剛剛，澳元兌美元再次刷新一週低點至0.7096，較之日內高點已經跌去超過70點，此前，澳洲聯儲主席講話引發恐慌，致使澳元跌創一週新低！9月就業報告也不盡如人意，後市仍存進一步下行風險。

澳元兌美元走勢圖

澳洲聯儲主席講話引發恐慌 澳元跌創一週新低！

10月15日（週四），澳洲聯儲主席洛威（Philip Lowe）在悉尼發表演講稱，他正在研究進一步寬鬆政策將帶來多大的潛在吸引力，此舉對金融穩定的潛在影響，以及國際同行在採取任何新政策之前會採取什麼行動，澳元兌美元跌創一週新低至0.7129。隨後08：30公佈的數據顯示，澳洲9月就業數據也不盡如人意，導致澳元一跌再跌。

洛威表示，其董事會正在評估購買較長期國債是否有助於刺激就業，打壓澳元和10年期國債收益率。他在回答提問時指出，澳大利亞10年期國債收益率高於“幾乎世界任何地方”。他表示，澳洲聯儲正試圖弄清楚，這是否是因爲3月份買入較長期證券後，澳洲聯儲已停止買入。

洛威表示：“如果我們購買5-10年期的政府債券，這會創造更多就業機會嗎？如何創造更多的就業機會？我們正在花時間解決這個問題，這是一個非常重要但也相當複雜的問題，也是我們在每次會議上都要討論的問題。”

澳元在洛威講話後，澳元兌美元一度下跌0.5%，目前交投於0.7150附近。

洛威還在講話中表示，他正在研究進一步寬鬆政策將帶來多大的潛在吸引力，此舉對金融穩定的潛在影響，以及在採取任何新政策措施之前，國際同行將採取什麼行動。

洛威表示：“我們一直在考慮，我們還能做些什麼來支持澳洲的就業、收入和企業，以幫助建立經濟復甦的重要道路，但董事會還沒有做出任何決定。”

澳洲聯儲已採取措施支撐遭疫情衝擊的經濟

由於傳統手段有限，澳洲聯儲在疫情危機中起到支撐經濟的作用。它實施了一項債券購買計劃，以降低借貸成本，並使政府得以實施一項龐大的財政刺激計劃。今年3月，澳洲聯儲在市場不確定性最嚴重的時候，將其現金利率下調至0.25%，併爲三年期國債收益率設定了同樣的目標，以此向企業和家庭表明利率將保持在低位。

澳大利亞早先時候解除疫情限制並重啓經濟，但之後受到維多利亞州再次爆發疫情的影響。此後澳大利亞的經濟陷入衰退，財政部預計本季度失業率將達到8%的峯值。

洛威也在講話中指出：“在失業問題上，我們希望看到的不僅僅是努力實現充分就業。澳大利亞的通脹率持續保持在2%至3%的目標範圍內，我們希望看到，勞動力市場的狀況恢復到與通脹率保持一致的水平。”

在9月份的一次講話中，澳洲聯儲副主席德貝爾(Guy Debelle)提出了以下可能的政策選擇：

①進一步買入國債，補充3年期目標收益率；

②匯市干預。不過德貝爾也指出，由於澳元與基本面基本一致，目前尚不清楚此舉在當前情況下是否有效；

③將當前經濟中的利率結構再降低一些，但不降至負值；德貝爾稱，有關這項政策的證據“好壞參半”，並重申了一些有利和不利的因素；

在回答另一個問題時，澳洲聯儲主席洛威指出：“現實中將利率降至0.10%或購買長期債券，都不會幫助推動通脹率回到2%-3%的目標水平。因此，我們還在考慮的一個長期問題是，通脹目標制框架在我們目前所處的世界中如何發揮作用。近年來，在推動澳大利亞平均通脹率達到2%方面，我們遇到了一些困難，而疫情將加深這一困難。所以這個角色是什麼，這個角色會隨着時間的推移而變化。”

值得注意的是， 10月15日08:30公佈的數據顯示，澳洲9月就業人數降幅不及預期，但就業人數仍確實因封鎖措施而減少了2.95萬，失業率也回升到6.9%。但是，這無論如何都不是令人感到鼓舞的數據報告。因而，此前因澳洲聯儲主席洛威講話引發的市場恐慌情緒仍在延續，澳元兌美元跌創一週新低，澳洲9月就業數據也表現不佳，澳元后市還將面臨進一步下行風險。

對於澳洲就業數據，澳洲統計局(ABS)數據顯示，8月到9月期間，全國就業人數減少了30,000，而失業人數增加了11,000，損害了澳大利亞經濟迅速復甦的機會。

雖然9月份的失業率是6.9%，但是澳新銀行(ANZ)經濟學家預測，澳洲全國失業率將會持續上升至7.2%，主要集中在維多利亞州，因他們將會持續實施限制措施。西太平洋銀行(Westpac)也給出同樣的預測，認爲失業率將持續爬升。

而財政部長Josh Frydenberg早前在公佈勞工數據前，表示市場並不預期9月份會像8月份那樣下降。Josh Frydenberg表示，我們預計失業率實際上將在年底前上升至8%左右，原因是維多利亞州依然面臨着疫情衝擊，直接影響了就業率。

高盛和小摩等投行預計澳聯儲將啓動新一輪QE

儘管澳洲聯儲在3月份引入了收益率曲線控制，但當時只針對3年期國債。由於目前澳洲3年期國債收益率接近0.25%的政策目標，澳洲聯儲實際上在數週內都無需購買債券。

不過，澳洲聯儲主席羅威(Philip Lowe)週四表示，澳洲聯儲現在正在評估購買較長期國債是否有助於刺激就業，打壓澳元和10年期國債收益率。

高盛在最新研究報告中指出，澳洲聯儲今日的鴿派論調錶明，美聯儲在11月3日的會議上推出寬鬆政策的幾率高達80%，它可能會將利率下調至0.1%。

高盛還認爲，澳洲聯儲可能將出臺1000億澳元的新量化寬鬆計劃，以壓低長期國債的收益率。作爲進一步寬鬆措施的一部分，它還可能下調收益率曲線控制的目標區間和定期債務融資工具的利率。

摩根大通駐悉尼資深分析師Tom Kennedy也在其報告中寫道:"澳聯儲主席的講話淡化了短期利率的重要性，重點明顯放在量化寬鬆以及長期債券收益率下降將如何影響經濟復甦上。"

摩根大通表示，現在預計澳洲聯儲將在一年內購買750-1000億澳元的主權和政府債券，這意味着每週將平均購買14 - 20億澳元的債券。

野村證券的分析師指出，除了降息之外，澳洲聯儲推出QE電車前景也在議事日程上，此舉可能進一步壓低澳洲長期債券的收益率，並推動澳元匯價續跌。

數據顯示，自今年開始實施量化寬鬆以來，澳洲聯儲已購買了超過630億澳元的債務。

澳元何去何從？

其實就技術面而言，目前澳元已經跌破0.71關口，離0.7093僅一步之遙，在技術上，澳元本週的下行也進一步鞏固了9月初以來的中期頭部形態，短線支撐位下看100日均線切入位0.7093，跌破後將跌向前低0.7006，若失守0.70關口，將全面打開中長期下行趨勢。

基本面，澳洲聯儲的講話及就業數據均不利於澳元，另一方面，美國股指期貨的最新一輪下跌，爲美元的相對避險地位提供了一些支撐，並對被視爲風險較高的澳元施加了一些額外壓力。

對於澳元走勢，西太平洋銀行分析師指出，澳元匯價日內在多重利空消息推動下重挫1%失守0.71關口，後市將進一步挑戰0.7050處的支撐位，因投資者強力押注澳洲聯儲會在下月繼續降息以應對澳大利亞當前在經濟和貿易領域的雙重困境，不過該機構指出，至少在本週末之前，若無更多利空消息繼續出爐，澳元尚能堅守在0.70關鍵心理關口上方。

中國銀行分析師表示，9月以來，由於市場擔憂疫情二次反彈，美元指數再度上行，澳元兌美元匯率從0.74高位震盪向下，持續盤整。本週澳元繼續回落，目前在0.71一線運行。展望後市，避險情緒的升溫與地緣政治等因素恐將在短期內拖累澳元。

基本面上，由於市場對美國財政刺激法案的樂觀預期在減弱，美元指數走強，打壓了澳元。另一方面，澳洲的煤炭和金屬等商品出口可能受限的消息抑制了澳元的上漲。政策面來看，上週，澳聯儲表示，將維持基準利率和3年期國債收益率目標在0.25%不變，並暗示將進一步放寬貨幣政策，以提振受疫情打擊的澳洲經濟。個人認爲，如果11月份澳聯儲採取降息等進一步刺激措施，根據利率平價原理，澳元還有繼續向下的風險。此外，地緣政治風險，美國大選風險等均會對澳元帶來衝擊。

從技術上看，4小時圖形中，澳元兌美元匯價已向下穿越布林通道中軌，並正在向下軌運行，個人預計，在美國大選結束之前，澳元兌美元會維持小幅下跌態勢。建議投資者逢高輕倉做空，下方目標初步看在前期低點0.70。

西太平洋銀行最新消息表示，美國政治新聞頭條極有可能引發股市進一步動盪，同時澳洲聯儲堅定的鴿派立場進一步打壓澳元。澳元面臨跌破0.7050的風險，但應守住0.7000。

太平洋銀行(Westpac)的經濟學家認爲：“對於澳元而言，有關中國的頭條消息接連不斷。本週有報導稱，中國拒絕進口澳大利亞的熱煤和煉焦煤，令澳元再度波動。澳大利亞貿易部長正在等待有關澳大利亞是否被單獨拒絕的澄清，但每年第四季度的煤炭進口配額成爲一個實實在在的問題。”

“國內方面，澳洲聯儲的鴿派立場給澳元帶來更多壓力，其行長Lowe今日指出其他央行擴張其資產負債表的幅度超過澳洲聯儲，並影響匯率。 ”

“澳元兌美元對美股動盪依然敏感，因此儘管許多人希望押注'藍色浪潮'，但可能出出現動盪。 ”預期澳元反彈難以突破50日均線0.7207，傾向匯價回到0.70關口。”

相關文章