原標題：博力威衝刺科創板 銷售數據與客戶披露不一致

近日，廣東博力威科技股份有限公司（以下簡稱博力威）發佈招股說明書，闖關科創板。

《每日經濟新聞》記者注意到，近兩年博力威的主要銷售客戶大部分屬於海外客戶。而博力威2017年的第一大客戶和第一大供應商皆爲安克創新科技股份有限公司（以下簡稱安克創新）及其子公司。

而安克創新也遞交了招股說明書，按照博力威招股書披露的金額，其理應進入安克創新的前五名供應商和前五應付賬款名單，但安克創新的前五名供應商和應付賬款名單中卻不見博力威的名字。

此外，博力威除了對外銷售電池產品，也對外銷售電芯，同時電芯也是博力威最大的對外採購產品，也即博力威“一邊對外採購電芯，一邊對外銷售電芯”。

與客戶披露數據不一致

博力威《招股說明書》顯示，2017年度，博力威對安克創新及其子公司合計銷售金額爲13169.07萬元，截至2017年底博力威對安克創新的應收賬款餘額爲1917.27萬元。

從博力威對安克創新的銷售金額和應收賬款餘額來看，博力威理應進入安克創新的前五名供應商和前五名應付賬款名單內。

然而，安克創新的《招股說明書》所載卻並非如此，招股書顯示，2017年度安克創新的前五大供應商分別爲LG Chem，Ltd、樂金化學（南京）電子信息材料有限公司、湖南炬神電子有限公司、深圳市喬威電源有限公司、深圳市瑞晶實業有限公司、科迪科技（贛州）電子有限公司和贛州得輝達科技有限公司，其中排名最末位的爲科迪科技（贛州）電子有限公司和贛州得輝達科技有限公司，安克創新對兩者合計的採購金額爲12601.32萬元。

據安克創新《招股說明書》，2017年度其應付賬款前五名分別爲：LG CHEM，LTD、樂金化學（南京）電子信息材料有限公司、深圳市喬威電源有限公司、東莞市傑帥電子有限公司、深圳市瑞晶實業有限公司和深圳市普洛威電子有限公司，安克創新對排名最末位的深圳市普洛威電子有限公司應付賬款餘額爲1887.79萬元。

《每日經濟新聞》記者對此向博力威發出了採訪函，博力威並未對該問題正面回應，公司回覆稱：“您的其它相關疑問，可以進一步參閱公司披露的招股說明書。”

記者也向安克創新發出了採訪函，安克創新也並未回覆上述問題。安克創新的財經公關向記者表示，安克創新目前正處於靜默期，暫時不方便回覆相關問題。

大客戶“兼”大供應商

安克創新的《招股說明書》顯示，2017年底，安克創新的應收賬款前五名中有一家名爲東莞博力威新能源有限公司（以下簡稱東莞博力威）的公司，位列第三名，安克創新對其應收賬款金額爲1666.07萬元。

而東莞博力威爲博力威的全資子公司，那麼爲何安克創新作爲博力威的第一大客戶，卻對博力威有應收賬款呢？

博力威《招股說明書》顯示，2017年度博力威的第一大供應商也是安克創新（及其子公司），博力威2017年度向安克創新採購了約5177.26萬元的電芯。

換句話說，博力威與安克創新在2017年度之間的交易是這樣的：博力威向安克創新採購了5177.26萬元電芯，並向安克創新銷售了13169.07萬元的產品。同時，年底時，博力威對安克創新有1917.27萬元應收賬款，安克創新對博力威有1666.07萬元應收賬款。

此前，證監會對安克創新的反饋意見中，針對上述“互爲客戶供應商”模式提出了疑問，證監會要求安克創新：“補充說明向供應商銷售產品的原因及合理性，公司是否存在未在招股說明書中披露的業務模式，如是，請補充披露具體情況。”

安克創新在後一版本《招股說明書》中披露，博力威爲其外協廠商，並表示其向博力威銷售電芯是因：“發行人對部分核心原材料（如電芯）採用自行採購並銷售給外協廠商，以保證公司產品整體功能可靠性和使用安全性。”

安克創新的披露顯示，博力威（及其體系內公司）作爲外協廠商，從2015年開始向安克創新提供移動電源產品。

據博力威《招股說明書》顯示，其2017年度總計銷售了移動電源產品爲11392.71萬元，該業務的毛利率僅爲6.99%。

據一位業內人士向《每日經濟新聞》記者透露，電芯的成本幾乎佔了電池成本的70%~80%。如果以此簡單推算，2017年度博力威向安克創新銷售了約1.32億元的移動電池產品，僅靠博力威向安克創新採購的約5177.26萬元電芯並不夠用。

此外，值得注意的是，在接下來的2018年度，博力威對安克創新的銷售額下跌至2912.97萬元，博力威的移動電源銷售收入也陡然下降至3581.89萬元。博力威稱：“2018年度移動電源銷售均價波動較小，而銷售量下降70.78%，導致移動電源產品銷售收入下降68.56%。”

2019年度，博力威的移動電源產品銷售金額繼續下降至2858.62萬元。博力威稱：“2019年度，移動電源銷售均價爲56.92元/組，較2018年均價下降45.58%，主要原因是公司主動調整產品結構，減少了低毛利率產品的銷售，本年度與安克創新的交易量同比減少66.27%。”

既買電芯又賣電芯

2017年度至2019年度，博力威的主營業務收入中對外銷售鋰離子電芯金額約爲0.48億元、1.4億元和1.6億元。2017年度至2019年度，博力威對外採購鋰離子電池組電芯約2.68億元、3.14億元和3.32億元。

在博力威的前五供應商名單內，皆爲電芯和正極材料供應商，除了安克創新之外，還包括了深圳市卓能新能源股份有限公司、廣西卓能新能源科技有限公司、格林美（無錫）能源材料有限公司、PanasonicIndustrialDevicesSales（HongKong）Co．，Ltd、松下電器機電（中國）有限公司、樂金化學（南京）信息電子材料有限公司等。

博力威在其《招股說明書》中披露：“報告期內（2017~2019年），公司向前五名供應商合計採購金額分別爲16522.08萬元、26781.76萬元和30792.85萬元，佔公司採購總額比例分別爲29.44%、33.87%和42.73%，主要採購內容爲鋰離子電芯和正極材料。”

那麼，博力威爲何既對外採購電芯又對外銷售電芯呢？

“公司鋰離子電池組生產所使用的電芯既有自產又有外購。”，博力威稱：“鋰離子電芯部分應用於自身電池組產品，部分對外銷售至其他電池組生產廠商和電動工具廠商等。”

博力威披露：“公司於2017年通過收購凱德新能源切入到上游鋰離子電芯製造領域。”此處的凱德新能源全稱爲東莞凱德新能源有限公司。

凱德新能源系廣東凱德能源科技有限公司（以下簡稱廣東凱德）於2016年12月29日設立的全資子公司，博力威的實際控制人張志平和劉聰夫婦也爲廣東凱德的實際控制人。2017年7月，廣東凱德與博力威簽訂《股權轉讓協議》，約定廣東凱德將凱德新能源100%股權以371.76萬元轉讓給博力威。

2017年至2019年，博力威的鋰離子電芯銷售量分別爲802.47萬顆、2309.37萬顆和2792.34萬顆，銷售均價分別爲6.00元/顆、6.09元/顆和5.72元/顆。博力威稱：“報告期內，公司鋰離子電芯銷售量呈現逐年上升的趨勢，銷售均價則存在一定的波動。”

此外值得注意的是，博力威除了主營業務中包含了電芯銷售收入之外，博力威的其他業務收入中，也有一部分電芯收入。

2017年至2019年，博力威其他業務收入中電芯銷售收入約740萬元、3638萬元和5430萬元。對於此部分的電芯銷售收入，博力威表示“爲外購電芯實現的銷售收入”。

對於這種一手買進電芯和一手賣出電芯的業務模式，是否具備“科創性”，資深業內人士投行老聃向《每日經濟新聞》記者分析稱：“根據今年3月出的指引問答，只要符合‘3+5’的條件，即符合科創板的屬性。”

《每日經濟新聞》記者注意到，《科創屬性評價指引（試行）》主要是對研發投入、發明專利和營業收入作了相應要求，按照該標準博力威基本符合要求。