大和發研報指，近日與騰訊控股（0700.HK）首席策略官James Mitchell對話，管理層相信公司在長遠自然增長，及併購方面的策略變動有限，將繼續投資中小型企業少數股權。雖然目前有額外的監管要求實施，不過提供更公平的競爭環境，亦有助公司開拓新業務的機會。

該行指，預期未來批出的遊戲，將推動網上游戲收入增長，料明年收入按年增長15%，管理層亦維持對公司長遠增長的信心。公司的月活躍用戶人數改善，亦有助推動貨幣化，但預期減少中國第三方應用程式的收費，有助改善毛利。

該行升公司2020-22年收入和盈利預期1-2%，重申“買入”評級，目標價則由710港元降至700港元。該股現報572港元，最新總市值54824億港元。