一、加價三次的艱難併購

今年6月18日，山東黃金境外全資子公司山東黃金礦業（香港）有限公司（以下稱“山東黃金香港”）與 Cardinal Resources Limited（卡帝諾資源有限公司）簽署《要約實施協議》，山東黃金香港將以每股0.6澳元的價格，以場外要約收購方式向持有卡帝諾全部已發行股份的股東發出場外附條件要約收購。

此次收購收到了俄羅斯Nordgold黃金公司的提價競爭，並提出了每股0.66澳元的收購要約。最終卡蒂諾資源公司建議股東接受山東黃金每股0.7澳元現金的全面收購要求，同時拒絕了俄羅斯黃金公司的要求。

沒想到，俄羅斯黃金生產商Nordgold又將報價提高到每股0.9澳元，表現出了勢在必得的信心。9月2日，山東黃金更新了對卡蒂諾的場外收購高價，每股1澳元，這已比最初報價高出了一倍多。這筆起初價值15.65億元人民幣的收購目前已超過25億元人民幣。

最終，在10月19日，山東黃金經董事會決議，確認山東黃金香港目前每股1澳元的要約價格已經爲其最終最優報價（除非有其他更高的要約報價），並決定豁免以郵寄原件方式提交要約接受表的要求，同意目標公司股東以電子郵件掃描版的方式提交要約接受表。

二、這家公司到底什麼來頭？

卡蒂諾資源有限公司成立於2010年，總部位於澳大利亞，是一家勘探開發公司。卡蒂諾核心資產是位於加納的分別是位於加納東北部Bole-Nangodi成礦帶的Namdini開發項目和Bolgatanga勘探項目，以及位於加納西南部Sefwi成礦帶的Subranum勘探項目。

1、項目簡況

Namdini項目爲露天開採項目，根據相關機構披露，此項目擁有證實加可信儲量505萬盎司黃金（約157.2噸），平均品位1.13克/噸，礦石量1.39億噸(基於邊界品位0.5克/噸、金價1300美元/盎司)。擁有探明加控制資源量（M+I）653萬盎司黃金（約203.1噸），平均品位1.12克/噸；推斷資源量（Inf）46萬盎司黃金（約14.3噸），平均品位1.20克/噸，礦石量0.12億噸(基於邊界品位0.5克/噸、金價1950美元/盎司)。

2、開發進度

Namdini項目採礦租約面積爲63平方公里，礦權期限爲15年，將於2035年2月11日屆滿，期滿可延長不超過30年。該項目擬定2019年第4季度開始建設，2022年中正式投產，投產後平均年產黃金28萬盎司（8.9噸）。

Bolgatanga和Subranum項目目前仍在勘探階段。

三、山東黃金：未來收益可觀，但挑戰仍艱鉅

如若這次交易成功實施，山東黃金將通過山東黃金香港持有卡帝諾至少50.1%股權，公司將其納入合併報表範圍。根據目標公司公佈的可研報告以及公司對項目的未來建設規劃，公司預計Namdini項目將於2023年開始生產，預計將能爲公司帶來可觀的產量、收入以及良好收益。

10月20日卡蒂諾發佈公告，強烈建議股東們接受山東黃金的場外要約收購，除非有比山東黃金要約更高的競價(無論來自Nordgold還是第三方)，山東黃金不能再行提價”。第二天俄羅斯黃金公司緊接着發佈《要約方補充聲明》，提價至1.0澳元/股與山東黃金競價完全一致，並強調“山東黃金承諾不再提價除非有更高競價，而Nordgold的提價並不構成更高競價”。如此看來這場收購之戰還沒有結束...

期待山東黃金早日破局！

相關文章