LightCounting 發佈季度市場更新報告。數據顯示，全球光收發器銷售收入在 2020 年第二季度創下新紀錄，接近 18 億美元，比 2019 年第四季度創下的記錄高出 10%。今年一季度無可避免開局緩慢，但一季度和二季度的總銷售收入仍比 2019 年上半年高出 16%，比 2019 年下半年也高出少許。在現階段疫情和地緣政治環境的挑戰下，這樣的表現還算不錯。

以太網收發器的季度銷售額接近 10 億美元，相比 2019 年第四季度創下的記錄增長了 23%。2*200GbE 和 400GbE 收發器的銷售額超過了 1 億美元，是 2019 年第四季度的兩倍，跟 2020 年第一季度相比增長了 35%。Google 和 Amazon 部署這些模塊的速度略高於 LC 的預期。100GbE 光學的銷售也創下了新紀錄，並且該板塊需求在今年剩餘時間內將保持穩定。

調查中最令人驚訝的發現是 40GbE、10GbE 甚至 1GbE 收發器的銷售回升，但這可能是暫時的。在因 COVID-19 而暫停的一季度之後，供應商及其客戶正在追趕進度。產品短缺和全球大流行的不確定性迫使客戶增加庫存儲備，也驅動第二季度銷售激增。這些影響都是暫時的，我們可能會在 2020 年餘下時間看到 40GbE 和低速以太網產品的銷售下降。

從長遠來看，雲服務的廣泛使用導致互聯網流量加速增長，這對高速以太網收發器以及剛從 COVID-19 的破壞中恢復過來的 FTTx 和 DWDM 光學等其他細分市場的增長都是個好兆頭。例如，Lumentum 公司，10G 可調和相干 DWDM 模塊的主要供應商之一，最近剛剛恢復正常運營，併爲其第三季度的銷售提供了穩健的預測。

2020 年第二季度，5G 應用光收發器銷售額接近 3 億美元，但該板塊在今年下半年預計將下滑。在美國政府開始對華爲施加限制之前，中國的服務提供商已經提前完成了 2020 年的部署目標。2021 年的規劃取決於華爲的情況如何以及何時得到解決，但 LC 樂觀地認爲，無論下一任美國總統是誰，雙方將在選舉後不久找到妥協方案。華爲是中華名族的驕傲，他們決心不惜一切代價維護它。

除了華爲的情況，大家對 2020 年剩餘時間的主要擔憂是美國和歐洲企業客戶和電信服務提供商支出大幅下降。如果這成爲一個長期趨勢，光學供應商肯定會受到影響，但幾個季度的支出放緩不會對全球收發器市場產生重大影響。例如，Ciena 表示 DWDM 傳輸系統新項目減少，但之前部署的系統對線路卡的需求強勁。這些線卡需要 DWDM 和高速以太網收發器，這將有助電信板塊在 2020 年剩餘時間保持穩定，同時來自雲公司的需求還可能會增加。

企業市場的放緩對 10GbE 收發器的需求產生負面影響，但該板塊對總量的貢獻並不大。它還將衝擊光纖通道等小衆市場，該市場在 2020 年上半年大幅下滑，季度銷售額不足 5000 萬美元，且沒有復甦的跡象。

只要美國和中國在華爲問題上達成妥協，雲計算巨頭就會繼續投資光學，同時全球社會與 COVID-19 的戰鬥取得進展，因此今年剩餘時間的市場應該不壞，2021 年的需求可能會給我們帶來驚喜。我們會抱最大的希望，但也清楚不確定性因素肯定比平常高。