原標題：涉嫌操縱市場，淪爲違規債務融資幫兇，東海基金被啓動自律調查

來源：交易商協會公告 新經濟e線

新經濟e線獲悉，繼11月12日宣佈對永城煤電控股集團有限公司（永煤控股）等相關機構啓動自律調查之後，中國銀行間市場交易商協會（交易商協會）又將自律調查的對象瞄準了東海基金。

來源：交易商協會公告

11月30日，交易商協會公告稱，近日，交易商協會在對相關企業進行自律調查的過程中瞭解到，東海基金管理有限責任公司存在涉嫌爲發行人違規發行債務融資工具提供便利，以及涉嫌操縱市場等違規行爲。依據《銀行間債券市場自律處分規則》，交易商協會將對東海基金管理有限責任公司開展自律調查。

此前於11月18和19日兩天，交易商協會相繼發聲分別對海通證券及其相關子公司和永煤控股債務融資工具相關中介機構啓動自律調查。

交易商協會稱，根據調查獲取的線索並結合相關市場交易信息，發現海通證券及其相關子公司涉嫌爲發行人違規發行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規行爲，涉及銀行間債券市場非金融企業債務融資工具和交易所市場公司債券。

此外，交易商協會在對永煤控股開展自律調查和對多家中介機構進行約談過程中，發現興業銀行、光大銀行和中原銀行等主承銷商，以及中誠信國際信用評級有限責任公司、希格瑪會計師事務所（特殊普通合夥）也存在涉嫌違反銀行間債券市場自律管理規則的行爲。

重倉海通證券主承銷債券

新經濟e線調查發現，此次東海基金被啓動自律調查背後，公司旗下重倉債券主承銷名單中，就出現了海通證券的身影。

截至今年三季度末，東海祥蘇短債A持有20平煤化（疫情防控債CP003）共計20萬張，位列該基金第五大重倉債券，期末公允價值爲2005.4萬元，佔基金資產淨值之比爲8.6%。其主承銷商分別爲華夏銀行和海通證券。

同樣，在東海祥瑞債券基金A今年三季度前五大重倉債券中，第五大債券爲18大同煤礦MTN006，其主承銷商即爲海通證券和浙商銀行。截至報告期末，東海祥瑞債券基金A持有30萬張，公允價值爲3082萬元，佔基金資產淨值比例達7.68%。

至於究竟如何操縱市場，以海通證券主承銷的永煤債爲例，有資管人士分析指出，很有可能是其用較低的票面利率認購，其他機構再跟進買入，債券得以成功發行。比如永煤債，按照債券資質和當前市場環境，需要8%的利率才能發出去，但最終只給了6%的票面利率。中間的2個點，則通過各種方式返還給某些知道內情的買方。

新經濟e線注意到，11月24日，交易商協會進一步披露的信息表明，近日，交易商協會對永煤控股的自律調查已基本完成。根據人民銀行、證監會、發展改革委《關於進一步加強債券市場執法工作的意見》（銀髮〔2018〕296號）相關要求，交易商協會已將自律調查發現的永煤控股涉嫌違法違規線索通過有關部門移送證券監督管理部門。下一步，交易商協會將按程序推進對永煤控股的自律處分。

同時，交易商協會在調查中發現永煤控股母公司河南能源化工集團有限公司也涉嫌存在相關違規行爲，已對其啓動自律調查。

實際上，這並不是東海基金首次曝出違規操作事件。早在2018年1月16日，上交所就發佈了《關於對東海基金—工商銀行—東海基金—鑫龍72號資產管理計劃（第一期）名下證券賬戶實施限制交易紀律處分的決定》，做出限制鑫龍72號證券賬戶實施交易6個月的紀律處分。同年4月，東海基金也因此遭湖北證監局警示。

上交所經查明，2017年10月31日，鑫龍72號以協議轉讓方式減持聞泰科技（600745.SH）股份時，承諾6個月內不減持。2017年12月22日，該賬戶通過競價交易賣出上述股票約312萬股，賣出金額超1.1億元。

公開資料表明，東海基金成立於2013年2月，由東海證券股份有限公司、深圳鵬博實業集團有限公司和蘇州市相城區江南化纖集團有限公司共同發起成立，其持股比例分別爲45%、30%和25%。

不過，作爲東海基金的第一大股東，近年來也自身難保。近日，在連續捲入股權法拍風雲的同時，東海證券近期還因自身的治理合規等問題遭遇拷問。11月13日，該公司發佈公告稱，因未能對華儀電氣定增項目按規定履行持續督導工作，被浙江證監局下發警示函。事實上，早在今年上半年，東海證券就曾因此前資管業務展業中存在的問題頻頻收到監管罰單。

公司原總經理鄧升軍被貶

新經濟e線注意到，就在今年8月，東海基金披露的一則高管人事變動也曾引發市場關注。令人詫異的是，公司原總經理鄧升軍因個人原因離職後，並沒有離開公司而是被貶爲公司副總經理。

來源：公司公告

此前，鄧升軍在東海基金總經理一職已上任三年之久。鄧升軍曾任廣發證券資產管理部投資經理，2013年7月加入東海基金，先後擔任研究開發部研究總監、專戶理財部投資總監、公司總經理助理、副總經理等職，2017年8月正式升任總經理。不過，鄧升軍任內的成績單卻很寒磣。

不過，成立七年多來，公司資產規模卻徘徊在20億以下。截至今年三季度末，公司僅9只基金產品，基金資產規模僅18.2億元，行業排名125/141。從公司產品結構來看，旗下債基佔據了絕對主力。包括東海祥瑞A/C、東海祥蘇A/C、東海祥利、東海祥泰三年定開在內的4只債基合計資產規模爲16.66億元，餘下混合型基金和股票型基金規模分別僅爲1.21億元和0.3億元。

值得關注的是，今年以來，東海基金旗下債基多次遭遇鉅額贖回。1月7日，東海祥瑞債券因發生鉅額贖回發佈調整淨值精度公告；2月5日，東海祥瑞債券再次發佈公告調整淨值精度，同日，東海祥利純債也遭遇鉅額贖回發佈調整淨值精度公告；4月15日，東海祥蘇短債也發生鉅額贖回，公司再次公告調整淨值精度。

其中，東海祥蘇短債A與東海祥蘇短債C均爲2020年3月12日成立的債券型基金，基金規模分別爲8.9億元及1.1億元。截至今年三季度末，短短半年多時間過去，東海祥蘇短債A與東海祥蘇短債C已縮水至2.2億元和935萬元，分別驟降約6.7億元和1億元。

此外，公司唯一一隻股票型基金東海中證社會發展安全自2015年11月23日成立至今的總回報爲負值，報-26.20%，年化回報-5.87%。截至11月27日，該基金今年以來的收益率僅爲8.53%，遠遠落後於同期滬深300指數21.58%的漲幅，同類基金排名706/812，業績表現落後。

同樣，東海基金自成立以來的七個完整年度裏，僅三年有過盈利。Wind數據顯示，2013年至2019年，公司淨利潤分別爲-3498.55萬元、1551.25萬元、6032.08萬元、-4889.55萬元、-131.39萬元、-1854.87萬元、3.53萬元。

作爲鄧升軍的繼任者，嚴曉珺在今年8月出任東海基金總經理，其曾任職於德邦證券，先後擔任資產管理部總經理、總裁助理兼資產管理部總經理等職，2020年加入東海基金。繼嚴曉珺之後，原東家德邦證券也陸續有人投奔而來，分別包括新任公司副總經理戴曉敏和新任東海祥利純債的基金經理助理邢燁。

如今，對身陷違規漩渦的東海基金來講，調查結果如何尚難以預料。此前，交易商協會已放下狠話，如調查中發現相關機構存在操縱市場等涉嫌擾亂市場秩序的惡劣行爲，交易商協會將予以嚴格自律處分，並移交相關部門進一步處理。

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責任編輯：石秀珍 SF183