随着挑战者银行浪潮的更迭，全新一代的数字银行正在出现。据全球融资数据显示，在现有250多家新兴银行的基础上，几十款新型银行的应用程序即将推出。这些新一代的金融科技公司似乎准备采取一种与早期市场开拓者们（如Revolut、Monzo、N26和Nubank）截然不同的经营方式。

"以低成本创造好产品"的新共识似乎正在取代"不惜一切代价创增长"的旧口号。咨询公司Fincog对新兴银行的发展趋势有着持续的研究，其管理着数百家新兴银行的数据库，并每月访谈数十位银行创始人。公司合伙人Jeroen de Bel表示："新一批数字银行希望通过增长获得盈利，而非'征服世界'。你将看到越来越多的新兴银行从英国首批挑战者银行的发展中吸取教训，希望早日实现盈利。而这其中的关键在于可持续性。"

相比之下，在快速增长的阶段，确保公司实现盈利的途径几乎被忽视了，比如新兴银行不计成本地扩张；仅有几家专注于中小企业市场的数字银行除外，如Qonto、Starling、OakNorth和Cashplus。Jeroen de Bel补充道，创始人心态的转变也改变了这些新兴银行的定位。

他表示："新一批数字银行的不同之处在于，他们不再面向大众市场，而是倡导一个核心主张。那些能够生存下来的公司具有核心利基市场。"

因此，新一批数字银行的共同特点之一就是创造出更具市场针对性的产品——目标客户为基于生活方式或小众需求而细分的特定社群。

例如，德国的明日银行(Tomorrow)是一家近年来成立的新兴银行，面向专注于气候保护的消费者群体。该银行不仅提供一个经常账户，还提供一系列以可持续发展为重点的附加项目。目前，该公司已拥有四万名活跃用户。这反映了数字银行领域更为广泛的商业模式转型趋势，即从一开始就以营利为目的交叉销售各类产品，而非简单地开设一个银行账户再增加可营利的业务。

图：欧洲2018年以来成立的新一代数字银行

风险投资机构HV Holtzbrinck Ventures的合伙人Barbod Namini认为，这些新一代数字银行商业模式的转变正在吸引新的投资者进入这个领域。他表示："两年前，每个投资者都不会与Revolut、Monzo这类新兴银行对抗。而实际上，在已筹集1亿美元资金的基础上同时进行新一轮1000万美元的融资，具有很大的投资风险。而现在，我们转变了思路，也许会说'好吧，我们可能错失了机会，但每个国家都可能会有很多价值数十亿美元的新兴银行'。"他强调，新一代的新兴金融科技公司从最初就提供全面的产品和关注良好的单位经济效应，这在一定程度上重新点燃了投资者们的兴趣，可称之为"新浪潮"。

策略的转变

这几年，"银行即服务（Banking as a Service，简称BaaS）"的市场玩家所带来的现成的银行技术，是推动新一代数字银行数量激增的关键因素之一。这使得这些消费金融科技公司可以将技术外包，与老一代数字银行相比，可以更低的成本和更快的速度建立公司。

事实上，自从Starling和Monzo的商业模式被证明不过是"头脑风暴的草图"以来，行业已经发生了很大变化。押注少数客群和昂贵的技术雷区、从零开始建立一整套银行系统的日子已一去不复返。取而代之的是，所谓的"金融科技推动者"（或BaaS玩家）悄悄地将其核心的银行基础设施租给了新成立的新兴银行，如德国的SolarisBank和英国的ClearBank。

BaaS平台Railsbank的首席执行官Nigel Verdon表示："这为大力发展并重新聚焦新兴银行创造了新的机会。"他还曾在年初向Sifted表示："我希望把'金融科技（fintech）'一词的'技术（tech）'部分去掉。它本应专注于'金融（fin）'部分，然后改变银行业的经济状况。"

德国太阳银行（Solarisbank）的首席文化官Joerg Diewald对此观点表示赞同。他告诉Sifted："我们只提供商品。这样其他人就可以在这基础上添加自己独特的销售主张。"他还证实，有大量的新兴银行准备和太阳银行建立合作。Joerg Diewald补充道："这和免费提供漂亮银行卡、良好应用程序的'五大银行'很不相同。"

更小的成功？

理论上说，如果数字银行现在能减少在技术建设上投入的时间，它们就能在颠覆传统银行业务方面投入更多。这将有利于新一代新兴银行跨越技术搭建阶段，避免重大损失。然而，这也很可能会以用户群缩减、行业整体目标大幅下降作为代价。

Starling的一名主管评论道："我愿和你打赌，未来五年内，没有一家银行能够依靠交叉销售他人产品而盈利。你无法靠这种方式获得足够的利润。此外，第三方银行软件包的商业模式也很不错，他们会保持这种运作模式直到问题出现为止。"同时，太阳银行的Joerg Diewald认为："金融科技公司即将迎来科技巨头们的挑战，后者正在BaaS公司的帮助下推动'嵌入式金融'走向新前沿。"

尽管如此，一些新玩家已经证实自己能够让用户预付费用，甚至实现小额盈利。如下图所示的Stash、Rebanking和Papara。

数据来源：Sifted研究

此外，金融科技分析师Chris Skinner认为："这波金融科技的新浪潮也可能得益于他们更愿意与老牌传统银行进行合作。"他表示，第一波金融科技浪潮的理念正在坚定地转向，即从最初希望颠覆传统银行业到新一轮浪潮中希望与传统银行合作来实现共赢。 "这是一个非常不同的着眼点。我曾说过，金融科技公司应当停止试图取代传统银行的尝试，要么推出创新的产品，要么与传统银行合作促进双方良好运营。在第二波浪潮中，他们抓住了这一点并将因此获利。"

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