昨天海天味业再度大涨，最新市值3848亿元，股价创历史新高，而在今年3月份海天的股票还在100左右徘徊，在疫情期间内股价暴涨50%，市盈率超过70倍，roe媲美贵州茅台，令小编害怕。

让人害怕还有市盈率81倍的恒瑞医药，78倍的宁德时代，69倍的迈瑞医疗。目前A股市场超过2000亿的上市公司总共39家。市盈率超过50的就是上面这三家和海天。那么海天和他们还会被市场认可吗？

按照产能计算，海天味业在2018年酱油市场占有率已经达到33.3%，相比于2015年的13.2%。海天的酱油可以算得上是一家独大了。

参考海天2019年利润50亿，假设市场占有率翻一倍，利润是一百亿，通过销售额和生产的量，算出海天每提价一块五，利润增加100亿。海天的产品在同品类售价当中是相当厚道，便宜的六七块钱，贵的十来块钱。

海天的全线产品好几年没有提价了，上一次应该是17年，提价是迟早的事儿，提价了，它的产品售价也还相当厚道。调味品这个需求一直会在，消费水平会一直提高， 产品提价会一直下去，另外还没有算上海天借助品牌渠道优势，品类扩张后占有率大幅度提高带来的利润，如果市场允许，海天还会有新高。

但是海天的市场占有率能翻一倍吗？

海天的铺货渠道已经饱和了，该进的商铺都进入了，剩下的就是消费者的选择了，不想吃他家口味的还是不会吃的。还有地域性的老字号，这几年的质量也普遍提高上来了，很多已经胜过海天了。

目前海天味业主要还在于市场份额不断提升，酱油之外的其他调味品矩阵逐渐丰富，传统行业70倍估值相当贵了，主要还是整体食品饮料板块的估值来到历史最高点的原因。

前几年我吃海天，觉得它比其他的都好，现在吃鲁花酱油，一个油料公司生产的，味道也不错。很客观地说。海天的的压力还有蛮大的。海天的大发展是抓住了酱油市场的小散乱特定年代的那种机遇，现在都在崛起，真正的竞争才拉开序幕。

其实估值高只是市场认可度高，和未来是否能涨并没有必然联系。

由于近两年的突发事件确实比较多，大家被这些不确定性吓怕了，所以今年的市场呈现出对高确定性股票呈现出异乎寻常的热情，整体推高了股价。但是历史告诉我们，没有高成长的高估值无法长期维持，看看茅台的历史，也是一波三折。

高估值必须用成长或时间来进行消化。估值高的企业可能只有时间站在他们这一边，按正常道理来讲，一家公司的股价大部分时间都处于合理估值阶段，很少时间出现高估或低估阶段，也就是很难获得超额收益。现在买入的朋友们要做好长期奋战波动的准备了。

不过小编感觉海天未来的趋势还能走好的，原因如下：

1，消费板块属于防御板块，目前经济情况复杂，大家都更热衷消费板块。纵观历史，医药，白酒，必须消费哪一个不是常年创新高。只要前面的茅台标杆不倒，医药、必须消费原则上是不会倒的。

2，海天的业绩，行业龙头地位以及议价能力，都支撑估值溢价。而且海天还是消费＋科技双重属性，想象空间是有的，成长空间也很大。

最后：市场短期会看错一个企业，但长期错不了，如果市场好几年给予一家公司50pe以上的估值，说明这公司真的就值50pe以上。未来也是有无限可能的！

以上就是小编对海天的一点个人看法，如果分析不到位还请海涵，感谢阅读！

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