二十多歲的年輕人，已經開始考慮養老了。

10月25日，在中國證券投資基金業協會指導下，騰訊理財通攜手清華大學、騰訊金融科技智庫和騰訊金融研究院共同發佈《國人養老準備報告》。報告發現，爲提前做好養老準備，超七成90後開始考慮養老，80後、70後養老需求更迫切，相應比例更是高達80%和85%。

儲蓄達到十倍年收入纔夠養老

超7成90後已經開始籌備

要存夠多少錢，才能放心退休？

《國人養老準備報告》顯示，佔受訪者總數80.6%的未退休受訪者認爲，退休前的所有儲蓄（包括存款、股票價值、基金價值、養老年金保單的價值等）應爲目前年收入的十倍，纔可以實現退休生活目標，享受舒適的養老生活。

按照這一比例計算，一個年收入50萬的家庭，至少要有500萬的儲蓄才能安心退休。在這鉅額數字的壓力下，人們開啓養老規劃的年齡也開始提前。

報告顯示，超過七成“90 後”開始考慮養老規劃問題，而“80 後”和“70 後”的相應比例更是高達80%和85%，隨着年齡的增長，養老規劃程度明顯越來越好。

養老的錢從哪裏來？發展養老第三支柱是突破口

通常，養老資金的主要來源分爲三大支柱。政府的社會基本養老保險計劃通常稱爲第一支柱，企業爲員工設立的各類退休計劃、企業年金計劃等爲第二支柱，職工個人購買的養老年金保險、養老基金、相關的銀行儲蓄等爲第三支柱。

而報告研究顯示，目前，我國養老保障體系三支柱發展失衡。與發達國家相比，我國養老體系存在兩大不足：一是養老金資產總額佔GDP的比重，遠遠低於很多國家；二是嚴重依賴公共養老金，第二與第三支柱的規模嚴重偏小，發揮作用十分有限。

隨着我國老齡化趨勢的不斷嚴重，基本養老保險的收入越來越難以滿足人們對養老的需求。報告對受訪者退休後的收入預期進行了調研，九成未退休受訪者希望退休後收入不低於原來的一半。然而，我國的基本養老保險替代率全國平均水平不足 50%，且有進一步下降的趨勢。

對此，中國證券投資基金業協會副會長鍾蓉薩表示，發展第三支柱是建設多層次養老的重要突破口，主要原因有3個：一是補空白、補短板；二是滿足老百姓多樣化的養老投資需求，培養老百姓長期投資的習慣；三是統籌三個支柱的發展，讓制度更加靈活，尤其是爲基本養老改革提供空間。

清華大學老齡社會研究中心副主任、清華經管學院中國保險與風險管理研究中心主任陳秉正也對年輕人養老規劃給出建議：“隨着基礎社會養老保險的缺口逐步擴大，將來保障水平也會適當降低。我們建議年輕人儘早做好養老準備。從一參加工作就開啓養老儲蓄和投資計劃，就會有更多的時間讓投資獲得增值，減少資本市場上的波動性對養老資產價值的影響。”

養老投資怎麼規劃？

近半受訪者認可養老目標基金

作爲解決全民養老問題的突破口，養老第三支柱也應作爲家庭養老規劃的重點。

構成第三支柱的來源有多種形式，包括商業養老保險、 個人養老基金、銀行儲蓄、股票、債券、基金等金融資產帶來的收益、可能的工資性收入、房產收益和子女的贍養費等。

其中，對於養老類金融產品，報告也進行了深入調研。報告顯示，“保本與安全”是受訪者最看重的養老金融產品功能，分別達到了71.8%和62.8%。

而養老目標基金，恰好是具有以上兩種功能的金融產品。報告顯示，在瞭解養老目標風險基金的特點後，近五成受訪者願意在養老財務準備中配置養老目標基金，超六成受訪者願意在養老儲蓄中配置40%以上的養老目標基金。

部分養老基金是針對投資者年齡特別推出。以中歐預見養老 2035 爲例，該基金主要針對 1970 年 -1980 年出生的投資者，假定他們的退休年齡區間在 55 歲-65 歲，這些投資者將於2035年左右退休，故目標日期設在 2035 年。除了目標日期以外，該基金的投資策略將根據目標日期型基金的下滑曲線模型，隨着投資人生命週期的延續和目標日期的臨近，基金的投資風格 相應的從“進取”轉變爲“穩健”，再轉變爲“保守”，權益類資產比例逐步下降，而非權益類資產比例逐步上升。

但投資者在投資養老目標基金時也會面臨許多問題。首先，第一批養老目標基金針對的羣體相對較爲有限，集中在 2035-2040 年退休的人羣; 其他年齡段的投資者缺乏有效的投資標的。此外，養老目標基金需要追求長期優質回報，對於投資管理能力的要求較高，未來市場上的基金有可能出現業績分化，優選養老目標基金成了個人投資者的難題。

一站式養老解決方案哪裏找？

對於缺乏投資經驗或時間精力不足的投資者，投資養老目標基金依然存在一定的門檻。因而，能夠供諸如基金、保險等多種理財產品的一站式互聯網理財平臺受到了越來越多的投資者青睞。

以騰訊理財通爲例，自2018年上線養老目標基金以來，騰訊理財通推出了養老理財專區，精選市場上的優質養老目標基金供用戶選擇，提供“一站式”養老投資服務。

在10月19日-30日的“理智養老節”系列活動中，騰訊理財通面向三個年齡段人羣，在旗下的專業投資顧問服務平臺“一起投”上，推出了“華夏90後浪養老、華夏80當道養老、華夏70正好養老”三個組合，匹配不同年齡段用戶的養老需求。用戶通過【微信】-【支付】-【理財通】-【我的】-【一起投】選擇購買後，“一起投”的專家團隊會根據用戶年齡變化和退休日期，對養老組合中的股債比例進行動態調整，讓養老投資變得更加簡單易行。

騰訊金融科技副總裁張越表示，騰訊理財通長期以來一直關注投資者教育，近期打造的“理智養老節”系列活動是理財通“全民致富計劃”的延續。通過上線養老基金組合、發佈《國人養老準備報告》、大咖直播等一系列動作，幫助用戶強化養老意識，提升養老投資水平，應對日益突出的未富先老、未備先老等問題。

養老錢也能躺賺？

少折騰是關鍵

與多數公募基金一樣，以追求養老資產的長期穩健增值爲目的養老基金，同樣鼓勵投資者長期持有。而在市場波動下，許多投資者往往難以做到長期持有一支基金，因而往往難以達到預期的收益目標。

騰訊金融科技副總裁張越表示，“我們測算了一下平臺上線的基金，任何時間買入，無論是高點還是低點，到底持有多久是能掙錢的，我們測算下來是兩年。”

但據張越介紹，平臺上客戶平均持有基金產品的天數是130天。

張越稱，“同樣的產品，我們把盈利的客戶虧損的客戶拿出來分析區別在哪兒，但最後分析下來發現，教育水平、投資經驗、風險偏好都不是，就是持有時長。盈利的客戶是虧損客戶的持有時長的2.5倍，這意味着什麼，其實投資也可以躺贏的。”(CIS)