱淨利潤）1.89億元，同比分別增長84.30%、50.60%。2017年、2018年，公司營業收入和淨利潤均實現了高速增長。

安車檢測稱，公司高度重視技術更新，通過自主研發擁有多項核心技術，且這些技術國內領先。2019年，公司研發支出0.53億元，同比接近翻倍。

借併購配套募資完成引戰投

安車檢測繼續通過併購推進產業佈局。

5月18日晚，安車檢測披露重大資產購買報告書草案修訂稿。公司擬以支付現金方式收購臨沂正直70%股權。臨沂正直是一個綜合性服務平臺，涉及機動車檢測、駕校、二手車交易、保險代理等產業。臨沂正直旗下的河東檢測站是山東規模最大、全國一流的檢測中心。

對於本次併購，安車檢測的定位是產業鏈延伸戰略的重要舉措，河東檢測建立了具體可執行的人員管理體系，有望爲公司由設備向運營端轉型搭建管理系統。

截至2019年底，臨沂正直100%股權評估值爲4.33億元，淨交易各方協商確定，其70%股權交易作價3.02億元。

臨沂正直成立於2006年，曾經歷過多次股權變動。本次交易前，對目標公司進行了分拆。

跟絕大部分交易一樣，本次交易有一定幅度的溢價，交易對方也作出了業績承諾。那就是，2020年至2023年，臨沂正直實現的扣除非經常性損益的淨利潤（簡稱扣非淨利潤）分別爲3800萬元、4100萬元 、4300萬元、4500萬元。

毫無疑問，如果本次交易順利完成，臨沂正直如期兌現業績承諾，將會大幅增厚安車檢測經營業績。

本次交易，安車檢測還推出了配套募資方案，即擬非公開發行股份2964.96萬股，發行價格爲37.10元/股，募資總額不超過11億元，扣除發行費用後，用於支付收購臨沂正直70%股權及補充流動資金。由此可見，本次募資用於補充流動資金的金額約爲7.98億元。

公司本次募資的焦點還在於參與定增認購的對象，分別爲信石信興、信石信能、遠致混改基金、偉鼎投資、華菱津杉、謝建龍。其中，信石信興系信達鯤鵬旗下，爲一家產業併購基金。 安車檢測表示，本次定增也是公司引入戰略投資者，公司將與戰略投資者開展戰略合作，促進公司長遠發展。

值得一提的是，安車檢測並不算缺錢。如果不實施2019年度現金分紅，公司現有資金可以完成對臨沂正直的收購。本次配套募資後，公司現金流充足，將有益於其產業佈局。

經營現金流淨增27倍

在不斷進行產業佈局的同時，安車檢測的經營業績也在持續增長。

2016年12月6日登陸深交所創業板以來，安車檢測積極推進產業併購轉型升級。2018年9月，公司收購興車檢測70%股權切入機動車檢測站運營。隨即，參與設立德州常盛新動能產業基金，用於從事機動車檢測站收購，公司業務由機動車檢測系統供應向機動車檢測服務運營延伸。

2019年，安車檢測堅持向機動車檢測服務領域延伸的戰略，籌劃同臨沂基金、其他方共同向深圳市兆方投資控股股份有限公司、深圳市海中投資顧問有限公司收購其合計持有的中檢集團汽車檢測股份有限公司75%股權，其中安車檢測擬收購19.5%股權，臨沂基金擬收購55.5%股權。上述收購臨沂正直是產業佈局的加碼和市場的拓展。

隨着產業轉型升級的推進，安車檢測的經營業績也持續亮麗。2016年，上市首年，公司實現營業收入3.18億元、淨利潤0.49億元，同比分別增長12.96%、16.14%。2017年、2018年，公司營業收入分別爲4.12億元、5.28億元，分別增長29.41%、28.17%；同期淨利潤的增速更快，淨利潤分別爲0.79億元、1.25億元，同比增長61.21%、58.51%。

2019年，安車檢測實現營業收入9.73億元、淨利潤1.89億元，同比分別增長84.30%、50.60%，延續了高速增長勢頭。

2016年至2019年，安車檢測實現的扣非淨利潤分別爲0.47億元、0.72億元、1.11億元、1.66億元，同比分別增長17.39%、52.63%、53.95%、49.86%，也爲高速增長。

2019年，安車檢測的經營現金流大幅好轉。當年，其經營現金流淨額爲2.28億元，同比增長2763.20%。

經營業績快速增長，除了持續進行產業佈局外，也與安車檢測領先的技術有關。公司在年報中稱，公司長期專注於機動車檢測領域，始終堅持創新，並積極將各領域的領先技術運用於產品開發中。目前，公司是國內少數能同時提供機動車檢測系統全面解決方案、智能駕駛員考試與培訓系統解決方案、機動車尾氣遙感檢測解決方案系統與行業聯網監管系統解決方案的企業。其自主研發的智能駕駛教練機器人訓練系統技術、機動車尾氣遙感檢測系統等多項核心技術國內領先。截至2019年底，公司已擁有66項專利、102項計算機軟件著作權，形成了一系列具有自主知識產權的產品和技術。

安車檢測研發投入快速增長。2018年，其研發投入0.29億元，2019年增至0.53億元，增幅爲83.83%。公司研發人員222名，佔員工總數的21.24%，同比上升5.03個百分點。