今天呈现大、小票普跌势态，军工继续杀跌，农业、餐饮、食品等持续回调，这都让市场恐慌气氛蔓延。超八成个股绿了，创业板指也结束前两个交易日火爆的状态，只有环保题材上涨，是在暗示啥？

创业板注册制18罗汉，今天尾盘杀跌，仅有C蒙泰下午从-4%五分钟直线拉到+14%，传闻顶层正在研究修补创业板新规挂单漏洞，避免股价在极短时间内发生10%以上的波动。毕竟是历史性改革，机构柚子们也是摸着石头过河，任何风吹草动都刺激着紧绷的神经。

今天是天山生物连续第6个涨停，6天涨幅130%，小伙伴们都惊呆了…要知道，天山生物过去六年连续亏损超20亿元。业绩差的票和低价股的疯狂涨停，说好的注册制带来正面导向呢？低价股之所以能成为低价股，还是因为自身业绩不咋样，童鞋们看看就罢了，不要趟这个浑水。

另一边，科创板指标股中芯国际单边下挫，整个芯片板块都表现不佳。自从这个月中芯国际宣布要“遵循规则”，9/14后不能继续支持华为海思，Mate40系列麒麟芯片将成为绝唱，中芯国际的股价就从85元一路跌到65元。

由于中美之间博弈还在继续，芯片科技股短期面临的压力情绪比市场预期的要大。今天，中国台W经济日报称华W要成立部门做屏幕驱动芯片，进军屏幕行业。华W购置的芯片测试机台已到位，预计2020年开始量产驱动IC，提升自给率。

国产替代的道路是曲折艰辛的，这条昔日受宠的逻辑最近失宠，不代表爱会消失，最近想做科技股的话尽量分批建仓，谨慎控制风险。

下半年光伏行业依然保持一个高景气度，今天精选三只光伏概念股，感兴趣的，回复：光伏。

▎事件

8/25，安徽宣城政f投资（开盛）的500MW异质结太阳能电池生产线中标情况公布，包括一套整线设备以及PVD、PECVD、丝网印刷等单机设备。

HIT设备商红利开始兑现

这批太阳能电池生产线中标情况，包括迈为股份中标1.88亿元HIT整线设备订单和两套合计0.6亿元的PVD设备订单，理想万里晖中标一套0.55亿元PECVD设备，苏州中辰昊科技中标一套0.19亿元丝网印刷线。

此次中标情况验证了HIT电池路线进展顺利，技术迭代下光伏设备行业即将迎来爆发。看好此次中标整线设备订单的光伏设备龙头，能提供性价比最高的整线方案。

HIT四大步骤对应的设备分别为清洗设备、CVD设备、PVD设备、丝网印刷设备。迈为股份此前产品已经覆盖整线的65%，同时具有前瞻性布局，较早投入PVD设备研发项目，在拓展PVD设备产品后目前已实现80%的整线供应能力。

HIT电池路线进展顺利

预计HIT技术随着成本的下降，按照5亿/GW的投资额有望带来超500亿的设备空间。

据产业链调研，通威合肥HIT试验线进展卓有成效，效率已达预期，正在产能跑量阶段。我们预计HIT设备订单即将进入放量阶段，预计2020年行业订单在3-5GWH，未来三年复合增速超过100%。

目前设备折旧约占电池成本的15%，未来有望通过设备国产化和设备效率的提升，将设备折旧降低到7-8%。目前国产银浆和靶材价格仍然较高，伴随下游扩产加速，耗材价格有望快速下降。

国产设备商将迎首波订单

未来3年内，PERC、PERC+、TOPCon、HIT大概率共存，TOPCon延续存量PERC产能的生命，HIT开辟新的利润点，没有包袱的新进入者会直接扩HIT。3年后HIT会大概率胜出，逐步淘汰其他。技术周期下，电池环节资本开支较多，设备商会显著受益。

除了2019年通威、山煤等4个试验项目之外，2020年来阿特斯、爱康、东方日升等也陆续展开HIT布局。7月1日，嘉兴阿特斯HIT项目正式开工，项目总投资人民币5亿元，规划在2020年建设年产能250MW异质结电池中试线，计划于2021Q1形成产品销售。

基于梅耶博格退出设备市场和现在国产设备商的技术水平等各个方面综合判断，拥有技术实力的国产设备商较大概率能够获得首批规模化的设备订单。

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