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貴州茅臺仍穩居公募第一大重倉股，而“東北茅臺”長春高新則被大舉減持。

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策劃 / 喬蕾

隨着基金三季報披露完畢，公募基金三季度末核心重倉股的變動塵埃落定，明星基金經理們的最新持倉和後市預判也浮出水面。

騰訊財經特別統計了最受市場關注的15位基金經理的三季報持倉，來看看這些明星基金經理在三季度都做了哪些調倉動作？對未來A股的走勢，他們又有哪些判斷？

貴州茅臺仍穩居公募第一大重倉股

公募基金抱團持有的板塊和個股一直是市場各方關注的焦點。天相投顧數據顯示，截至三季度末，貴州茅臺繼續穩居公募第一大重倉股，瀘州老窖、順豐控股新進榜單，長春高新、恆瑞醫藥則退出前十大重倉股名單。

公募基金三季度最青睞的十大重倉股

長春高新被大舉減持

三季度，公募基金也對一些個股進行了顯著減持。天相投顧數據顯示，長春高新被減持力度最大，二季末共有462只基金重倉該股，但到了三季末，重倉該股的基金數量銳減到278只。

被公募基金減持股票TOP10

傅鵬博：加倉白酒、減倉裝配股、醫藥

相比二季度末，由傅鵬博等人管理的睿遠成長價值三季度的前十大重倉股整體變化不大，新進個股爲五糧液、先導智能、貴州茅臺；信維通信、凱利泰、夢網集團則退出前十大重倉股名單。

他對於看好的股票也很專一，自該基金成立發佈季報以來，隆基股份、東方雨虹、立訊精密、萬華化學和國瓷材料等5只股票一直被重倉持有。

劉彥春：堅守消費和醫藥

三季度，劉彥春繼續加倉中國中免，還增持了貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液等白酒股。邁瑞醫療、晨光文具、海天味業成爲景順長城新興成長基金新進前十大重倉股，古井貢酒、海大集團、伊利股份退出基金前十大重倉。

展望後市，劉彥春表示，經濟運行逐步常態化，流動性環境必然有所改變，市場未來會面臨一定的估值收縮壓力。今年我國資產價格復甦快於生產端，上漲有一定泡沫化特徵。

劉格菘：大舉佈局新能源、光伏產業

劉格菘管理的多隻基金三季度重點配置了新能源、雲計算、半導體、醫藥等成長行業，並且尤其看好光伏產業，在隆基股份、億緯鋰能和通威股份三隻股票上的持倉市值已超過百億元。

他表示，隨着國內疫情緩解，必選消費品的優勢在逐漸減弱，看好新能源行業的長期發展。光伏行業全面進入平價時代，海外需求明顯恢復，外加我國爲全球綠色發展所作的承諾，行業已經進入快行道。半導體行業雖然出現波動，但是依然看好行業的長期發展。

謝治宇：減持醫藥、關注優質製造業龍頭

興全合宜是謝治宇的代表產品之一。從興全合宜三季度末持股情況來看，華海藥業、仙琚製藥、普洛藥業等三隻醫藥股退出基金前十大重倉股，比亞迪股份、領益智造、三一重工則成爲基金新進前十大重倉股。

謝治宇表示，結構上繼續重點關注優質的製造業龍頭，同時不斷尋找長期價值和性價比合適的標的，整體配置以具備中長期邏輯支撐、估值合適的中長期價值品種爲主，總體結構較爲均衡。

胡昕煒：建倉大消費板塊

匯添富中盤價值精選今年7月成立，三季度正值建倉期。按照胡昕煒一貫的偏消費風格，重倉股中也出現了伊利股份、貴州茅臺、美團等多個消費細分領域的龍頭公司。

胡昕煒表示，重點看好消費與服務、互聯網、醫藥與醫療、科技與高端製造業等投資方向，基於從長期出發的原則，利用市場波動，逐步佈局中盤股中的優質上市公司。

馮明遠：新能源車和半導體等仍具廣闊投資機會

從持倉來看，信達澳銀新能源產業相較於二季度出現了較大的變動。京東方、韋爾股份、神州數碼、創世紀、匯頂科技、兆馳股份均爲新進前十重倉股。

馮明遠認爲，5G後應用將蓬勃發展，新能源車未來會進入千家萬戶，電動出行不僅僅是新能源汽車，亦包括電單車；科技一如既往地將是推動人類社會進步的動力，中國或將持續在半導體領域加大投入力度。

張坤：減醫藥增食品飲料、配置港股通優質公司

洋河股份和海康威視爲易方達藍籌精選新增的前十大重倉股。值得一提的是，易方達藍籌精選也成爲洋河股份前十大流通股東，張坤旗下的兩隻基金易方達藍籌精選和易方達中小盤合計持有洋河股份的市值達58億。

張坤錶示，在人民幣資產可投資的範圍內，港股通內的優質公司股權是很有吸引力的權益資產。

歸凱：增持軍工、機械，對科技、消費、醫藥健康略有減持

嘉實新興產業股票此前多隻重倉股在三季度都獲得不同程度的增持，通策醫療取代廣聯達，成爲其頭號重倉股，匯川技術也從二季度末的第六大重倉股晉升爲第三大重倉股。

立訊精密、貴州茅臺、中科創達新進前十大重倉股，中興通訊、我武生物、三安光電退出前十大重倉股。

周應波：看好宏觀、聚焦景氣、均衡成長

相比二季度，中歐時代先鋒前十大重倉股出現不小變化。順豐控股、寧德時代、萬華化學等7只個股新進前十大重倉股，而立訊精密、芒果超媒、藥明康德等退出前十大重倉股。

周應波表示，整體上我們警惕市場在行業估值差異上的極端化局面，在行業配置和選股中注意均衡，一方面，我們加強了受益於經濟復甦的部分傳統行業龍頭公司；另一方面，我們繼續聚焦看好的景氣行業，如雲計算、新能源汽車、5G應用（電子與傳媒）、醫療服務。

朱少醒：致力於在優質股票裏尋找價值

從富國天惠三季度末的持倉來看，寧波銀行和立訊精密成爲新晉前十大重倉股，安車檢測和中國平安被替代。

在個股選擇層面，富國天惠偏好投資於具有良好“企業基因”，公司治理結構完善、管理層優秀的企業。

茅煒：重倉新能源板塊

新能源汽車電池龍頭股——寧德時代，以及新能源汽車中的比亞迪，光伏板塊中的通威股份出現在南方成長先鋒的前十大重倉股名單中。

茅煒表示，在寬貨幣向寬信用轉換過程中，疊加疫情後內需與外向型行業的景氣度恢復，對四季度的市場充滿信心，看好新能源、消費電子、光伏、互聯網等行業。

程洲：繼續重倉特色原料藥品種

從持倉來看，國泰鑫睿混合前十大重倉股出現了較大變化，比亞迪、麗珠集團、精研科技、華陽國際、恆力石化等新進入前十重倉股名單，保留下來的5只前十大重倉股中，有4只是醫藥相關的公司。

程洲表示，雖然特色原料藥品種在三季度受到匯率升值和基因雜質等事件出現了較大幅度調整，但行業發展大趨勢依然向好，歷調整後估值更具吸引力。

楊浩：重倉消費服務

三季度，交銀施羅德新生活力十大重倉股中新進了美的集團、顧家傢俱，海爾智家、中公教育則退出前十大。

楊浩表示，整體而言，我們還是維持組合的平衡，不會押注某個單一行業，我們在消費服務、消費品、供應鏈管理服務、代工製造業都有較優秀的公司，作均衡的投資，降低組合的波動率。

王宗合 ：堅守白酒、醫藥

對於圈內公認的酷愛白酒股的王宗合而言，第三季度依然保持着重倉白酒股的習慣，多隻產品的十大重倉中基本半數標的皆爲白酒股。

王宗合併沒有在季報中談到持續貫穿“喝酒喫藥”原則的原因，只是表示延續了一貫的自下而上的選股風格，對當前的市場持中性態度。

丘棟榮：繼續看多中小盤

在機構紛紛看好藍籌、白馬股時，丘棟榮仍堅定看多中小盤。其配置的前十大重倉股均爲低估值、高成長性的小盤股。行業分佈較爲零散，包括醫藥、銀行、保險、輕工、汽車、計算機、軍工、地產等。

丘棟榮表示，後市投資思路上，關注市場估值結構性分化的機會，重點關注低估值且基本面良好、受益經濟持續邊際向好的廣義製造業、軍工及金融、地產等順週期行業，以及可轉債這類資產中具有較好防守反擊特性的個券機會。

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