作者：時代財經 徐維強

儘管三季度A股市場出現了調整，但國內私募行業整體還是取得了相當不錯的收益。

根據今天私募排排網發佈的私募收益排行榜數據顯示，今年前三個季度，相對於國內股市大幅上漲，私募產品的整體收益更是可喜，大幅跑贏大盤，也跑贏了同期滬深300指數漲幅。

在衆多私募產品中，前三季已經有3款產品收益翻了8倍。其中最高的一款產品，收益率高達883.28%。

前三季私募大幅跑贏大盤。圖片來源：視覺中國私募基金平均收益19.70%

今天，2020年1-9月八大策略對沖基金收益排行榜發佈。總體來看，前三季度A股整體表現不錯，具體來看，截至9月30日收盤，上證指數前三季度收漲5.51%，受益於成長股的絕佳表現，創業板指與中小板指前三季度更是大漲43.19%與30.75%。港股依舊處於頹勢，前三季度恒生指數收跌16.78%。

滬深交易所數據還顯示，今年前三季度，A股迎來294只新股上市，融資規模達到3553.36億元，創下自2010年以來的最高水平。並且?得益於註冊制試點的進一步擴大，今年A股新股發行節奏明顯加快，前三季度共有401家擬上市公司上會，整體過會率爲96.26%。

雖有8月份以來的持續調整，由於前期積累了不少漲幅，私募基金收益同樣給力。從整體業績來看，截至9月底，納入私募排排網統計排名的15469只對衝基金今年以來的平均收益率爲19.70%，在同期滬深300指數漲幅爲11.98%的情況下，私募基金年內平均收益繼續超越大盤，其中13370只基金前三季度收益爲正，正收益私募佔比高達86.43%。

時代財經查詢發現，截至9月30日，今年私募產品中收益最高的爲大凡投資旗下的大凡1號產品，收益率高達883.28%；其次是阿巴馬資產旗下的阿巴馬美好生活2號，收益率爲872.65%；第三名是友檁投資公司的友檁領五號，收益率爲809.74%。目前爲止，在國內的全部私募產品中，這3款的收益均翻了8倍以上。宏觀策略超越股票策略

在今年八大策略對沖基金收益排行中，單策略平均收益冠軍易主，年內平均收益最高的爲宏觀策略，1-9月的平均收益爲24.21%，小幅領先於股票策略的23.58%。平均收益同樣超過20%的還有管理期貨策略，前三季度平均收益21.84%。定增市場降溫，事件驅動策略收益隨之回調，事件驅動策略基金在1-9月的平均收益已經回落至9.84%。債券市場短期內缺乏較大的趨勢性機會，今年以來平均收益爲5.83%。

相較於權益市場的走高，前三季度債券市場整體較爲低迷，在經過持續調整後，債券配置價值有所提升。

進入8月後市場出現震盪，由於9月全球風險資產價格多數下跌，A股市場也同步調整。在9月22個交易日裏，A股主要市場指數全線收跌，深成指、創業板指、上證指數跌幅均超5%，股票總市值縮水達4萬億元。

以各策略收益中位數計算，八大策略私募基金中，9月回調最爲劇烈的是事件驅動策略，其次則是股票策略。在震盪市，量化私募控制回撤的優勢再度凸顯，相對價值策略中位數是八大策略中唯一較前八月有所提升，管理期貨策略中位數較8月份也調整幅度有限。

私募排排網未來星基金經理胡泊分析認爲，在家庭資產配置過程中，搭配一定比例的較低風險和較穩定收益的量化對沖產品，是可以降低組合的波動性，獲得更好的投資體驗。頭部私募吸金效應愈發明顯

根據中國基金業協會的數據顯示，截至2020年8月末，存續私募基金管理人24447家，較上月減少10家，環比下降0.04%；管理基金數量89784只，管理基金規模突破15萬億元。其中，私募證券投資基金管理人8814家，存續私募證券投資基金48522只，存續規模3.15萬億元，環比增長1.81%。

隨着私募行業競爭的加劇，分化也更加明顯。其中百億規模私募的隊伍進一步擴員，根據格上研究的統計數據顯示，9月證券類百億私募機構再添新丁，存量共計46家，頭部私募的吸金效應愈發明顯。

格上研究相關市場人員向時代財經分析，今年私募行業的一大亮點是外資力量的進入。今年以來外資佈局中國的舉措頻頻，外資私募已成爲國內資本市場一股不可忽視的力量。根據格上研究統計，9月有兩家外資私募進軍中國市場，分別是柏基投資管理（上海）有限公司和上海首奕投資管理有限公司。截止2020年9月外資證券類私募管理人共計33家，管理規模108.5億元。

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