野村目前將海爾電器（01169）目標價由23.5港元上調至29.7港元，評級由“買入”降至“中性”。

野村發表研究報告表示，海爾電器上半年淨利潤達13.4億元人民幣，同比下跌27.3%，主要是受到收入下跌5%及毛利下跌10%的負面影響。考慮到公司首季度收入及淨利潤分別下跌22%及47%的因素，這意味着公司第二季度的收入下跌12.7%，淨利潤則下跌6.8%。收入增長主要是受到洗衣機、渠道服務、熱水器及淨水器收入增長的提振，但被毛利率表現低於預期的表現所部分抵銷。目前野村維持對公司2020財年的收入740億元人民幣的預測，但將毛利率預測下調0.9個百分點，以反映上半年的業績表現的影響，同時野村對公司2020財年的淨利潤預測下調14%。

野村指出，海爾電器收到控股股東海爾智家提出以協議安排的方式擬將公司私有化的提議，每股作價包括現金1.95港元及1.6股海爾智家新股，按照海爾智家估值中位數18.47元計，每股理論總值約爲31.51元，較海爾電器目前的目標價溢價34%。公司計劃在今年底前完成私有化交易。

野村目前將公司的投資評級由“買入”下調至“中性”，並認爲目前私有化的價格合理，目標價由原來的23.5港元上調至29.7港元。