中國境內迎來上市企業“VIE+CDR”第一股九號公司，上市首日大漲103.27%報38.5元/份，總市值爲271.08億元，紅杉中國、小米集團等投資人迎來收穫期。

10月29日，智慧移動能力公司九號有限公司（下稱“九號公司”）在上海證券交易所科創板正式上市，成爲中國境內上市企業中“VIE+CDR”第一股。紅杉中國、小米集團等背後投資人迎來收穫成果。

上市首日，九號公司的開盤價爲33元/份，較發行價18.94元/份上漲74.23%。截至收盤，九號公司漲103.27%報38.5元/份，總市值爲271.08億元，換手率爲71.02%。中一簽者首日浮盈近1萬元。

中一簽首日浮盈近萬元

通過初步詢價，九號公司本次存託憑證發行價格確定爲18.94元/份，便宜還是貴？

九號公司尚未盈利，本次發行刻意選擇反映發行人行業特點的市銷率、市淨率作爲估值指標。本次發行價格18.94元/份，對應的發行後市銷率爲2.91倍，低於可比公司飛科電器、科沃斯和漫步者的同期平均市銷率；對應的發行後市淨率爲3.97倍，低於前述可比公司的同期平均市淨率。

九號公司指出：“儘管總體上公司市銷率和市淨率低於可比公司同期平均水平，但仍存在未來發行人存託憑證價格下跌給投資者帶來損失的風險。發行人和保薦機構（主承銷商）提請投資者關注投資風險，審慎研判發行定價的合理性，理性做出投資。”

最終戰略配售存託憑證數量985.73萬份，佔本次發行數量的14%。回撥機制啓動後，網上發行最終中籤率爲0.04%。每個中籤號碼只能認購500份“九號公司”存託憑證。按照18.94元/份的發行價，以今日38.5元/份的收盤價計算，每中一簽者便可賺取9780元。

國泰君安作爲九號公司保薦人和主承銷商，跟投機構國泰君安證裕投資獲配281.64萬份，獲配金額爲5334.2萬元，限售期爲24個月。豐衆9號資管計劃、豐衆10號資管計劃分別獲配479.78萬份、224.31萬份，獲配金額分別是9087.05萬元、4248.45萬元，中金公司作爲其管理人，限售期12個月。

創造科創板多項“第一”

九號公司是一家專注於智能短交通和服務類機器人領域的創新企業，依託企業研發創新優勢和紮實的製造實力，企業開發了包括智能電動平衡車、智能電動滑板車、智能兩輪電動車、智能服務機器人等一系列產品，成爲電動車智能化潮流引領者。

九號公司董事長兼CEO高祿峯在上市致辭中表示：“8年前，九號公司的創始團隊帶着‘用科技改變人類出行’的夢想推開了智能短交通的大門。現在，九號公司已成功走向世界，在國際競爭中淬鍊成長爲全球化科技企業。上市對我們來說是新的起點和契機。

九號公司此次在科創板的成功上市，也是科創板一系列創新探索的體現。該企業創造了科創板申報企業中的多個“第一”：第一家存在協議控制架構（VIE）的企業、第一家申請公開發行CDR存託憑證的企業，也是第一傢俱有AB股和員工期權的紅籌上市公司。

通過本次發行，九號公司募集資金總額13.34億元，扣除約0.93億元（含稅）的發行費用後，募集資金淨額12.41億元。本次募集資金投資項目主要爲智能短程移動產品的研發、生產、智能機器人技術的研發，及補充流動資金。

紅衫、小米爲背後投資人

九號公司的成長離不開背後紅杉中國、順爲資本等投資人的支持。2014年底，出於長期看好平衡車行業的巨大發展以及發行人團隊的突出能力，順爲基金作爲財務投資人，與紅杉資本、People Better一起對九號公司進行了A輪股權投資，以尋求較高的財務回報。

招股說明書顯示，發行前，紅杉中國持有九號公司1064.71萬A類普通股，持股比例爲16.8%。順爲基金、People Better均持有九號公司691.15萬股，持股比例均爲10.91%。People Better間接股東爲小米集團，實際控制人爲雷軍。

紅杉中國方面向《國際金融報》記者介紹，2014年，九號公司成立剛兩年時，紅杉資本中國基金便在企業A輪融資中完成對該公司的投資，作爲企業最大外部機構投資人，陪伴並見證了企業發展過程中的幾乎所有關鍵節點。

紅杉資本全球執行合夥人沈南鵬表示：“九號公司是智能機器人領域的長期主義者，自創立至今，始終堅守‘智慧移動能力公司’這一核心定位，從‘移動人’和‘移動物’兩個維度出發，發展出豐富的智能短交通生態。創始團隊自一開始就爲公司注入了機器人研發基因，支持公司在發展中沉澱出了過硬的技術研發能力和市場開拓能力，相信在創始人的帶領下，九號公司會在領域內拓展出更廣闊的發展空間。”

記者：朱燈花

編輯：姚惠

版式：包文嘯

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