原标题：涉嫌操纵市场，沦为违规债务融资帮凶，东海基金被启动自律调查

来源：交易商协会公告 新经济e线

新经济e线获悉，继11月12日宣布对永城煤电控股集团有限公司（永煤控股）等相关机构启动自律调查之后，中国银行间市场交易商协会（交易商协会）又将自律调查的对象瞄准了东海基金。

来源：交易商协会公告

11月30日，交易商协会公告称，近日，交易商协会在对相关企业进行自律调查的过程中了解到，东海基金管理有限责任公司存在涉嫌为发行人违规发行债务融资工具提供便利，以及涉嫌操纵市场等违规行为。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会将对东海基金管理有限责任公司开展自律调查。

此前于11月18和19日两天，交易商协会相继发声分别对海通证券及其相关子公司和永煤控股债务融资工具相关中介机构启动自律调查。

交易商协会称，根据调查获取的线索并结合相关市场交易信息，发现海通证券及其相关子公司涉嫌为发行人违规发行债券提供帮助，以及涉嫌操纵市场等违规行为，涉及银行间债券市场非金融企业债务融资工具和交易所市场公司债券。

此外，交易商协会在对永煤控股开展自律调查和对多家中介机构进行约谈过程中，发现兴业银行、光大银行和中原银行等主承销商，以及中诚信国际信用评级有限责任公司、希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）也存在涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则的行为。

重仓海通证券主承销债券

新经济e线调查发现，此次东海基金被启动自律调查背后，公司旗下重仓债券主承销名单中，就出现了海通证券的身影。

截至今年三季度末，东海祥苏短债A持有20平煤化（疫情防控债CP003）共计20万张，位列该基金第五大重仓债券，期末公允价值为2005.4万元，占基金资产净值之比为8.6%。其主承销商分别为华夏银行和海通证券。

同样，在东海祥瑞债券基金A今年三季度前五大重仓债券中，第五大债券为18大同煤矿MTN006，其主承销商即为海通证券和浙商银行。截至报告期末，东海祥瑞债券基金A持有30万张，公允价值为3082万元，占基金资产净值比例达7.68%。

至于究竟如何操纵市场，以海通证券主承销的永煤债为例，有资管人士分析指出，很有可能是其用较低的票面利率认购，其他机构再跟进买入，债券得以成功发行。比如永煤债，按照债券资质和当前市场环境，需要8%的利率才能发出去，但最终只给了6%的票面利率。中间的2个点，则通过各种方式返还给某些知道内情的买方。

新经济e线注意到，11月24日，交易商协会进一步披露的信息表明，近日，交易商协会对永煤控股的自律调查已基本完成。根据人民银行、证监会、发展改革委《关于进一步加强债券市场执法工作的意见》（银发〔2018〕296号）相关要求，交易商协会已将自律调查发现的永煤控股涉嫌违法违规线索通过有关部门移送证券监督管理部门。下一步，交易商协会将按程序推进对永煤控股的自律处分。

同时，交易商协会在调查中发现永煤控股母公司河南能源化工集团有限公司也涉嫌存在相关违规行为，已对其启动自律调查。

实际上，这并不是东海基金首次曝出违规操作事件。早在2018年1月16日，上交所就发布了《关于对东海基金—工商银行—东海基金—鑫龙72号资产管理计划（第一期）名下证券账户实施限制交易纪律处分的决定》，做出限制鑫龙72号证券账户实施交易6个月的纪律处分。同年4月，东海基金也因此遭湖北证监局警示。

上交所经查明，2017年10月31日，鑫龙72号以协议转让方式减持闻泰科技（600745.SH）股份时，承诺6个月内不减持。2017年12月22日，该账户通过竞价交易卖出上述股票约312万股，卖出金额超1.1亿元。

公开资料表明，东海基金成立于2013年2月，由东海证券股份有限公司、深圳鹏博实业集团有限公司和苏州市相城区江南化纤集团有限公司共同发起成立，其持股比例分别为45%、30%和25%。

不过，作为东海基金的第一大股东，近年来也自身难保。近日，在连续卷入股权法拍风云的同时，东海证券近期还因自身的治理合规等问题遭遇拷问。11月13日，该公司发布公告称，因未能对华仪电气定增项目按规定履行持续督导工作，被浙江证监局下发警示函。事实上，早在今年上半年，东海证券就曾因此前资管业务展业中存在的问题频频收到监管罚单。

公司原总经理邓升军被贬

新经济e线注意到，就在今年8月，东海基金披露的一则高管人事变动也曾引发市场关注。令人诧异的是，公司原总经理邓升军因个人原因离职后，并没有离开公司而是被贬为公司副总经理。

来源：公司公告

此前，邓升军在东海基金总经理一职已上任三年之久。邓升军曾任广发证券资产管理部投资经理，2013年7月加入东海基金，先后担任研究开发部研究总监、专户理财部投资总监、公司总经理助理、副总经理等职，2017年8月正式升任总经理。不过，邓升军任内的成绩单却很寒碜。

不过，成立七年多来，公司资产规模却徘徊在20亿以下。截至今年三季度末，公司仅9只基金产品，基金资产规模仅18.2亿元，行业排名125/141。从公司产品结构来看，旗下债基占据了绝对主力。包括东海祥瑞A/C、东海祥苏A/C、东海祥利、东海祥泰三年定开在内的4只债基合计资产规模为16.66亿元，余下混合型基金和股票型基金规模分别仅为1.21亿元和0.3亿元。

值得关注的是，今年以来，东海基金旗下债基多次遭遇巨额赎回。1月7日，东海祥瑞债券因发生巨额赎回发布调整净值精度公告；2月5日，东海祥瑞债券再次发布公告调整净值精度，同日，东海祥利纯债也遭遇巨额赎回发布调整净值精度公告；4月15日，东海祥苏短债也发生巨额赎回，公司再次公告调整净值精度。

其中，东海祥苏短债A与东海祥苏短债C均为2020年3月12日成立的债券型基金，基金规模分别为8.9亿元及1.1亿元。截至今年三季度末，短短半年多时间过去，东海祥苏短债A与东海祥苏短债C已缩水至2.2亿元和935万元，分别骤降约6.7亿元和1亿元。

此外，公司唯一一只股票型基金东海中证社会发展安全自2015年11月23日成立至今的总回报为负值，报-26.20%，年化回报-5.87%。截至11月27日，该基金今年以来的收益率仅为8.53%，远远落后于同期沪深300指数21.58%的涨幅，同类基金排名706/812，业绩表现落后。

同样，东海基金自成立以来的七个完整年度里，仅三年有过盈利。Wind数据显示，2013年至2019年，公司净利润分别为-3498.55万元、1551.25万元、6032.08万元、-4889.55万元、-131.39万元、-1854.87万元、3.53万元。

作为邓升军的继任者，严晓珺在今年8月出任东海基金总经理，其曾任职于德邦证券，先后担任资产管理部总经理、总裁助理兼资产管理部总经理等职，2020年加入东海基金。继严晓珺之后，原东家德邦证券也陆续有人投奔而来，分别包括新任公司副总经理戴晓敏和新任东海祥利纯债的基金经理助理邢烨。

如今，对身陷违规漩涡的东海基金来讲，调查结果如何尚难以预料。此前，交易商协会已放下狠话，如调查中发现相关机构存在操纵市场等涉嫌扰乱市场秩序的恶劣行为，交易商协会将予以严格自律处分，并移交相关部门进一步处理。

微信号：netfin888

责任编辑：石秀珍 SF183