多種類型光伏項目支撐國內裝機

近日,國家可再生能源信息管理中心發佈了《2020年光伏發電國家補貼競價項目申報情況》,截至6月15日,共收到各省申報項目4168個,累計裝機容量33.5GW。按照2019年的申報規模/納入補貼規模的比例約93%進行推算,預計2020年納入補貼的競價規模約爲30GW,和我們的預測基本一致。因本次競價給了比較充足的前期工作準備時間,且目前並沒有明確延期併網的政策,我們預計2020年的競價工作完成後也將盡快開展招標工作,部分項目也將爲三季度貢獻增量。

圖:2020年國內光伏競價申報項目構成情況(單位:GW)

數據來源:國家能源局,廣發證券發展研究中心

2020年的戶用分佈式光伏項目。國家能源局的數據顯示,2020年度新建光伏發電項目補貼預算總額度爲15億元。其中:5億元用於戶用光伏,補貼競價項目(包括集中式光伏電站和工商業分佈式光伏項目)按10億元補貼總額組織項目建設。戶用補貼的規模在0.08元/千瓦時,按照可利用小時數1000小時進行計算,2020年新增戶用光伏規模約7GW。截止5月底累計戶用裝機規模約爲1.25GW,其中大部分項目要在三季度進行安裝建設,我們預計裝機規模約3GW。

圖:國內戶用光伏新增和累計裝機規模(單位:MW)

數據來源:國家能源局,廣發證券發展研究中心

2019年覈准的部分平價項目預計也將爲三季度裝機提供明顯的增量。2019年4月,國家能源局批覆的光伏平價項目規模超過14GW,而上述項目完成建設的規模預計不超過2GW,剩餘的項目建設規模約12GW。其中部分項目可以爲三季度新增光伏裝機提供增量。

表1:2019年國內第一批光伏和風電平價項目(單位:GW)

數據來源:國家能源局、廣發證券發展研究中心

另外,2020年基地項目中的部分項目預計也要在三季度進行安裝。我們預計三季度國內新增光伏裝機仍會超過10GW,環比持平或略有增長,好於市場預期。

圖:國內季度新增光伏裝機及預期(單位:GW)

數據來源:國家能源局,廣發證券發展研究中心

另外,近期產業鏈價格的下行,也會對國內新增裝機有明顯的促進作用。從歷史上來看,新增裝機和產業鏈價格呈現明顯的負相關關係。在報告《國內光伏市場將對需求形成明顯拉動》中,我們預計2020年國內新增光伏裝機有望達到甚至超過45GW,同比增長約50%。

圖:國內新增光伏裝機及預期(單位:GW)

數據來源:CPIA,廣發證券發展研究中心

海外部分國家需求有所增長

從組件出口數據來看,5月份出口到越南的組件規模爲340MW,環比4月份的190MW提升明顯;5月份出口到澳大利亞的組件規模爲560MW,環比4月份的80MW提升明顯,5月份出口到印度的組件規模爲230MW,環比4月份的200MW也略有提升。隨着疫情的緩解,海外部分國家的光伏需求邊際改善,帶動出貨量的增長。

圖:2020年4月份和5月份出口到部分國家組件邊際變化(單位:MW)

數據來源:Wind,SOLARZOOM,廣發證券發展研究中心

從歷史出口數據來看,2018年和2019年第三季度的組件出口環比均出現了改善,其中2018年第三季度組件出口13.2GW,環比增長30%;2019年第三季度組件出口17.7GW,環比略有改善。隨着疫情的緩解,2020年4月份和5月份,組件出口分別爲5.5GW和6GW,預計2020年第二季度出口數據環比改善明顯,而借鑑歷史數據,三季度組件出口有望環比繼續改善。

圖:2018至今分季度光伏組件出口數據(單位:GW)

數據來源:Wind,SOLARZOOM,廣發證券發展研究中心

文章來源:廣發證券

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