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9月18日，受外圍下跌影響，滬深三大指數走勢分化，指數整體窄幅震盪，題材熱點表現較爲活躍，深圳國資改革板塊大漲，新疆、深圳、旅遊、免稅店等概念活躍，次新股一度回暖；臨近午盤，指數小幅分化，創業板表現一般，滬指、深成指較爲強勢，地產、煤炭板塊相繼拉昇，但題材概念較爲頹勢；午後，在券商、保險繼續強勢拉昇下，A股三大指數集體上漲，大金融板塊爆發，滬指重回3300點大關後繼續走強漲逾2%；臨近盤尾，資金做多情緒再度高漲，題材概念幾近全線上漲，深圳、免稅店、有色等板塊走強，兩市個股普漲，超3000只個股上漲，漲停約50家，北向資金持續流入超百億，市場氛圍明顯好轉。

截止收盤，滬指全天漲2.07%報3338.09點，成交額爲3370.26億元，本週累計上漲2.38%；深成指漲1.77%報13245.09點，成交額爲4986.62億元；創業板指漲1.52%報2596.08點，成交額爲2449.27億元，本週累計上漲2.34%。

值得注意的是，滬深兩市今日成交額逾8300億，較日前明顯放量，且北上資金淨買入94.74億元，創7月7日以來新高且爲連續4日淨買入；其中，滬股通淨流入59.94億元，深股通淨流入34.80億元。據wind統計，北向資金本週累計成交4602.21億元，成交淨買入108.33億元。其中，滬股通合計淨買入33.93億元，深股通合計淨買入74.4億元。

盤面上，券商、保險等大金融板塊全線爆發，深圳、新疆板塊強勢，地產、煤炭、有色等週期板塊亦大幅走強，軍工、燃料電池、免稅、數字貨幣等拉昇，而註冊制新股、汽車整車、第三代半導體等板塊則跌幅居前。

深圳板塊全天強勢 大金融午後集體爆發

深圳國資改革板塊全天強勢，建科院(300675-CN)大漲20%漲停，深振業A(000006-CN)、天健集團(000090-CN)、鹽田港(000088-CN)、深賽格(000058-CN)多股漲10%強勢漲停。地產板塊強勢，深物業A(000011-CN)、沙河股份(000014-CN)等漲停，格力地產(600185-CN)、世茂股份(600823-CN)漲超6%，金地集團(600383-CN)、萬科A(000002-CN)等跟漲超4%。消息稱第五張離島免稅牌照馬上揭曉，免稅店概念應聲走高，騰邦國際(300178-CN)漲20%漲停，海航投資(000616-CN)、凱撒旅業(000796-CN)漲10%漲停，王府井(600859-CN)等股跟漲；臨近午盤，新疆板塊拉昇走強，熙菱信息(300588-CN)漲20%漲停，新疆交建(002941-CN)、雪峯科技(603227-CN)、新疆衆和(600888-CN)漲10%漲停，西部牧業(300106-CN)等漲逾6%。

午後，大金融板塊持續爆發，保險股進一步拉昇，新華保險(601336-CN)、中國人壽(601628-CN)漲停，中國太保(601601-CN)漲超7%，中國平安(601318-CN)漲約5%。券商股漲幅進一步擴大，國聯證券(601456-CN)、浙商證券(601878-CN)、國金證券(600109-CN)等漲停，中泰證券(600918-CN)、第一創業(002797-CN)、光大證券(601788-CN)漲超8%，長城證券(002939-CN)、東方財富(300059-CN)、中國銀河(601881-CN)等漲超6%。銀行股表現活躍，成都銀行(601838-CN)、無錫銀行(600908-CN)、杭州銀行(600926-CN)漲近5%，常熟銀行(601128-CN)、長沙銀行(601577-CN)、平安銀行(000001-CN)等漲逾3%。此外，生物疫苗板塊拉昇，生物股份(600201-CN)、博暉創新(300318-CN)漲超5%，西藏藥業(600211-CN)等跟漲；稀缺資源板塊持續走強，雲南銅業(000878-CN)漲停，兗州煤業(600188-CN)漲超8%，江西銅業(600362-CN)、雲鋁股份(000807-CN)、焦作萬方(000612-CN)等跟漲超6%。

富時羅素納入A股150股生效

消息面上，此前國際指數編制公司富時羅素公佈的旗艦指數2020年8月的季度審議結果，富時羅素的旗艦指數富時全球股票指數系列本次將總共新納入150只中國A股，其中包括12只大盤A股，19只中盤A股，114只小盤A股和5只微盤A股。同時，本次調整有2只A股被剔除指數。以上變動將於9月18日收盤後(9月21日開盤前)正式生效。據WIND統計數據顯示，2020年以來，互聯互通機制下的滬股通和深股通累計淨流入資金達到了1130.55億元，其中滬股通淨流入199.25億元，深股通淨流入931.30億元，這也使得自開通以來北上資金淨流入規模達到了11065.32億元，其中滬股通淨流入5532.36億元，深股通淨流入5532.95億元。

另外，值得注意的是，以中國平安、招商銀行等金融藍籌股表現抗跌，近期更是獲主力資金大手筆吸籌。中國平安近10個交易日獲主力資金吸籌超51億，十分罕見。除中國平安以外，美的集團、海康威視、寧波銀行等股也紛紛獲主力資金大手筆買入。另外，A股反覆調整之際，不少資金選擇借道ETF佈局。據統計，9月以來，滬深ETF合計獲得98.34億份淨申購，這也是自今年4月以來，ETF月度淨申購份額首度轉正。從資金流向來看，科技、券商及軍工ETF獲得資金加倉力度最大。市場分析，作爲大資金“風向標”，股票ETF份額逆勢增長往往代表大資金對後市相對樂觀。當前ETF獲得大額淨申購，給市場釋放了積極信號，有利於提振市場信心。

短期市場仍然承壓 震盪或反覆

今日沉寂多日的滬深指數終於迎來全線反擊，權重板塊強勢發力激活交投熱情，主力加速回流價值股，北上資金大幅流入，深成指、創業板指數漲幅均超1%，滬指漲逾2%領漲兩市。技術層面，上證指數一鼓作氣收復3300點整數關口站上60日線，形態上呈現出攻擊姿態，各主要板塊均開進進攻陣位，量能相較上個交易日明顯放大。而經過數日的低位震盪，場內資金已經階段性實現調倉換股，主力資金從純概念股中抽身迴流權重價值股的懷抱，一旦指數有望重回上線通道，將刺激更多場外資金積極入市。

當前宏觀經濟全面復甦市場預期已達成一致，且流動性寬鬆的格局在年底前不會結束，中長期向好的趨勢不會改變，但鄰近國慶、中秋雙節預計資金的參與深度並不會很高，地緣摩擦或可能再度升溫，短期市場仍然承壓，因此近期的震盪調整或還會反覆。但整體看，指數下行空間有限，尤其是經濟持續復甦，對市場的支撐和穩定作用較爲明顯；而且經濟的復甦對於低估的藍籌龍頭股也有提振作用，因此A股核心資產仍然值得關注，如科技板塊如新能源汽車、半導體設備等受益於確定產業週期和國產替代邏輯；另外，近期關注週期類板塊的修復，以及消費數據的回升，消費板塊依舊是外資流入的主要方向，目前個股已調整一段時間，待估值回到合理區間後可以適當參與。

作者：毛莉

編輯：彭尚京