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文/大風

來源/鋅財經（ID：xincaijing）

豐巢被聲討半月之後，還是認慫了。

被相關監管部門相約喝茶之後，豐巢於昨日又發佈了《關於用戶服務調整的說明》。然而，在道歉和給出新方案的同時，也再次強調“這個錢，我還是要收的”。

豐巢誓將“5毛錢收到底”的背後，實則是順豐和其他快遞公司的暗戰。

在外界看來，豐巢一直被視爲順豐的嫡系，但近些年豐巢和順豐的關係頗爲微妙。

回顧近5年的財報，豐巢一直處於長期的虧損。早兩年，老子順豐財報還好看的時候，對這個還在賠錢的“兒子”也就默認接受了。

作爲豐巢主要輸血者的順豐和王衛，從財報上來看，已經沒了早兩年的光彩。因此，看着已經拿下快遞櫃老大地位的豐巢，卻遲遲不能變現，也不免讓順豐和王衛有點捉急。

而在另一邊，老對手通達系卻盤穩佔據包裹數量大頭電商件基礎上，穩紮穩打，與其抗衡。同時，京東、拼多多系的衆郵、JT也爲這個戰場添了些許變數。

現在的順豐，已是處於四面楚歌的尷尬境地。

被拋棄的“親兒子”

實際上，早在2017年8月開始，順豐將“豐巢”剔出財報。

當時，順豐以9.52億元將豐巢15.86%股權轉至王衛名下的深圳明德控股的全資子公司瑋榮。其目的在於不想再讓豐巢繼續拖累原本就不好看的順豐財報。此後，明德控股後又受讓通達系所持股權，持股豐巢超過50%。

豐巢最新的股權結構（部分），數據來源天眼查

豐巢的主要收入來自智能快遞櫃收寄件和廣告，還有少量收入來自快遞櫃輔助及延伸業務、快遞櫃銷售、電商等。

在寄件業務上，順豐拿下了以企業爲主的高端寄件市場，而通達系又包攬了電商行業的寄件業務。對豐巢來說，順豐大部分快遞員會上門取價，從“爸爸”順豐身上賺錢或者搶奪市場，顯然沒有意義。

它的戰略意義在於通過最後100米的控制，來搶奪部分“順豐外”快遞公司的個人寄件業務。

財報顯示，這一類型收入，順豐這兩年分別爲豐巢貢獻0.67億、1.3億收入，佔比不超過豐巢寄件收入的15%。其他多來自通達系快遞公司。

2018年、2019年，該項收入分別爲7.63億、12.81億，佔總收入比分別爲76%、79%。

但近幾年，電商退換貨業務基本被運費險合作的“通達系”快遞覆蓋。對這部分用戶來說，完全沒有必要捨棄更方便的服務，跑去樓下的櫃子裏寄件。

圖源網絡

所以，寄件收入在未來增量並不樂觀。

於現在的豐巢來說，合併了行業第二的速遞易，穩居市場第一，成爲行業壟斷者，但爲了變現止損，完成IPO，也只能在取件端頂着罵名向用戶收取這“5毛錢”。

快遞市場在幾年的競爭之下，基本已經形成通達系和順豐兩強相爭的格局。並且，快遞市場也已經進入存量時代。豐巢的這5毛錢，也正是順豐家道中落的無奈。

順豐的家道中落

順豐有過高光時刻。2012年前後，順豐曾是一度最接近阿里、騰訊的企業。據國家郵政局統計的數據顯示，2010年，順豐的市場佔有率一度達到18.8%。

但隨着電商產業的不斷擴大、體系的不斷成熟，三通一達總體呈現了後來居上的態勢，在市場佔有率上，遠遠地超過了順豐。在過去的兩年裏，據國家郵政局的數據顯示，順豐的市佔率僅爲7.6%，但三通一達都維持在了10%以上，中通在去年的市場佔有率更是達到19.1%。

圖源網絡

同時，順豐的負債率正在一路攀升。據其公佈的財報來看，順豐2019年負債合計爲500.4億元，相比2018年的347億元，上漲30.7%。2019年其資產負債率爲54.08%，相比2018年的48.35%上升5.73個百分點。

對家道中落的順豐來說，在不得不一步步剝離豐巢這個不賺錢的親兒子的同時，又在尋找“第二曲線”。

焦急的順豐，也難免有病急亂投醫之嫌。

一週前，順豐上線企業團餐業務，在順豐同城悄然上線“豐食”。

在順豐的如意算盤裏，或許也自知自己也無法撼動外賣市場美團、餓了麼雙雄爭霸的格局。因此，順豐只送“更高端”的企業團餐，打出了差異化的招牌——相對低頻、高客單，和快遞業務的打法如出一轍。

豐食小程序界面

但和快遞市場不一樣的是，美團、餓了麼也早已盯上了團餐業務。疫情期間，美團聯合中關村管委會發起了“放心工作餐直供”活動，共有50多家頭部餐飲企業300家門店參與進來；餓了麼也在全國13個城市聯合6000家餐飲企業發起“企業團餐安心送”服務。

順豐想法固然美好，但要以己之短搏人之長，卻依然是一件比較困難的事。

事實上，順豐也一直在嘗試“破圈”。

2009年7月，順豐推出電商業務“順豐E商圈”；2012年，“順豐優選”上線；2014年5月，又在全國上線線下門店“嘿客”。

其中，在“嘿客”業務上，順豐燒了大量的錢，短短4個月內在全國鋪滿了2000多家門店，最終敗走麥城，以改名“順豐家”草草收場。根據可考數據，2013年-2015年，順豐在相關業務的試水虧損達到了16億元，以至於在上市前夕，不得不剝離相關業務。

去年，順豐推出微小件、特惠電商件。這旨在挖取通達系的市場份額。但有一說一，以順豐的服務質量去送低客單價的件，顯然是不經濟的。

家道中落的順豐，試圖尋找的第二曲線，似乎連起點都沒有看到。

通達上翻

和順豐相似的是，通達系也在去年不斷地窺探高端寄件市場。

6月，中通率先推出“星聯時效件”，保證時效、高辨識度、高品質服務、時效監控與全鏈路跟蹤等特點，享有全網最高優先級；

7月，圓通上線“全球閃送”，以“一對一”的方式服務國際急件市場；

10月，韻達推出“韻達特快”，以“時效、品質、體驗”爲服務要求，進軍高端市場。

但和順豐相比，通達系試探高端局的步伐要顯得從容些。其根本原因在於，在市場佔有率上，通達系佔據了大半以上的市場份額，完全可以以“穩重求進”的姿態調整佈局。

2019年，國內快遞市場CR6接近80%，今年第一季度，CR8達到85.9%，加之通達系每家市場份額均超過10%的佔有率，快遞行業的集中度已經非常高。

由於和頭部電商的緊密結合，以及較低的價格體系，通達系佔穩了電商件的大頭。目前，民營企業已經佔據國內市場90%的市場份額，在行業中具有絕對的優勢。

伴隨着電商體系的成熟，是通達系在過去幾年裏的迅速成長和擴張。

快遞行業歷年市場佔有率對比 鋅財經制圖

同樣是在試圖新領域的增長點，但和順豐相比，通達系顯然並沒有那麼心急。

存量格局

快遞企業格局兩派相爭的背後，則意味國內快遞包裹寄件增速趨於平緩，快遞產業已經進入存量時代。

與快遞產業息息相關的電商體系基本已經構建完成，很難有大規模的增量市場出現。根據商務部的數據顯示，從2016年開始，農村市場網絡零售額及增長速度迅速下滑。也就是說，所謂“下沉市場”的電商網絡已經搭建完成。

2014-2018年中國農村網絡零售額及增長速度 數據來源商務部前瞻產業研究院 鋅財經制圖

對順豐抑或通達系來說，任何一方想要改變現在的格局，都不是一件容易的事。

在經營模式上，順豐從一開始就把自己限制了“高端貴族”的牢籠裏。不做加盟、不做代理商，只做直營的優質服務模式，的確在早期吸引了大批的高端客戶羣體。但是，令順豐沒有想到的是，電商產業飛速發展，順豐卻一直難以真正的入局。

由於只做直營店模式，即便是刨去人工、管理等綜合成本不說，在網點的普及上就根本無法和通達相抗衡。並且，在一二線城市往下的市場，價格因素也是影響用戶選擇品牌的重要因素。

王衛或許自己也沒想到，順豐現在只能在一二線市場的高級城堡裏生存。

但同樣的，對通達系來說，在短時間內也無法衝入高端局。在市場上，用戶、企業對快遞企業的認知和預期已經根深。於大部分用戶而言，在重要物件的配送上，也不會因爲幾塊錢的差價把東西交由通達系。

另外，還有新的“攪局者”進入這個存量市場：京東參照通達系的加盟制模式打造的衆郵快遞開始在各地起網；與拼多多有着千絲萬縷聯繫的JT速遞開始接入拼多多。

豐巢揹負罵名的背後，實則是存量時代下，快遞行業巨頭相爭的現象。相比之下，四處“進擊”的順豐，處境更爲的尷尬。