長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

在推進控股股東資產注入的同時，浙商中拓新引入戰略投資者，加速核心競爭力的提升。

6月21日，浙商中拓披露修訂後的重組方案。公司擬向控股股東浙江交通集團以發行股份方式收購浙江海運集團100%的股權，同時擬向浙江交通集團和永富實業非公開發行股份募集配套資金不超過5億元，用於標的公司項目建設、支付中介機構費用和補充流動資金。

長江商報記者注意到，永富實業是浙商中拓此次新引入的戰投方，計劃出資不超過3億元參與上市公司的配套融資，佔募資總額的六成。

值得關注的是，永富實業是永安國富全資子公司，永安國富背後的股東則包括新三板國資期貨經紀公司永安期貨（833840.OC）等。永富實業的參與，則將推動與浙商中拓在大宗商品領域深入合作。

而浙商中拓此次重組標的公司浙江海運集團是有着近70年曆史的水路航運公司，可與上市公司在煤炭、礦石、鎳礦等領域進行產業鏈協同，擴展加強浙商中拓的物流體系。

與永安國富建立戰略合作關係

與去年十月份所披露的重組預案有所不同，此次交易中浙商中拓在購買資產的基礎上，新增了配套募集資金並引入戰略投資者這一重要步驟。

在前次的交易方案中，浙商中拓擬向控股股東浙江交通集團以發行股份的方式購買浙江海運集團100%股權。在此基礎上，此次浙商中拓還計劃向浙江交通集團和永富實業非公開發行股份募集配套資金不超過5億元，用於標的公司項目建設、支付中介機構費用和補充流動資金。

參與認購上市公司部分定增，則是永安國富旗下永富實業作爲戰投方，與浙商中拓建立戰略合作關係的方式之一。

天眼查等公開資料顯示，永富實業是永安國富旗下全資子公司，永安國富則是2015年成立的私募機構，其背後股東包括小牛投資、永安期貨、小犇投資，持股分別爲63.66%、31.35%、4.99%。

其中，小牛投資的合夥人均爲永安國富核心投資團隊，小犇投資則是永安國富員工持股平臺。永安期貨則是財通證券旗下從事期貨經紀的新三板掛牌公司，背後實控人是浙江省財政廳。

在此次定增募集配套資金中，浙商中拓擬以不低於市價“八折”的價格即4.43元/股，非公開發行股份數量不超過1.13億股，浙江交通集團和永富實業分別認購其中的4514.67萬股、6772萬股，認購金額分別不超過2億元、3億元，佔比40%和60%。

值得關注的是，在鎖定期安排上，浙江交通集團和永富實業此次認購的股份將在自發行完成日起60個月（五年）內不得轉讓，鎖定期遠遠超過其他公司。

除了參與配套融資之外，永安國富還將於上市公司共同投資設立合資公司或由上市公司受讓永安國富下屬子公司的股權，進一步加深戰略合作。

那麼，引入永安國富作爲戰投的意義又在哪裏？據瞭解，浙商中拓定位於生產資料供應鏈服務集成商，在大宗商品經營領域具有豐富的市場化運作經驗和集成服務能力，這與永富實業及其背後的永安國富在大宗領域方面的優勢形成協同效應。

由於浙商中拓與永富實業目前已經分別在大宗商品現貨市場和期貨市場積累了豐富的經驗，雙方也將在合作套保、基差管理、倉單融通、投資諮詢等領域進行深入合作，並在大宗商品領域進行供應鏈創新及應用。

而浙商中拓將在生產資料供應鏈服務集成商的定位中，通過與永富實業共同建設多層次大宗商品交易體系，逐步成長爲具有核心競爭力的產業鏈組織者和供應鏈管理者，更好地服務實體經濟。

加速地方國有資產整合

來自於控股股東和戰投方的資金支持，將對浙商中拓此次重組起到助推作用。

交易草案顯示，此次重組標的浙江海運集團前身是浙江省航運公司，最早可追溯到1950年。目前浙江交通集團持有標的100%股權，浙江省國資委則持有浙江交通集團100%股權，爲包括上市公司在內的三家公司的實控人。

目前，海運集團主要經營國內沿海水路運輸業務，國際船舶運輸業務，以及航運服務業務等，可與上市公司在在煤炭、礦石、鎳礦等領域進行產業鏈協同，擴展加強浙商中拓的物流體系，並實現客戶共享，在一定程度上促進運貿結合、支撐浙商中拓主營業務發展。

從其盈利能力來看，2018年至2020年前四個月，海運集團分別實現營業收入16.1億元、14.35億元、4.08億元，歸母淨利潤分別爲3.56億元、9.1億元、-727.01萬元，扣非歸母淨利潤分別爲3.37億元、1.57億元、-747.49萬元。

其中，去年6月份海運集團因出售滬杭甬高速獲得投資收益5.8億元，致使當期非經常性損益劇增。

另一方面，在由“物產中拓”變更爲現名的三年，2017年至2019年，浙商中拓分別實現營業收入484.07億元、632.94億元、734.64億元，淨利潤分別爲1.73億元、3.06億元、5.36億元，區間整體增速分別達到51.76%、220.98%。顯而易見的是，海運集團的並表，將在很大程度上對浙商中拓的盈利能力起到提升作用。

不僅如此，作爲國有上市平臺的浙商中拓，同樣發揮着提高國有資產證券化水平的重要作用。

早在2017年，浙江省政府提出推進企業上市和併購重組“鳳凰行動”計劃，旨在支持上市公司開展着眼於國內傳統制造業和服務業優質資源的併購重組，提升上市公司服務地方經濟轉型升級能力。

公司表示，本次重組是落實“鳳凰行動”計劃的重要嘗試，本次重組有利於提高國有資產證券化水平，有利於貫徹浙江省國資委要求，發揮好浙商中拓上市平臺作用，進一步提高國有資產流動性，促進國有資產保值增值。