大國崛起，軍工先行！下半年投資超級主線來了？重要信號，請注意！

A股喜迎8月開門紅。

截至今日收盤，三大指數集體收漲，賺錢效應極強，兩市成交額連續第四個交易日突破一萬億元，逾250股漲停（含ST及新股），其中，軍工概念成爲兩市最強熱點，衛星導航概念股掀漲停潮。

滬指漲近2%，創業板指漲逾2%。盤面上來看，軍工板塊全線爆發，生物疫苗概念持續發酵，電子板塊同樣表現強勢，證券、數字貨幣等板塊盤中也有拉昇。兩市全天成交合計1.33萬億元，北向資金全天淨流出1.95億元。

亮點：軍工板塊大漲近8%！近80億淨流入，20股漲停

軍工板塊掀漲停潮。

軍工股成兩市最強熱點，板塊整體漲幅近8%。

科創板新股江航裝備(688586-CN)漲23.61%，睿創微納(688002-CN)漲超16%，航發發展(000547-CN)、天箭科技(002977-CN)、洪都航空(600316-CN)、東安動力(600178-CN)、航發動力等十餘股股集體漲停；

北斗產品已出口120餘個國家和地區，衛星導航概念強勢掀漲停潮。

圖：衛星互聯網指數概念股漲幅（來源：wind ,截至8/3收盤）

中科星圖(688568-CN)漲20%漲停北斗星通(002151-CN)、北方導航(600435-CN)、中國衛星(600118-CN)、中國衛通(601698-CN)等二十餘股漲停。

軍工、北斗導航概念股一覽

消息面上，今日國新辦舉辦有關北斗三號全球衛星導航系統建成開通情況的發佈會。

北斗三號的亮點在於服務比其它系統多，一個系統把基礎導航和星基增強全包括了，且真正實現了全球星座的兼容互操作。

軍工再被引爆，最高漲幅基金已達143%！

21金融圈發現，受益於軍工行情的啓動，軍工主題基金，也成爲了7月以來漲幅最大的基金。

wind數據顯示，市場上25只軍工基金，最近一月平均漲幅超過30%，領跑所有類型基金。

截至7/29日，wind航天軍工行業主題概念基金表現中，鵬華中證國防B已經創下了143%的漲幅，淨值今年來已經翻倍，近1個月漲幅超過41%。

截至7/29日，博時軍工主題，收益達到37.92%。

今天場內國防基金也再度大漲👇

軍工B（502005.SH；150182.SZ）、國防B（150206.SZ）、軍工B級（150187.SZ）等多隻基金漲停，空天一體（160643.SZ）、國防ETF（512670.SH）等多隻基金漲幅超過8%。

上述相關主題的場外基金有：

鵬華中證國防（160630.OF）、易方達軍工（502003.OF）、富國中證軍工（161024.OF）、國聯安中證全指半導體ETF聯接A（007300.OF）、國聯安中證全指半導體ETF聯接C（007301.OF）、申萬菱信電子（163116.OF）等。

8月行情，軍工股能否繼續秀肌肉？

市場表現上，7月以來，國防軍工板塊漲幅近30%，達28.62%，其中中船防務、中船沈飛、航天彩虹等27只個股漲幅超過30%，中船防務、中船沈飛漲幅翻番。

軍工股開始了一輪上漲之後，開始逐漸受到各路資金的關注。作爲科技板塊的一個分支，軍工行業這一次的故事和上一輪牛市則完全不同。

從估值水平來看，截至7月10日，軍工板塊當前市盈率爲63倍，處於歷史估值均值偏下水平，距離五年來最高水平仍有近三倍上漲空間。

引用來源：民生證券國防軍工2020年中期策略報告

東興機械軍工團隊最近發佈的一份報告，標題是“國防軍工行業：當前最具吸引力的科技成長板塊“。報告認爲，從需求角度看，軍工行業未來的確定性較強。

這份報告提到，預計“十四五”期間我國軍費開支增速將維持在6%~9%，裝備費的佔比在41%的基礎上還將提高，軍隊現代化的實際執行速度有望超預期。這就意味着裝備板塊長期複合增速實際可能10%~15%，其中景氣度較高的導彈、飛機、電子元器件、複合材料等細分板塊的增速或更高。

也就是說，軍工的結構性機會比較多。

以飛機爲例，中國戰機數量僅相當於美國的66%，其中二代戰機佔比爲57%，而美國三代及三代半戰機佔比高達85%。未來先進裝備的數量和佔比將顯著提高，換代升級空間顯著。

從產業發展趨勢來看，大多數主戰裝備已進入收穫期。

通常軍工產品從預研到定型的週期較長，且需要投入鉅額資金，只有從定型到量產才能夠真正看到訂單落地和業績釋放。

可以看到的是，很多軍工裝備企業正在走小批量生產或批量生產，行業已經進入到收穫期，也就是穩健回報期，風險收益比將顯著改善。

值得注意的是，消耗性裝備可能是最大看點。

國盛證券認爲，這一輪軍工大行情背後的產業邏輯是我國在“十三五”之前是武器裝備能力建設期，預計“十四五”正式跨越進入武器裝備放量建設期，尤其是消耗性裝備的大幅放量增長。

另外，東興機械軍工團隊認爲，目前來看，軍工行業成長性正在逐步向好。最近3年，軍工上市公司的資產質量也有了明顯提升。

天風證券團隊認爲：

中長期來看，“十四五”將有望成爲軍工板塊景氣度較高、高端消耗性裝備換裝的主要階段，持續看好板塊業績成長性。

總結：

軍工具有高成長性。從近期軍工公佈的半年報預告來看，大多數軍工企業逆勢增長，淨利潤增速超過20%，也是近期成爲繼醫藥後業績最爲亮眼的大板塊。

軍工處在相對低估值的位置，機構買起來不手軟。

目前軍工行業PE爲66倍左右，位於2014年以來的37%分位，也就是說，2014年 以來，軍工板塊只有37%的時間裏，估值比現在低。

在熊市裏，這不算什麼，但是，現在是慢牛市，這就很難得了！

未來是百年之變局，軍工行業能否迎來黃金二十年？作爲投資者的你，又將如何投票？留言告訴我。

21金融圈綜合：21新聞實驗室、 第一財經、券商研報