5月31日，運營9年的老牌上市網貸平臺微貸網發佈公告稱，將於6月30日前退出網貸行業，不再經營網貸信息中介業務。

　　根據互金整治領導小組與網貸整治領導小組日前召開的電話會議，目前已有累計近5000家機構退出，互聯網資產管理、虛擬貨幣投機炒作、非法外匯交易等領域存量風險有序出清。

　　在此背景下，無金融牌照的加油寶顯然是“漏網之魚”，作爲互聯網資管平臺，“平臺安全運營時長6年 ”幾個大字赫然顯示在加油寶官方頁面上。至今，加油寶仍在“穩健運營”，且平臺社區活躍依舊。

　　不過，相比加油寶的身世，大多數用戶更在意自己的投資資金是否有任何差錯。儘管加油寶沒跑路、始終能夠提供最高超過10%的固定年化收益讓他們刮目相看，但大環境每況愈下，用戶也不得不敏感地關注着平臺做出的任何細微調整、保持警惕。“投了擔心，不投又挺誘人。”加油寶APP社區的這條帖子，也是不少用戶的心聲。

　　西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文向《華夏時報》記者表示：“由於監管趨嚴，開展互聯網資管業務大多數都轉向了線下渠道，監管也在積極引導投資端面向B端而非C端。如果一個線上APP在開展互聯網資管，同時又沒有任何牌照支持的話，其實就涉及到違規。開展互聯網資管也是幾年前監管嚴打的對象。”

　　《華夏時報》記者經過調查發現，宣稱“多種資產、還款保證”、“銀行存管、九重保障”的加油寶涉嫌非法從事金融活動、違規對接融資租賃公司、保理公司資產，形成規模不明的資金池。

　　違規對接保理公司、涉嫌非法集資

　　“這個太高了有點怕。”看着手機頁面上加油寶贈送的一排加息券，阿紅擔憂地向同樣投資加油寶的同事說。拿到加息券後，阿紅在加油寶投資的半年項目，收益率可達12%。

　　加油寶APP顯示，該平臺主要提供消費折扣與理財服務，前者包含的業務主要爲預存代充值：用戶在平臺提供的8-9折折扣下，一次性充值一定數額資金，然後由加油寶分月爲用戶加油卡或手機卡充值。記者初步計算，加油卡最高年化利率可達12.1%。

　　而後者業務中的加油寶則是一個債權轉讓平臺，將用戶資金投資能源、醫療界的實體行業，“選擇優質標的，風險低迴報高”。

　　長期以來，加油寶不間斷地贈送用戶1.5%至5%不等的加息券作爲福利，且至今仍提供着“30天加息10%”的新手專享服務，吸引新用戶加入投資。目前來看，加油寶的理財項目的固定收益大部分在5%至10%，且從可查信息上並無“暴雷”跡象可尋，但這並不代表投資在加油寶的資金無任何風險。

　　加油寶的加息券之高（2.9%-4%），令用戶感到欣喜卻也惶恐。使用加息後，阿紅半年期投資的收益率可達12%（加油寶用戶向記者提供的截圖）

　　首先需要了解的是，以互聯網+資產管理產品模式運營的加油寶，並非如其自述的“居間服務方”或“信息中介平臺”。記者通過採訪及查閱《關於加大通過互聯網開展資產管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》（下稱“29號文”）後瞭解到，無金融牌照的加油寶，屬於進行非法金融活動的、早應在2018年就被取締的存量互聯網資產管理業務機構。

　　記者通過加油寶的產品合同瞭解到，其理財產品的資產端合作方主要爲商業保理公司。作爲加油寶產品合同的乙方，保理公司通過加油寶推出了“應收賬款轉讓”計劃，“受讓了債務人與國內衆多優質的油品龍頭企業的應收賬款”，爲合同的債權轉讓方，爲加油寶用戶資金提供增值和安全保障；加油寶用戶爲債權受讓方。

　　而開展了該業務模式的加油寶屬於從事非法經營活動。

　　首先，29號文將“收益權轉讓”納入了“資產管理產品”範疇，而未拿到資產管理業務牌照或資產管理產品代銷牌照的加油寶，發行銷售此類產品，首先就是監管命令禁止的；其次，加油寶該類債權轉讓產品沒有對用戶設定任何投資門檻，即產品面向不特定對象公開募集資金，因此存在“公開募集資金”的行爲；再者，與保理公司合作也有違商務部及銀保監會的規定。根據《關於加強商業保理公司監督管理的通知》（下稱“205號文”），網絡借貸信息中介機構、地方各類交易場所、資產管理機構以及私募投資基金等機構不得成爲商業保理公司融入資金的渠道。

　　綜上所述，該業務流程讓加油寶既繞開了合規資產證券化過程中的資產轉讓、整體認購、交易所掛牌的正規流程，也規避了合格投資者的要求，最終埋下了跨行業風險隱患。

　　與資產合作端“頗有淵源”

　　不僅如此，若研究與加油寶合作的商業保理公司，還可發現加油寶涉嫌非法集資和自融。

　　205號文指出，商業保理業務，即供應商將其基於真實交易的應收賬款轉讓給商業保理公司，並接受它提供的保理融資、銷售分戶（分類）賬管理、應收賬款催收、非商業性壞賬擔保服務。

　　而從上述幾段內容可知，商業保理公司在加油寶平臺是一個重要角色，是加油寶“資金增值產品供應商”之一。根據加油寶的合同模板及官網的合作伙伴介紹，“博實（深圳）商業保理有限公司”（下稱“博實商業保理”）爲平臺主要合作方，但記者查詢發現，該公司很有可能爲加油寶的關聯企業。

　　天眼查顯示，博實商業保理全資控股“霍爾果斯博實財務諮詢有限公司”（下稱“博實財務諮詢”），而後者的企業聯繫郵箱後綴爲@jyblife.com，這也正是加油寶的企業郵箱。不僅如此，擔任博實財務諮詢監事的何汪，同爲加油寶的監事。

　　若三家公司着實存在關聯，則意味着加油寶變相吸收公衆存款，有自融的可能性。

　　對此，加油寶公關部負責人向本報記者表示：“加油寶與霍爾果斯博實財務諮詢沒有關聯關係，與博實保理也不存在關聯關係。往期發生過合作，爲過往合作關係。”上述負責人同時稱，加油寶給博實財務諮詢提供過IT服務系統支持，“工作人員當時可能出於便利留下了郵箱。”

　　記者查詢後還發現，加油寶另一資產端合作方“深圳前海卓越融資租賃有限公司”的指定聯繫人也是何汪，甚至曾與加油寶在同一間辦公室辦公，且該公司披露的年報顯示，員工人數逐年減少，從2016年的17人減少到2018年的3人。

　　加油寶監事何汪同時也擔任平臺資產合作方前海卓越的指定聯繫人，以及資產合作方博實商業保理的全資子公司“霍爾果斯博實財務諮詢有限公司”的監事

　　對於何汪這一關鍵人物，加油寶公關部負責人對《華夏時報》記者回應表示：“經查詢覈實，何汪早已卸任加油寶監事。從企業公開的信息查詢到博實財務諮詢公司也已經註銷。之前監事背景是因爲彼此爲合作關係，需要信息留存關係綁定，是基於合作安全性考慮的措施，不存在其他關係。”

　　此外，一條在網貸之家發佈、出具了加油寶債權轉讓電子合同的帖子顯示，通過加油寶借款的企業爲“上海啓益能源科技有限公司”。天眼查顯示，該公司由車有邦科技服務（深圳）公司全資控股，而加油寶則爲車有邦前股東。不僅如此，上海啓益能源科技有限公司的社保繳納人數，由2018年報顯示的4人縮減至2019年的0人；2015年報顯示，公司資產只有59.4萬元。

　　責任編輯：徐芸茜 主編：公培佳