收評君覆盤日記（2020年9月23日）

兩市縮量上漲，北向資金連續三天淨賣出，醫藥板塊延續強勢。

盤面回顧

9月23日，兩市小幅高開，開盤後指數表現略有分化，創業板指較爲強勢，盤中一度收復2600點，深證成指跟漲，滬指表現較爲弱勢，截至收盤，三大指數集體收漲。盤面上來看，生物疫苗板塊較爲強勢，第三代半導體、光刻膠板塊同樣漲幅在前，白酒、貴金屬、券商等板塊表現低迷。

兩市全天成交合計6604.9億元，北向資金全天淨流出27億元。

基金表現

在海外公共衛生事件擴散消息的影響下，市場資金迴流到近期回調多日的醫療板塊，疫苗、體外診斷、醫療行業、精準醫療等醫藥相關板塊漲幅居前。申萬醫藥生物行業漲幅爲2.62%，在申萬一級行業中位居第二位。場內主題基金同樣飄紅，其中，生物藥B（150272.SZ）漲近9%，生物B（150258.SZ）、生物科技LOF等漲幅超過3%。

上半年，醫藥板塊表現亮眼，也引發投資者對醫藥板塊估值過高的擔憂。近期遭遇回調的醫藥板塊再度活躍，川財證券認爲，經歷前期的板塊調整，部分個股已回到或低於合理估值區間，建議逢低佈局低估值、基本面向好的個股。

除此之外，第三代半導體再度拉昇，捷捷微電（300623.SZ）漲逾10%，申萬電子行業漲幅爲0.67%。場內電子主題基金方面，芯片ETF、芯片基金、半導體ETF漲幅超過1%。消息面上，有媒體報道稱，第三代半導體有望納入“十四五”規劃。

上述相關主題的場外基金有：融通醫療保健行業A（161616.OF）、中歐醫療創新A（006228.OF）、寶盈醫療健康滬港深（001915.OF）、申萬菱信電子（163116.OF）、國泰CES半導體行業ETF聯接A（008281.OF）、國泰CES半導體行業ETF聯接C（008282.OF）等。

後市展望

臨近十一長假，資金觀望情緒較高，本週兩市成交額持續萎縮，基金經理們對A股節前節後走勢如何看呢？

對此，信達澳銀基金鄒運認爲，當前海外公共衛生事件仍存不確定性，加上外部擾動因素的影響，A股的階段性波動或會比較明顯。另一方面，當前國內公共衛生事件防控效果明顯，在復工復產持續推進趨勢下，國內經濟有望持續復甦。

諾安基金表示，未來企業盈利上行預期有望支持市場震盪上行格局，而不確定性帶來的調整，也可能會帶來佈局機會。

在投資佈局上，諾德基金經理楊霞輝認爲，市場依然具有結構性機會的基礎，且市場經過兩個月調整，估值沒有過於泡沫化，部分藍籌公司甚至還處在低估狀態。預計短期市場結構有所變化，比如低估值藍籌大金融、地產、家電行業等大概率會表現相對較好，調整後的醫藥、科技行業可能也有中期機會。

（絕對值 陳露）