香港公開發售股份獲得約641.38倍超額認購。

　　據IPO早知道消息，支付科技平臺移卡有限公司（以下簡稱“移卡”）今日正式以9923爲股票代碼在港交所主板掛牌上市，發行價爲每股16.64港元，中信里昂證券、野村證券和農銀國際擔任聯席保薦人。

　　移卡5月29日發佈的公告顯示，其在本次IPO招股過程中獲大幅超額認購。其中，香港公開發售股份獲得約641.38倍超額認購；國際發售股份則同樣獲約12倍超額認購。

　　值得一提的是，在國際發售部分，包括資本集團（Capital Group）、貝萊德、富達國際、高瓴資本、中投、建銀國際等在內的多家國際頂級長線基金、主權基金及戰略投資人蔘與認購發行；而Recruit Holdings則爲移卡的基石投資者。

　　成立於1960年的Recruit Holdings是日本最知名的互聯網企業之一，其在人力資源、教育、住房、房地產、婚禮、旅遊、汽車、餐飲及美食等多個領域提供服務，2014年10月16日在東京證券交易所掛牌上市。

　　以此來看，移卡的機構投資方陣容較爲強大，或也意味着國際知名基金對其價值的長期看好。

　　成立於2011年的移卡是一家以支付爲基礎的科技平臺，主要爲商戶及消費者提供支付及商業服務。2014年，移卡獲得中國人民銀行支付業務許可證，提供全國銀行卡收單及移動電話支付業務，也是全國僅有的16家同時擁有全國銀行卡收單許可證及移動電話支付許可證的支付服務供應商之一。

　　根據奧緯諮詢的數據，移卡是2019年國內交易筆數第二大的非銀行獨立二維碼支付服務提供商，市場佔有率約14.0%。

　　目前，移卡的二維碼支付服務支持超過500款髮卡機構的移動應用程序，其中包括微信支付、支付寶或雲閃付，涵蓋了國內大多數電子錢包。

　　

　　基於從支付服務中積累的客戶羣及數據資產，移卡逐步提供科技賦能商業服務，包括提高營運效率的商戶SaaS產品、爲觸及更多目標市場的營銷服務以及金融科技服務。

　　從這一維度來看，移卡的支付業務可視作一個導流入口，以最低的邊際成本爲科技賦能商業服務獲取客戶，以此形成支付服務與商業服務的良性循環。

　　財務數據亦印證了這一點。

　　招股書顯示，2017年至2019年，移卡的營業收入分別爲3.04億元、9.02億元和22.58億元（人民幣，下同）；複合年增長率爲172.2%。其中，支付服務的收入佔比分別爲98.3%、97.5%和92.2%。

　　其中，移卡在2019年支付服務和商業服務的毛利率分別爲25.5%和66.1%。這也表明，隨着移卡支付業務客戶規模的持續擴大，將爲商業服務帶來更低的獲客成本，併爲公司的整體盈利帶去更大想象空間。

　　況且，移卡已於2018年實現扭虧爲盈。2017年，移卡的經調整後淨利潤爲-3350萬元；2018年的經調整後淨利潤爲3950萬元，2019年進一步增加至3.01億元。

　　此外，移卡還與騰訊淵源頗深。

　　移卡核心成員均出自騰訊財付通團隊。創始人兼劉穎麒是財付通註冊成立後的首位總經理，任職期間曾幫助財付通獲得國內首批第三方支付牌照，並使之發展成爲中國第二大線上支付公司。

　　而騰訊同樣是移卡最早期的投資方之一，在移卡成立不到一年時就通過“資金+資源”的方式爲其提供業務支持，IPO前騰訊持有移卡3.93%的股份。

　　不可否認的一點是，隨着消費升級、5G技術和相關政策的推動，國內第三方支付市場、尤其是非現金支付在過去數年發展迅速。

　　奧緯諮詢數據顯示，2013年至2019年，國內非現金支付市場總交易量（資金轉賬除外）從67.5萬億元增至279.2萬億元，複合年增長率爲26.7%，並預期在2023年將進一步達到408.3萬億元，複合年增長率爲10.0%。

　　因此，對於坐擁支付許可、核心技術、資金保障、創始團隊及一定客戶基礎等多條 “護城河”的移卡而言，今日成功上市後，未來的發展同樣值得期待。

相關文章