因員工翫忽職守，“中標不自知”的渤海證券與3.75億債券承銷擦肩而過，還被河南省財政廳拉黑了。

9月21日，河南省財政廳發佈紅頭文件，宣佈取消渤海證券2019~2021年河南省政府債券承銷團成員資格。原因竟是因爲渤海證券未能在規定時間（9月10日）前完成3.75億元發行款的繳納，僅實際繳納0.3億元，構成嚴重違約。

9月23日早上，渤海證券回覆媒體稱，此次事件系該公司投行債券承銷崗位員工楊某未勤勉盡責，直到9月11日傍晚才知悉第35至38期中標情況，錯過繳納該標段中標資金時機。事後渤海證券也曾積極協調，希望補繳中標資金，但最終未能成功。

事實上，渤海證券此次違約事件的影響還不止於此。根據事先簽訂的承銷協議，渤海證券除被要求退出債券承銷團，並向社會公告外，將在2年內無權再行申請加入河南省政府債券承銷團。

違約錯失承銷團資格

2020年9月9日下午3點，2020年河南省政府專項債券35至39期的發行招標正式啓動，5期債券合計發行規模達356.31億元。

作爲60家承銷團成員中的一員，渤海證券以承銷團一般成員的身份參與了5只債券共計10.2億元的投標，最終中標3.75億元。

根據事先約定，渤海證券中標的發行款3.75億元，應按規定於繳款日（9月10日）前繳入指定賬戶。但河南省財政廳卻指出，渤海證券9月10日前實際繳納0.3億元，其餘3.45億元未按約定繳納，構成嚴重違約。

鑑於此，河南省財政廳公告稱，決定解除與渤海證券此前簽訂的承銷協議，取消其2019-2021年河南省政府債券承銷團成員資格。

莫名遲到的發行款

據瞭解，逾期未繳納中標發行款項的情況在業內相當少見，渤海證券究竟是爲何放棄了3.75億元的中標項目呢？

9月23日上午，渤海證券相關負責人回應媒體稱，此次事件系其投行債券承銷崗位員工楊某未勤勉盡責，與發標方和意向投資人信息溝通不充分，未能及時全面掌握中標信息，直到9月11日傍晚才知悉第35至38期中標情況，錯過繳納該標段中標資金時機。

也即是說，渤海證券此次違約實爲一場烏龍，其員工楊某因工作失誤，忽視了35期至38期債券中標的3.45億元，導致最終錯過了發行款繳納時間。

券商中國記者翻閱《河南省財政廳關於發行2020年河南省政府專項債券（三十五至三十九期）有關事項的通知》發現，若承銷機構未按時繳付發行款，則將按規定將違約金通過大額實時支付系統繳入河南省財政廳指定賬戶。

但該負責人表示，事後渤海證券曾積極協調有關方面，希望補繳中標資金，但最終未能成功，導致意向投資人的資金未能繳納。

據中證報報道，雙方此前簽訂的承銷協議約定，渤海證券作爲該省政府債券“承銷團一般成員”，如果出現“未達到最低投標限額或最低承銷額”等情形，將被要求退出債券承銷團，並向社會公告，2年內無權再行申請加入該省政府債券承銷團。

故而，河南省財政廳如今取消渤海證券承銷團成員資格，依據也正在於此。

將給渤海證券帶來怎樣的影響？

渤海證券是在原天津證券、天津國際信託、天津信託、天津北方國際信託、天津濱海信託四家信託機構的證券營業部合併重組的基礎上，集合國內多家企業共同出資組建的大型證券公司，於2001年6月8日正式開業。

官網信息顯示，渤海證券總部坐落於天津，其實際控制人爲天津市國資委，在全國重要省市和地區設有20家分公司和46家證券營業部。在2020年的券商分類監管年度評級中，渤海證券獲得了A類A級。

2019年年報顯示，渤海證券主要業務條線營收總和爲28.05億元，自營業務營收佔比最大爲54.15%，較上年增長126.21%，經紀業務、投行業務營收分別僅佔15.57%和14.89%，其中投行業務營收爲4.18億元，同比增加95.28%。

而從盈利情況來看，2019年渤海證券主要業務條線利潤總和爲18.68億元，利潤率爲66.60%。自營業務貢獻仍舊最大，佔比爲65.31%，投行業務其次，佔比17.31%。渤海證券表示，報告期內，投資銀行業務營業利潤率增幅較大，利潤結構方面，自營業務、投行業務和經紀業務佔比進一步上升。

可見，儘管目前投行業務營收規模仍相對有限，但投行在渤海證券業務結構中的地位仍相當重要。

渤海證券稱，在2019年較爲不利的債券市場環境下，該公司累計協助各類主體發行企業債、公司債、金融債項目29支，涉及融資規模258.25億元，並作爲多個地方政府債承銷團團員共計中標規模21.8億元。

換言之，此次丟掉的3.75億元的河南省政府債項目，幾乎相當於其2019年全年地方政府債承銷規模的五分之一。且此次烏龍違約事件的公開是否會對其接下來的業務造成影響還尚未可知。

而按照渤海證券的規劃，2020年其投行業務將進一步推進佈局IPO、併購重組、上市公司再融資和債券類業務，將繼續增加業務輻射範圍，加大創新力度，打造業務合作模式，推動公司改革攻堅。逐步實現單一投行向綜合投行的轉變。