新浪科技 楊雪梅

一切拓流，皆爲變現。

過去一個季度，百度App內組織了800多場直播，試圖通過大量知識類短視頻及直播內容吸引用戶，增加App使用頻次和停留時長。

百度董事長兼CEO李彥宏說，要進一步將百度App打造成爲超級App。

今日，百度發佈截至6月30日的2020財年第二季度未經審計財報，第二季度總營收260億元，與去年同期相比下降1%，與上一季度相比則增長15%；歸屬於百度的淨利潤爲36億元，與去年同期相比增長48%。不按照美國通用會計準則，百度第二季度運營利潤爲56億元。

從營收結構來看，百度第二季度網絡營銷營收爲人民幣177億元，與去年同期相比下降8%，不過與上一季度相比上漲了15.7%。

百度第二季度其他營收爲人民幣83億元，與去年同期相比增長18%，主要由於愛奇藝會員服務、百度雲服務以及智能交通解決方案業務的增長。其中愛奇藝營收爲74億元，佔比89%。

整體來看，百度二季度財務數據基本符合此前市場預期，AI新業務帶來價值轉化逐漸顯現。不過，或許受愛奇藝遭美國證監會調查影響，百度股價在財報發佈後盤後不漲反跌。

此外，值得注意的是，在過去幾天發佈財報的幾家巨頭公司中，百度是唯一一家營收下降的。第一季度，受疫情影響人們均居家隔離，百度營收在此期間同比下降7％，第二季度，營收仍然處於下降狀態，不過幅度不大。

儘管在逐漸向好的方向邁進，但新巨頭迅猛，百度要重回BAT之列，還需要AI等方面呈現出更強勁的新增長。

勒緊褲腰帶 向着超級App的野心邁進

去年經歷了幾輪大幅調整後，百度轉而採取圍繞App建立生態系統的策略。

一方面，百度App在內容上吸引和加入大量知識類短視頻及直播內容，增加用戶使用頻次和停留時長，同時將百家號賬戶和百度知識產品進行打通、將好看視頻和愛奇藝號打通；另一方面，端內上線第三方本地生活服務功能，並加強社區化建設、互動。

在移動生態三大支柱基礎上，通過聚合更多的內容和服務，百度試圖告別傳統的搜索引擎體驗，向着做超級App的野心邁進。

一定程度上，隨着內容和服務形式的豐富，便於探索多元化變現道路。不過，當百度App變身大而雜時，用戶體驗是否會更好，還有待觀察。

另一個值得注意的方面是，百度的成本得到了不同程度的控制。

其中，百度第二季度營收成本爲人民幣131億元，與去年同期相比下降19%，主要是由於流量獲取成本、銷售稅和附加費以及銷售商品成本下降。

百度第二季度銷售、總務和行政支出爲人民幣44億元 ，與去年同期相比下降16%，主要是由於營銷支出和人員相關費用下降。

百度2020年第二季度成本與費用爲223.9億元，較上年同期的260.93億元下降14%，較上一季度的229.82億元下降3%。

同時，二季度研發費用爲48億元，較上年同期下降16%。

餘正鈞表示，如果營收來之不易，公司在營銷支出方面會比較謹慎，比如可能會減少推廣活動和預裝應用方面的投入，因爲智能手機的銷量也出現了下降。當然如果有非常高的投資回報，還是會繼續採購。

他預計，隨着經濟的逐步重啓，公司會增加更多招聘，相關預算也會提高。李彥宏在電話會議上預期，下一季度，按非通用會計準則計算，百度核心業務用在擴大團隊上的銷售成本和運營支出將提高10%。

AI新業務肩負未來增長重任

百度求變、急切探索多元化變現的另一個原因是，廣告業務態勢低迷。

2020年第一季度，因爲疫情的衝擊，百度廣告收入同比下降近20%，142億元營收創下了2015年Q2以來的最低值。

第二季度，廣告業務同步仍在下滑，但幅度不大。

在電話會議上，餘正鈞表示，醫療業務同比下降還是超過兩位數的，但是環比恢復的情況非常不錯，預計以目前的速度發展，醫療業務在三季度就能恢復去年的水平。“其他的一些業務也有同樣的發展趨勢，所以我們對於三季度營收的同比增長預測是高於二季度的。”

上一季度，在線營銷收入在總營收中佔比被降低到70%以下，不過，該數據第二季度回升，並打破了此前連續下降的趨勢。

廣告收入佔比的降低，一方面體現了百度在覈心搜索廣告營收上的乏力；另一方面也體現了百度尋找多元化變現方式，擺脫廣告依賴。其中，AI新業務就是一個關鍵量。

“我們認爲非廣告業務未來一定會成爲公司成長的重要驅動力，比重越來越大，對於驅動公司整體業績的表現也越來越重要。”

在財報電話會議上，餘正鈞強調了非廣告業務的重要性。此前李彥宏也提到，AI新業務收入在第二季度實現兩位數的同比增長，有望在未來幾年成爲營收增長的重要動力。

據透露，百度智能云云業務本季度營收達到20億元，小度智能音箱、智能交通也有所貢獻。根據 SA的初步預測，小度第二季度出貨量國內第一。6月，小度助手第一方設備月語音交互次數達28億次，與去年同期相比翻了近一倍；小度助手月語音交互總次數達到58億次，比去年同期增長57%！

AI新業務未來增長被寄予了很高的厚望。

不過，在83億元的其他營收中，愛奇藝營收爲74億元，貢獻佔比89%。百度雲服務、智能交通解決方案業務等AI新業務的貢獻度仍然較小，要真正意義上成爲重要驅動力，還需要加速。

疫情的影響，也一定程度上倒逼了AI商業化的加速，智能雲、小度在內的百度AI新業務和愛奇藝等業務的增長。

不過，AI業務的商業化落地加速，更多體現在TO C端，TO B的商業模式仍然不夠明朗。

雖然AI的作用正在發揮、AI業務收入在增長，但AI要真正成爲百度增長核心，顯然還需要一個較長的時間和週期，現階段仍需要大舉投入。

瘦身優化 負重迎變

從外部環境來看，百度當前面臨的處境依然嚴峻。

一方面是搜索領域正在形成新競爭態勢。上個月，騰訊向搜狗發出有意收購公司的初步非約束性要約。交易一旦完成，搜狗將退市成爲騰訊的全資子公司。

百度賴以生存的搜索行業再生變。

實際上，在此之前，阿里創新業務事業羣就於6月成立智能搜索業務部，重點圍繞此前推出的智能搜索App夸克展開佈局。

微信如今也從一開始的應用內搜索，發展爲由搜狗提供站外搜索服務，後成立了自己的“搜索應用部”，將微信搜索業務獨立。基於騰訊的開放合作生態，比如快手、知乎、京東平臺，以及小程序等服務，騰訊的搜索業務也揹負着牢牢把握住入口的重擔。

搜索引擎是用戶獲取信息的最主要入口，隨着移動互聯網時代到來，各種垂直移動App分走了一些屬性顯明的目標用戶和流量。

如果騰訊收購搜狗，將通過微信的搜索內容進一步擴大PC的搜索份額，迴歸搜索大市場。這對百度來說壓力不小。

餘正鈞在電話會議上回應了相關問題，他表示，大家產品定位不同。微信是一個社交網絡，社交網絡的作用是把用戶聯結在一起，但搜索的目的在於將人與特定內容(文本、照片、視頻)聯繫起來。當人們用社交網絡的時候，更想要快速地獲取最新消息和資訊；而人們進行搜索的時候，更多是對某個話題有興趣。

“因此，當社交媒體App建立起更多搜索功能時，他們確實可以在搜索方面表現得特別好。但是，他們會失去社交的功能。因此，這個問題其實是關於騰訊是否想要將其打造得更加以搜索爲中心，因爲一旦他們開始這樣子了，無疑是爲其他想要打造更好社交產品的公司打開大門了。” 餘正鈞認爲。

不過，爲了守住城池、尋求新增量，巨頭們在搜索領域瘋狂的佈局和擴張也不是沒有可能。

另一方面，愛奇藝表現不佳和廣告業務下滑也影響了百度整體營收。此前，百度爲了聚焦主航道，就屢屢剝離邊緣業務，比如脫手去哪兒置換攜程股份、O2O業務。

此前，就有消息傳出騰訊控股已與百度進行接觸，商討收購愛奇藝股份的相關事宜，並計劃成爲後者的最大股東。

同時，愛奇藝遭遇美國證監會調查一事，也會間接影響百度股價。

今日，對於愛奇藝遭遇美國證監會調查一事，餘正鈞表示，百度作爲母公司的一份子，並不直接涉及此次的獨立調查。不予評論相關事宜。

作爲愛奇藝大股東的百度，如果需要通過出售部分業務換取現金流，愛奇藝可能會是下一個選擇。