伴隨着市場風格轉變，去年以重倉科技股榮登公募冠軍寶座的劉格菘開始將視線瞄準新能源行業尤其是光伏產業。今年三季度，其在隆基股份、億緯鋰能和通威股份三隻股票上的持倉市值已超過百億元。事實上，劉格菘從去年便看好新能源行業的發展前景，今年以來，以光伏、軍工爲代表行業等基本面超預期行業得到資本市場的一致認可，股價一路攀升，行業也進入發展快車道。

10月28日，伴隨着“公募一哥”劉格菘管理的多隻基金三季報的披露，他的最新持倉動向也浮出水面。據悉，出身中郵以風格激進而著稱的劉格菘的投資風格頗爲鮮明，看準了敢於出重手。

自2017年以來，劉格菘便重倉科技股，但由於藍籌年，其產品無人問津，直至2019年市場風格開始轉變，劉格菘脫穎而出，他所管理的廣發雙擎升級奪得了當年的主動權益基金業績冠軍。聲名鵲起之後是投資者資金的大量湧入，2020年一季度末，劉格菘管理的基金規模接近700億元，成爲了新的“公募一哥”，二季度末，劉格菘管理的基金規模再度躍升至821億元，守住了“公募一哥”的位置。

作爲明星基金經理的“獨門絕招”，其新進的重倉股常常吸引投資者關注。而伴隨着三季報的披露，劉格菘的最新持倉曝光，引發了市場強烈關注。科技、大消費和部分週期股仍然是基金的寵兒，最近火熱的光伏也被其收入囊中。梳理三季報發現，劉格菘近期大舉佈局了新能源板塊且再度重拳出擊光伏產業，在隆基股份、億緯鋰能和通威股份三隻股票上的持倉市值已超過百億元。而從隆基股份股價表現來看，7月以來，截至10月27日，隆基股份漲幅超過75%，劉格菘可謂賺得盆滿鉢滿。

多條線佈局新能源板塊，旗下基金不乏“打滿”隆基股份

今年下半年以來，雖然海外疫情仍持續發酵，但經濟數據開始逐步企穩，全球經濟開始復甦，市場風格出現了明顯變化，市場對經濟復甦給予了較高的重視。

劉格菘表示，新能源行業和順週期行業表現良好。隨着國內疫情緩解，必選消費品的優勢在逐漸減弱，看好新能源行業的長期發展。光伏行業全面進入平價時代，海外需求明顯恢復，外加我國爲全球綠色發展所作的承諾，行業已經進入快行道。半導體行業雖然出現波動，但是依然看好行業的長期發展。

基於此，劉格菘管理的多隻基金今年三季度重點配置了新能源、雲計算、半導體、醫藥等成長行業，其中最引人注目的是其對新能源產業鏈的加倉。

具體來看，京東方A、高德紅外、易華錄三季度新進入廣發科技先鋒前十大重倉股，長春高新、紫光股份退出前十大重倉股；通威股份、京東方A、兆易創新新進入廣發雙擎升級前十大重倉股，長春高新、恆瑞醫藥、用友網絡退出前十大重倉股；隆基股份、高德紅外、吉宏股份新進入廣發中小盤成長前十大重倉股，泰格醫藥、衛寧健康、中環股份退出前十大重倉股。

光伏是最近的大熱門，而劉格菘將幾大光伏龍頭皆收入囊中。

尤其是隆基股份，截至三季度末，他管理的基金中，多支基金都是“頂格”持有光伏龍頭隆基股份！

根據公募基金的“雙十”規定，基金投資單隻股票市值不能超過基金資產的10%，而其廣發小盤成長基金持有隆基股份佔淨值10.1%、廣發雙擎升級混合持有隆基股份佔淨值10.04%，廣發科技先鋒持有隆基股份佔淨值10.16%。

值得注意的是，在最先披露季度報的廣發小盤成長基金中，隆基股份二季度並未出現在十大重倉股中，排名僅在27位，但在三季度末該基金便大幅增持1570萬股，由此隆基股份新進入了該基金重倉股名單，並一舉成爲其第一大重倉股，佔基金資產淨值比例高達10.1%。

除了隆基股份，高德紅外、吉宏股份也成爲廣發小盤成長新進前十大重倉股，泰格醫藥、衛寧健康、中環股份退出前十大重倉股名單。

其實，不只是廣發小盤成長基金，其管理的另一隻基金廣發多元新興股票也在同期進行了“突襲”。

二季度末，該基金持有隆基股份400萬股，佔資產淨值1.97%，排名15，而三季度末，持股數量已增至1091.94萬股，佔資產淨值9.7%，排名第一。

事實上，劉格菘對隆基股份早已展現出青睞之意。梳理基金半年報發現，隆基股份自今年二季度便是他所管理的另一隻基金廣發科技先鋒的第一大重倉股。此次再度加倉隆基股份，劉格菘對其的看好態度已十分明確。除了加倉隆基股份外，劉格菘正在“兵分多路”佈局新能源產業鏈。

據統計，截至三季度末，劉格菘管理的廣發科技先鋒、廣發雙擎升級等5只基金合計持有另一家市值超千億的光伏企業通威股份2.59億股，如果劉格菘10月以來未賣出，按照10月27日30.28元收盤價計算，劉格菘在通威股份上的持倉市值約爲78億元。

而根據億緯鋰能發佈的《創業板向特定對象發行A股股票發行情況報告書》，截至10月9日，劉格菘管理的廣發科技先鋒、廣發雙擎升級、廣發小盤成長、廣發創新升級等4只基金持有億緯鋰能0.99億股，如果劉格菘10月以來未賣出，按照10月27日55.8元收盤價計算，劉格菘在億緯鋰能上的持倉市值約爲55億元，僅億緯鋰能和通威股份的持倉市值已超過百億元。

“公募一哥”的曲折之路

資料顯示，劉格菘2010年進入以風格激進而著稱中郵基金，彼時劉格菘偏好互聯網研究，於2013年在TMT大漲行情中脫穎而出，在8月份，劉格菘被提升爲基金經理，和鄧立新一起管理中郵核心成長。在2013年8月至2014年8月的任職期間，中郵核心成長混合的淨值漲幅爲16.21%，業績處於同類基金中等水平。

2014年9月，劉格菘離開中郵基金南下深圳加盟融通基金。陸續成爲融通領先成長、融通互聯網傳媒、融通新區域新經濟、融通新能源、融通成長30等5只基金的基金經理，其管理的融通領先成長2015年一季度的前十大持倉中有5只中小板股票和4只創業板股票，行業配置多爲計算機、通訊、電子等科技類企業。受益於中小創牛市，融通領先成長在2015年前5個月的收益達到了188%，在同期的全行業主動權益類基金中排名前列，風頭比肩“師哥”任澤松。

但好景不長，2015年6月，創業板指數從4000點高點回落，而成立於2015年四五月份的融通互聯網傳媒、融通新區域經濟，持倉仍以創業板、中小板爲主。

牛市的結束也讓劉格菘的業績發生大幅回撤，市場風格由成長轉爲價值，對於劉格菘這種成長型風格選手而言，受傷最爲嚴重。其中融通互聯網傳媒、融通新區域經濟兩隻基金在其管理期間取得的收益分別爲-43.50%和-49.50%。

2017年，劉格菘離開融通轉投廣發基金。起初，由於市場風格以價值爲主，劉格菘的成長“打法”自然受冷落。其管理的廣發小盤成長和廣發行業領先混合重倉科技股、傳媒股等成長板塊，這兩隻基金自2017年6月劉格菘上任後的至2018年末的業績爲分別爲-13.97%、-27.53%。

或許市場風格轉變太快，截止2019年二季度，廣發雙擎升級還是一隻淨資產不足5000萬的迷你基。半年時間，這隻迷你基卻將劉格菘送上2019年年度權益基金冠軍寶座。

今年以來，雖然劉格菘重倉的新能源產業基本面發展較好，股價均大漲，但亦有踩雷情況出現。

據悉，今年10月14日，市值一度超過500億元，國內模擬芯片巨頭聖邦股份股價繼昨日大跌13.68%後再度大跌7.41%，股價報收254.63元/股，總市值縮水至393億元。而劉格菘掌舵的廣發雙擎升級爲聖邦股份第7大流通股東，持股364.3萬股。此外，廣發創新升級、廣發科技創新也重倉聖邦股份。

去年摘下“公募一哥”桂冠的劉格菘，今年還能保持一哥的地位麼？