12月1日，資本邦獲悉，佳緣科技股份有限公司(公司簡稱：佳緣科技)創業板IPO申請已於2020年11月30日獲深交所受理，保薦機構爲中信證券股份有限公司。

圖片來源：深交所

佳緣科技是一家信息化服務及網絡信息安全綜合解決方案的提供商，業務專注於國防軍工、醫療健康和政務服務領域。報告期內，公司主要爲醫療健康、國防軍工、政務服務等領域的客戶提供以自研數據平臺系統爲核心、集智能化系統建設和行業信息化定製應用的“軟硬件一體”信息化綜合解決方案。

據悉，佳緣科技是由有限公司整體變更設立的股份有限公司。

公開資料顯示，佳緣科技股份有限公司成立於1994年8月，前身爲南充市帝王影視廣告裝飾有限公司，由自然人王進、王永瓊、王永才分別出資73.80萬元、16.20萬元、10萬元共同出資設立，設立時註冊資本爲100萬元。

2016年2月6日，佳緣科技完成股改，並在成都市工商行政管理局完成註冊登記，取得統一社會信用代碼爲“91510100209459605G”的《企業法人營業執照》，股本3100.50萬元，公司類型爲股份有限公司(未上市、自然人投資或控股)。

此外，佳緣科技曾用名四川佳緣科技股份有限公司，公司曾於2016年7月7日在全國中小企業股轉系統掛牌公開轉讓。掛牌三年後，公司股票(證券簡稱：佳緣科技，證券代碼：837884)於2019年8月13日自新三板摘牌。

截至招股說明書籤署日，佳緣科技股權關係如下圖所示：

圖片來源：佳緣科技招股書

如上圖所示，佳緣科技控股股東爲王進，直接持有公司50.25%的股權，並通過嘉德創信間接持有公司0.16%的股權，合計持有公司50.41%的股權。

實際控制人爲王進和尹明君，兩人爲夫妻關係，其中王進任公司董事長兼總經理，控制公司50.25%的股權，尹明君任公司董事會祕書兼副總經理，通過佳多吉間接控制公司3.24%的股權。兩人合計控制公司53.49%的股權。

本次發行前，佳緣科技總股本爲6919萬股。本次擬公開發行不超過2307.33萬股，發行數量不低於發行後總股本的25%。其中，公司股東不公開發售股份。

財務數據顯示，2017年-2020年上半年，佳緣科技實現營收7882.13萬元、1.03億元、1.31億元、9427.81萬元;同期歸母淨利潤1101.16萬元、2128.80萬元、3167.38萬元、3164.05萬元。

圖片來源：佳緣科技招股書

根據《深圳證券交易所創業板股票上市規則》，佳緣科技選擇的上市標準爲：預計市值不低於10億元，最近一年淨利潤爲正且營業收入不低於人民幣1億元。

佳緣科技2019年度歸屬於母公司所有者的淨利潤(以扣除非經常性損益前後較低者爲計算依據)爲2784.30萬元，按照可比同行業上市公司的估值水平，預計市值不低於人民幣10億元;2019年，佳緣科技營業收入爲13101.04萬元。因此，佳緣科技預計滿足所選擇的上市標準。

本次創業板IPO，佳緣科技預計募集資金5.90億元，擬全部用於信息化數據平臺升級建設項目、研發及檢測中心建設項目及補充公司流動資金。

圖片來源：佳緣科技招股書

佳緣科技坦言本次創業板IPO還存在以下風險：

1、應收賬款回收風險

2017年-2020年6月，佳緣科技應收賬款賬面價值分別爲4423.96萬元、1.01億元、1.30億元和1.91億元，呈逐年增長趨勢，分別佔當期營業收入比例分別爲56.13%、98.09%、99.49%和101.11%。

圖片來源：佳緣科技招股書

從賬齡構成來看，公司應收賬款主要集中在1年以內。雖然公司客戶主要爲信譽度較高的政府機關、事業單位、國防軍工企業等，發生壞賬的風險較低，但是由於該類客戶單筆應收賬款數額一般較大，一旦客戶付款延期或款項無法收回，將給公司帶來一定的損失。

2、經營性現金流量不足的風險

報告期各期，佳緣科技經營性活動現金流量淨額分別爲-15.44萬元、-2261.94萬元、1428.69萬元和-3836.94萬元。公司經營性現金流量淨額與淨利潤存在差異且波動較大，主要系公司業務快速增長，受經營性應收、應付金額波動的影響較大。雖然公司客戶主要爲信譽度較高的政府機關、事業單位、國防軍工企業等，公司應收賬款回款信用風險較小，但由於公司下游客戶回款相對較慢，導致經營活動產生的現金流量淨額爲負或低於淨利潤的情況。雖然公司通過加強應收賬款管理和催收及多種融資方式組合使用，公司流動資金狀況良好，但未來如果公司不能有效對營運資金收付進行嚴格的預算和管控，將可能導致經營性現金流量不足的風險。

3、業務區域集中的風險

佳緣科技信息化業務主要集中在西南地區，2017-2019年，公司西南地區主營業務收入佔主營業務的比重分別爲96.91%、91.35%和75.90%。公司目前已在北京、重慶、西藏、福建等地設立了分子公司，由西南地區向周邊及其他各省拓展信息化業務。但目前公司收入地域來源仍較集中，如未來西南地區的經濟形勢或市場環境發生重大不利變化，將對公司的經營業績產生不利影響。

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