近期，*ST剛泰、金盃汽車等多家上市公司披露，公司大股東由於無力償還債務等原因，被債權人申請破產清算或重整。值得一提的是，這些上市公司與大股東之間均存在超億元的擔保或其他資金來往，大股東遭殃後，不僅是股權方面出現變動，上市公司財務方面影響也比較大。

大股東被申請破產清算，*ST剛泰違規擔保超20億

11月24日，*ST剛泰(600687.SH)公告披露，持有公司1.96億股股份，佔公司總股本13.13%的第二大股東剛泰集團，被國信證券以不能清償到期債務且明顯缺乏清償能力爲由，向上海市第三中級人民法院申請對剛泰集團進行破產清算。目前，剛泰集團已提出異議，法院尚未受理該破產清算申請。

正常情況下，公司股東被申請破產或只是影響上市公司的股權結構，但是對於*ST剛泰來說，更爲雪上加霜的還有其對剛泰集團及其關聯方的大額違規擔保。

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據悉，*ST剛泰存在未經公司審議程序，爲剛泰集團及其關聯方的借款提供違規擔保的相關事項，目前尚未解決的違規擔保本金合計20.45億元，其中爲剛泰集團違規擔保的本金合計5.93億元。若剛泰集團進入破產清算程序，上述違規擔保可能連累上市公司。

事實上，*ST剛泰早已是自身難保。公開資料顯示，*ST剛泰於1993年在上交所掛牌上市。上市二十幾多年，公司主營業務發生多輪變化。上市最初幾年以貨物倉儲運輸業務、房地產業務及進出口貿易業務爲主營；2000年至2002年改爲以計算機系統網絡集成業務、軟件及技術服務爲主營；2010年，*ST剛泰的主營業務變爲房地產業務；2013年，*ST剛泰收購控股股東剛泰礦業旗下資產甘肅大冶地質礦業有限責任公司，並出售浙江華盛達房地產開發有限公司89.78%的股權，退出房地產業務，由此轉型進入黃金及黃金飾品銷售。之後又憑藉併購，在黃金珠寶領域佈局“互聯網+珠寶”平臺。目前，*ST剛泰主營業務爲金礦開採業務以及黃金、鑽石、翡翠、彩寶等珠寶的設計、加工與銷售。

因公司與關聯方擔保、對外融資借款和印章管理相關的財務報告內部控制存在重大缺陷，審計無法獲取充分、適當的審計證據以判斷上述或有事項的真實性、完整性及對財務報表可能產生的影響，*ST剛泰2018年年報被會計師事務所出具無法表示意見的《審計報告》。公司自2019年5月6日被實施退市風險警示。

業績方面來看，2020年前三季度，*ST剛泰實現營業收入2.95億元，同比下滑68.22%；歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損6.23億元。2018年、2019年*ST剛泰歸股淨利潤分別虧損11.65億元和33.75億元。若2020年全年虧損，*ST剛泰則或因連續三年虧損，面臨退市風險。

業績鉅虧的*ST剛泰，資金面也不樂觀。11月6日晚間，*ST剛泰發佈公告稱，因目前資金面尚未明顯好轉以及多家銀行賬戶被凍結等原因，資金困難，預計到2020年11月9日暫無法兌付“17剛股01”債券利息（人民幣5億元）。

此外，*ST剛泰目前股價已跌破一元，面臨面值退市風險。11月4日，*ST剛泰披露重大事項提示，截至2020年11月3日，公司股票收盤價爲0.98元/股，股票收盤價低於公司股票面值。按照規定，如果公司股票連續20個交易日（不包含公司股票停牌日）的每日股票收盤價均低於股票面值，公司股票將被終止上市。

華晨集團申請破產，2家A股公司涉及擔保過億，業績“雪上加霜”

近期，因債務問題陷入破產重整風波還有華晨汽車集團控股有限公司(以下簡稱：華晨集團)，據悉，截至今年一季度，華晨集團累計負債高達1226.75億元，目前集團已構成債務違約金額合計65億元，逾期利息金額合計1.44億元。

而華晨集團作爲在上交所公開發行債券發行人，因存在發行人債券信用評級發生變化；發行人主要資產被查封、凍結；發生未能清償到期信託計劃、債券計劃及銀行貸款違約情況，該公司於2020年11月20 日晚被中國證監會遼寧監管局採取出具警示函的行政監管措施決定，同時，中國證監會還決定對華晨集團涉嫌信息披露違法違規立案調查。

據悉，華晨集團旗下坐擁華晨中國（BCAUF.N）、申華控股(600653.SH)、金盃汽車（600609.SH）和新晨動力(01148.HK)4家上市公司。該公司的重整對旗下上市公司的影響不只是股權方面的變動。梳理後發現，金盃汽車和申華控股兩家A股上市公司與華晨集團及相關方間均存在上億元的擔保，若華晨集團破產重整，可能對兩家公司財務產生不小影響。

11月16日，主營業務爲汽車零部件設計、生產和銷售的金盃汽車公告披露，公司間接控股股東華晨汽車集團控股有限公司（以下簡稱：華晨集團）被債權人格致汽車科技股份有限公司（以下簡稱：格致汽車）以不能清償到期債務且資產不足以清償全部債務、具有較高重整價值爲由，向法院申請重整，該申請已被瀋陽中院裁定受理。

控股股東被申請重整，對於金盃汽車來說，影響不小。具體來看，截至上述公告披露日，金盃汽車日常汽車零部件購銷對華晨集團形成應收賬款5007萬元，應收華晨雷諾金盃汽車有限公司（華晨集團控制企業）2677萬元。合計7684萬元的應收賬款，若華晨集團破產重整，公司可能計提大額壞賬準備。

此外，金盃汽車對華晨集團及其關聯方提供的擔保餘額5.30億元，若華晨集團破產重整，相關擔保能否順利解除存在不確定性。金盃汽車披露，華晨集團於2019年6月13日向其出具承諾書，將於2020年12月31日前將公司爲金盃車輛、金盃模具提供的擔保平穩有效地解除。據悉，上述承諾中涉及的擔保總計4.75億元，其中3.6億元處於被訴狀態。若華晨集團破產重整，公司可能計提大額預計負債。

除了財務方面的影響外，華晨集團全資子公司瀋陽市汽車工業資產經營有限公司持有金盃汽車2.66億股股份，佔公司總股本的20.32%，其中1億股用於融資融券，7360萬股處於司法凍結狀態。華晨集團進入重整程序，可能會對公司股權結構方面產生一定影響。

業績方面來看，金盃汽車主要產品包括汽車內飾件、座椅、橡膠件等。2020年前三季度公司實現營業收入39.46億元，較上年同期下滑11.52%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲6041.18萬元，較上年同期增長11.61%。若受上述華晨集團重整影響，公司計提大額壞賬準備及計提大額預計負債，金盃汽車2020年度業績情況或受影響。

受影響的還有申華控股。據披露，華晨集團直接及間接持有申華控股4.46億股股份，佔該公司總股本的22.93%，處於凍結狀態的股份數量爲1.08億股，佔其持股總數的24.13%，佔公司總股本的5.53%。

經覈查，申華控股因日常汽車購銷，應收華晨集團及其關聯方賬款1.4億元；對華晨集團及其關聯方提供的擔保餘額4.46億元，其中4億元爲申華控股向華晨集團爲公司融資擔保提供的反擔保，4565.48萬元爲申華控股爲原子公司上海華晨租賃提供的存續擔保。

據悉，申華控股主要業務分汽車消費服務類、新能源、少量房地產及類金融四個板塊。2020年前三季度，該公司實現營業收入50.09億元，較上年下滑6.37%；歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損3503.10萬元，較上年同比下滑45.46%。值得一提的是，2017年至2019年，申華控股扣非淨利潤連續虧損，分別爲-5.96億元、-9.13億元、-2.88億元。若華晨集團重整或對申華控股2020年年度業績也將會產生影響，甚至可以說是雪上加霜。

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