最慘鉅虧97%！全球大型資管旗下產品遭清盤，40億美元打水漂！多家養老金出手了

新冠疫情的金融衝擊餘波未了。全球大型資產管理公司旗下的衍生品基金慘遭清盤，有投資者狂虧97%，養老金賠掉40億美元后轉而向法院起訴求償。

養老金鉅虧40億美元

引證監部門關注

今年3月，因爲虧損嚴重，安聯投資（Allianz Global Investors）被迫清盤兩隻私募對沖基金，這兩隻對沖基金及所屬系列產品隨後遭遇大量機構訴訟。

根據近日提起的訴訟狀，僅一地法院收到的訴狀中，投資者累計虧損就達40億美元。訴訟多在美國紐約南區法院提起，這兩隻基金業績的潰敗還引起了美國證監部門的關注。

紐約大都會運輸署養老金對安聯提起訴訟資料來源：公開資源

安聯投資在對外聲明中表示，儘管業績令人失望，但訴訟中所提起的訴求，在法律和事實上都有錯誤，公司將會進行嚴正辯護。聲明指出，這些專業投資人應明白這些基金的高收益是伴隨着高風險的。

訴訟人中包括紐約交通系統養老金。據瞭解，提起訴訟的紐約大都會運輸署有7萬名僱員，初始投資達到了2億美元。紐約大都會運輸署在訴狀中表示，選擇安聯是因爲看中其所謂的全天候的投資方法，然而安聯卻採用了過於冒險的投資，犧牲了養老金及其員工的利益。

這已經不是安聯第一次面臨養老金的訴訟。先前提起訴訟的養老金還包括阿肯色州教師養老金等4家養老金。今年7月，阿肯色教師退休養老金對安聯提起訴訟，據稱其虧損達到7.74億美元，該養老金是安盛旗下結構阿爾法系列產品最大的投資者之一。8月，菲爾費德公共養老金也對安聯發起訴訟，稱投資旗下結構阿爾法250虧損上千萬美元。

安聯投資旗下一結構化產品今年前8月下跌48.6%數據來源：晨星

產品採用衍生品交易策略

有投資者狂虧97%

今年3月，安聯投資清盤了結構阿爾法1000和結構阿爾法1000加，同時還清盤了該系列產品中一隻離岸子基金。據訴訟狀，有投資者投資其中一基金，虧損竟高達97%。目前旗下結構型阿爾法系列仍有20多隻基金運作，清盤的2只是風險最高的。

數據來源：PrivateFund Data

早在今年4月，就有律所請求購買清盤產品的投資者與其獲得聯繫，以便進行集體訴訟。律所對基金能夠駕馭不同市場的宣傳提出了質疑。

據介紹，結構阿爾法1000基金名稱中的1000本意指獲利1000個基點，即10%。該系列基金投資目標旨在1）在正常市場情況下盈利；2）預防市場大跌，對沖極端市場下行風險；3）盡力在各種市場條件下盈利。顯然基金沒有達成目標。而來自PrviateFundData的數據顯示，結構阿爾法1000在清盤前規模曾達88億美元，起投規模爲百萬美元。

結構阿爾法產品宣傳在不同的市場條件下會如何表現來源：基金產品宣傳頁及演示

兩產品都採用了衍生品交易策略，可能是虧損主因。據瞭解，兩隻對沖基金都持有看跌期權，這可以讓他們在既定價格賣出所持股票，並在市場下跌時保護投資者，但3月過快下跌的市場讓這一策略沒有奏效。基金髮言人表示，市場對兩支基金有着特別明顯的影響，即使基金經理努力在市場大跌時降低風險，但兩隻基金還是出現鉅額虧損。

菲爾費德公共養老金曾表示，安聯拒接向其提供任何投資細節，究竟是什麼原因導致鉅額虧損。該養老金指出，安聯表示尚不清楚哪個環節出現問題，也沒有告訴他們還能追回多少資金，及何時能獲得。

據瞭解，大型金融集團德國安聯旗下擁有兩大資產管理公司：安聯投資和太平洋資產管理公司，兩者的累計管理規模超過2萬億歐元，其中安聯投資超過5000億歐元資產。

3月市場大跌造成對沖基金普跌，根據HFR的數據，當月全球對沖基金平均下跌8.6%。儘管也有許多對沖基金在上半年的市場中大跌，但還沒有哪家大型金融集團像安聯一樣遭到大量訴訟。安聯母公司也受到了疫情的衝擊，汽車及旅遊保險業務出現下滑，公司有可能會出現近10年來首次年度虧損。