陸金所計葵生：金融行業無法贏者通喫市場將容納更多頭部玩家

原標題：【專訪】陸金所董事長計葵生：金融行業無法贏者通喫，市場將容納更多頭部玩家

記者|苗藝偉

繼平安好醫生和金融壹賬通之後，平安集團旗下第三家科技“獨角獸”陸金所控股於10月30日晚登陸紐交所，成爲美股迄今最大金融科技IPO。

美股再次遭遇“黑色星期五”，三大股指本週均錄得3月份以來的最大周跌幅，大型科技股週五普遍收跌。上市首日，陸金所開盤報11.75美元，發行價爲13.5美元/ADS，一度跌超13%。此後，股價又一路拉昇至13.64美元，超過發行價，最終收報12.85美元，較發行價下跌4.81%，市值約313億美元。

在上市前夕，陸金所聯席董事長兼首席執行官計葵生、平安普惠董事長兼CEO趙容奭接受了界面新聞記者的專訪。

市場將容納更多頭部玩家

計葵生向界面新聞記者表示，最早在四年前，陸金所已經開始籌備上市，但其中有一段時間以來，監管機構對於金融科技公司的政策並不明確，且處於不斷變化期，因此在政策不明朗的情況下，上市也非常困難。

“此時我們選擇上市，主要原因是大部分監管政策框架基本明確，現在是一個不錯的時間點。”計葵生表示，“目前的定價水平主要考慮公司的長期發展，吸引長期投資者。總體來看，陸金所整體認購情況超過預期。”

螞蟻集團、京東數科等公司近期紛紛宣佈上市進程，掀起金融科技公司IPO熱潮，但陸金所的業務定位依然與這些公司存在差異。例如，陸金所更多是把科技能力運用到金融行業，擅長處理複雜的風控問題和複雜的金融產品，在客戶選擇上，陸金所財富管理也更希望吸引中高端客戶的需求，並在未來着重尋求突破口。

他表示，中國雖然在電商、支付行業出現了佔市場份額超過一半的“贏者通喫”巨頭公司，但在貸款、保險、理財、投顧等金融領域方面，全球市場幾乎沒有這種先例，因爲金融服務的特殊性決定了要求公司有選擇性經營。因此，這個市場可能會容納更多頭部玩家，而非僅有三家或更少。

此外，計葵生也表示，目前，陸金所來自平安集團的收入佔比爲3.4%，通過平安生態促成的比例達到四成以上，未來很可能會維持這樣的比例，但應該不會超過50%。

據悉，陸金所與平安集團合作主要在兩個方面。科技方面，包括人工智能、大數據、人臉識別技術，陸金所向平安集團旗下公司購買服務；其次，在客戶和產品方面，平安集團的兄弟公司平安證券、平安基金也爲陸金所提供了豐富的金融產品，反之，陸金所也把理財和信貸服務在其他兄弟公司推廣。

民間借貸新規後大幅下調借貸成本

目前，陸金所控股的主營業務集中在零售信貸和財富管理兩大板塊。零售信貸方面則又分爲個人消費信貸和經營性信貸。在零售信貸業務方面，截至2020年6月末，陸金所控股的累計借款人數已達1340萬人，管理貸款餘額爲5194億元，近7成用戶是小微企業主。

近期，在最高法大幅調整中國民間借貸利率上限之後，在消費金融行業掀起爭論浪潮。

平安普惠董事長兼CEO趙容奭對界面新聞表示，民間借貸利率調整其實對平安普惠衝擊並不大。“我們非常歡迎，但也需要監管方面更多對於政策的明確。例如，市場上對於規則的理解各不相同、計算口徑都不一樣，立場不一，這一新規是不是適用於金融借貸，還是僅僅適用於民間借貸，我們也在密切關注法院做出的判決實踐。”

趙容奭表示，雖然他們認爲最高法的利率新規只適用於民間借貸，但平安普惠已經早於其他公司開始行動，從9月份開始就大幅下調借貸成本，之後希望通過節省運營成本惠及更多客戶。

此外，小微企業貸款成爲平安普惠中一項穿越經濟週期的特色業務，根據小微企業主個人的信用狀況，爲企業發放高達20萬至30萬元的經營性貸款。這些小微企業往往小於20人、年營業額不超過500萬元，但卻很難通過銀行等傳統金融機構得到信用貸款。

趙容奭表示，“不同於用戶動輒過億的互聯網公司，我們的使命更加聚焦於中國的小微企業主，一個是更具寬度、一個更具深度，兩類公司並沒有正面競爭。”

他表示，小微企業貸款在全球來說都是一個難題，這些有關企業經營數據和模型並非數年之內能夠複製，平安普惠積累了非常有針對性的數據，並不斷去驗證模型準確性，並且結合經濟環境變化後的客羣目標變化情況。

他同時表示，平安普惠經營貸款專注點在於，通過超過數百個關鍵數據有效組合、建立模型，並不斷調整優化模型，提高運營效率，降低信貸損失，這都需要長期積累的 “金融DNA”，這也是互聯網公司所缺乏的。然而，長期以來，互聯網公司往往被認爲有大量的數據優勢，但在近年來的信貸實踐中，大部分公司都消失了。

平安消金將成爲未來發展重要機遇

今年4月，上海銀保監局在其官網披露了《關於平安消費金融有限公司開業的批覆》。這意味着，中國平安正式獲得消費金融牌照。

該批覆公告顯示，平安消費金融有限公司的註冊資本爲50億元，股權結構爲：中國平安保險（集團）股份有限公司出資人民幣15億元，佔公司註冊資本的30%；融熠有限公司出資14億元，佔公司註冊資本的28%；未鯤（上海）科技服務有限公司出資13.5億元，佔公司註冊資本的27%；錦炯（深圳）科技服務有限公司出資7.5億元，佔公司註冊資本的15%。