今天是8月首個交易日，各大指數高開高走，A股喜迎開門紅！

截至收盤，創業板指、深成指漲逾2%，科創50指數暴漲7%，國防軍工板塊掀起漲停潮，半導體、疫苗、國產軟件等板塊走高，兩市成交額再破萬億。

剛剛過去的7月，A股也是牛冠全球，創業板指大漲15%，強勢領跑；上證指數大漲11%，爲最近4年來的第二大單月漲幅，僅次於今年2月14%的單月漲幅。

股諺有云：五窮六絕七翻身。事實上，今年五沒窮六小漲七大漲。嶄新到來的8月，大盤會越戰越勇一舉拿下前期3458點高點麼？歷史上的8月A股和港股的漲跌情況如何？哪些板塊又有投資機會呢？今天就來聊聊這個話題。

這個7月很火爆！

7月如火，A股像極了炎炎夏日的天氣。

A股各大指數全線大漲超10%。尤其是月初的瘋牛行情，來勢極其兇猛。短短兩週時間，上證指數從3000點下方一躍而起，一路上攻至3458點，大漲近500點，漲幅達到15%。雖然後半月經歷了兩週持續調整，但最終的月度表現都還不錯。其中，創業板指數成爲全市場最靚的仔，月度漲幅高達14.65%，上證指數漲幅爲10.9%。另外，深證成指、中小板指和滬深300指數均出現大漲，月漲幅均超過12%。

主流寬基指數7月漲跌幅一覽

從行業板塊來看，申萬28個一級行業板塊在7月全部出現上漲，漲幅最大的三個板塊分別爲休閒服務、國防軍工和建築材料，月度漲幅分別達到41.39%、27.8%和23.92%。表現落後的三個板塊分別爲銀行、通信和鋼鐵板塊，其中銀行板塊僅上漲1.02%，在所有板塊中墊底。

8 月會有調整麼？

大盤從3月19日見到2646點年內低點後，一路連續上漲，不少小夥伴開始有點恐高。6月小漲5%，7月大漲11%。既然前面兩個月，A股都沒按常理出牌，那接下來的8月是不是會有大調整出現呢？

從資金層面看，其實沒有必要過於擔憂。7月份新基金髮行規模達到5389.4億元。這一月度新基金髮行規模創出了歷史新高，超越上一輪牛市2015年5月份的發行規模。從市場層面看，現在是低利率大環境，加上房住不炒，本質就是資產荒，這讓銀行理財轉向基金權益產品，這種趨勢已經形成。

最近10年A股和港股8月份漲跌情況統計

從上圖我們看到，最近10年來， A股和港股8月上漲概率不高，A股上漲概率50%，港股上漲概率僅20%！

從漲跌幅來看，最近10年，A股8月漲跌各半，平均月跌幅爲1.47%。其中，最大漲幅發生在2013年8月，漲幅5.25%。最大跌幅出現在2015年8月，月跌幅達到12.49%。隔壁港股，8月真是傷心月，10年來僅有兩次上漲，8次下跌，月度平均跌幅達到2.77%。港股本來波動比A股小，可最近10年有3次月跌幅超過7%，已經算是非常差的月度表現了。

哪些板塊能爆發？

老司基拉了一下最近5年（2015年-2019年）申萬28個一級行業的月度漲跌幅情況，表現最好的前三大行業如下。

2019年8月最好前三：食品飲料（8.99%）、醫藥生物（6.65%）和國防軍工（4.56%）；

2018年8月：僅通信（0.28）上漲，銀行和採掘板塊比較抗跌；

2017年8月最好前三：計算機（8.96%）、鋼鐵（7.09%）和非銀金融（6.42%）；

2016年8月最好前三：房地產（12.1%）、綜合（10.29%）和建築裝飾（9.76%）；

2015年8月無一板塊上漲，銀行比較抗跌；

最近5年行業板塊8月漲跌情況統計

綜合來看，老司基個人認爲以下兩大投資方向8月最值得關注：

一是以內循環爲主的投資主題

“經濟雙循環”最近市場熱議，主要還是因爲不確定的國際局勢和美國對我們的進一步施壓態勢，我們在經濟上有所反應。“外循環”不用說，還是堅定開放的決心不變，“內循環”則是一個比較新的概念主題。

券商研究機構指出，以內循環爲主的新發展格局，是十四五期間中國經濟發展最重要的政策指引，也將成爲資本市場映射的產業趨勢，泛化的自主可控“內循環”涵蓋科技、消費醫藥、高端製造等。

對應當前的市場行情，業績修復彈性大、相對估值較低且前期相對漲幅有限的板塊有較好的交易機會，而其中符合內循環的方向則具備更爲長期的配置價值。老司基個人更看好聚焦在金融、地產和週期板塊的內循環。從當前時間點來看，由於外部環境面臨較大的不確定性，金融、地產和週期相對而言海外敞口較小，屬於內循環品種，同時低估值還具備攻守兼備的特性，建議重點關注。

相關基金包括：000251工銀金融地產混合、160218國泰國證房地產行業指數、001469廣發中證全指金融地產聯接A、510230國泰上證180金融ETF、001595天弘中證銀行指數C、161029富國中證銀行指數、001553天弘中證證券保險、005224廣發中證基建工程指數C和008888華夏半導體芯片ETF聯接C等。

二是以科創50爲代表的科創主題

7月22日，是科創板開板一週年的日子，也是首批公司的解禁高峯。市場人士預期，在解禁大潮衝擊下，將提供配置黃金坑，成爲科創牛起點。

7月份不僅解禁數量最大，同時也是科創板歷史上的第一次。兩三千億市值的股票在7月最後8個交易日集中解禁。衝擊過後，8月份科創板將迎來配置良機。

中長期聚焦經濟發展最優賽道，中國版納斯達克正在孕育。一是，存量資金仍處於低配，增量資金也在持續入場。二是，下半年科技成長板塊基本面將邊際改善，多個子行業景氣向上。三是，市場對於解禁的擔憂已在逐步緩解，與此同時中報期臨近科創板盈利、成長性優勢已在顯現。更重要的，隨着科創50指數發佈，科創50ETF基金備案、發行已在加速，上週再次新增6只純粹版科創板基金，首募規模達624億元。後續市場資金跑步進場，看好8月份科創板成爲主戰場。

相關基金包括：501085財通科創主題3年封閉混合、501075萬家科創3年封閉混合A和501076鵬華科創3年封閉混合，這3只基金建議場內交易LOF份額，目前場內折價12%，性價比不錯。007346易方達科技創新、007349華夏科技創新A、007340南方科技創新A、007345富國科技創新和007355匯添富科技創新A等，也可關注。另外，華夏、工銀瑞信、華泰柏瑞和易方達四家基金公司已上報首批科創板50ETF及其聯接基金，8月份或有發行消息，保持高度關注。

8月已來，不必焦慮，不必煩躁。

心似蓮花開，收益自然來。