來源：易簡財經

作者：95　

蛋殼崩盤之際，主要合作方微衆銀行，也因“租金貸”深陷輿論漩渦。

緩兵之計

12月2日晚，微衆銀行再次公開回應社會質疑，稱受蛋殼公寓事件影響的“租金貸”客戶，剩餘貸款本金將給予免息延期，在2023年12月31日之前，微衆銀行不扣款、不計息，不影響信用記錄。

這是什麼意思呢，網友總結：

雖然租客你退租了，合同也解除了，但是我不能和你終止貸款合同，因爲我找蛋殼又要不回來錢，只能讓你繼續還。

直白點可能不太好，那這樣吧，保護你徵信三年，之後記得還我噢。

據微衆銀行披露，蛋殼公寓在微衆銀行貸款的用戶爲16.18萬名，目前已登記的住戶約40077人。

此外，針對外界認爲微衆應免除全部客戶貸款的說法，微衆回應稱，作爲商業銀行無權赦免貸款，但會保護客戶合法權益。

租金貸形成可加槓桿的資金池

從最新輿論來看，微衆銀行在蛋殼公寓事件中徹底惹了衆怒。

2019年年報顯示，蛋殼有67.9%的租客都使用了租金貸，該比例最高時超9成，遠超國家住房租金貸款金額佔比不得超過30%的要求。

說白了，蛋殼利用租金貸存在房租和融資期限錯配的問題，來形成自己加槓桿的資金池。

微衆銀行通過優惠等各種方式，誘導租客使用租金貸，銀行向長租公寓一次性支付一年的租金，租客按月還貸款，房東按月或季度收租。這就導致有相當一部分銀行貸款存留在長租公寓平臺，然後被其利用，形成槓桿。

據統計，長租公寓每出租一間房子，則會有年租金75%-90%的資金沉澱在公司賬戶上，理論上的槓桿倍數爲4-5倍。多位分析人士指出，長租公寓的租金貸模式，本質就是一種滾雪球的“龐氏騙局”，一旦出現資金鍊斷裂就會爆雷。

本質上，“二房東”就是一門小日子滋潤，一做大就完蛋的生意，規模、利潤、現金流，是一個不可能三角。

正是因爲租金貸的風險很高，很多國有大行和商業性銀行早早停止租金貸業務。自2018年，四大行，平安、招商等股份制銀行等大行已陸續對租金貸按下暫停鍵。

風險這麼大，微衆銀行明知山有虎，爲何偏向虎山行？

16.2%的高貸款利率

一方面，微衆銀行背靠騰訊，底氣十足。微衆銀行基於微信生態圈，在業務結構上，微衆銀行主要產品包括微粒貸、微車貸。微信有11億用戶，巨大的流量池促使微衆盈利與規模飆漲。

截至2019年，微粒貸已向全國近600座城市、超2800萬客戶發放超4.6億筆貸款，累計放款額超過3.7萬億元。

另一方面，微衆的貸款利率是極高的。這在一定程度上可以彌補微衆的一部分壞賬損失。2019年，微衆的不良貸款率達到了1.24%，相比2018年激增143.14%。

就拿上面提到的微粒貸來說，微粒貸年利率在10.8%到18%之間，遠高於央行4%-5%的基準利率。

另外，易簡財經獲得一份今年9月的微衆銀行貸款合同寫明，借款人在微衆銀行借款40萬元，貸款利率高達每期16.2%。

看着這觸目驚心的數字，不得不感嘆，互聯網金融的本質，就是舉起高利貸的鐮刀收割社會……

還有一個點值得注意，在2017年，微衆銀行的淨息差達到7.02%，而同期商業銀行的淨息差普遍在1.5%-2.5%之間。

淨息差率代表銀行的賺錢能力，這就意味着，簡單假設微衆吸收一筆存款，給出3%的利率，那麼它將這筆存款貸出去，貸款利率就超過10%了……

雖然微衆銀行的淨息差2018年大幅下降至3.81%，但這其實是近幾年的大趨勢，銀行業息差普遍收窄，銀行依靠利息淨收入獲取利潤越來越難，微衆銀行的發展也會一定程度受到影響。

落得一地雞毛

早在2017年，馬化騰在接受媒體採訪，談及騰訊金融是否可能被分拆時表示，“金融其實最核心的問題是穩定和穩健，就是拼誰的命長，而不是誰在短期內跑得多快。”

但在蛋殼公寓租金貸這件事情上，微衆銀行爲了利息收益，在明知蛋殼公寓運營風險極高的情況下，仍然大肆釋放租房貸業務。

結果蛋殼資金鍊斷裂沒錢了，租客還欠着微衆的租金貸，房東無法從蛋殼那收到房租，大量租客和房東之間產生的矛盾，引發了比較嚴重的社會問題。

可想而知，如果微衆沒把蛋殼租金貸的問題處理好，將會對微衆將來在金融領域的發展造成不利影響，這樣的話，何來馬化騰所說的“穩定”。

新華社最近也發聲了，長租公寓本是乘 “租購併舉 的”政策東風，填補市場空白的創新商業模式，如今卻成爲某些人“鑽空子”的馬甲外衣，相關部門絕不能讓“割韭菜者”一跑了之。

之前我們講貧富差距，說2%的人佔有整個社會98%的財富，然後剩下98%的人，只佔有社會2%財富。然而從蛋殼的一系列事件，我們可以看到，貧富差距比想象的還要可怕。社會的真相是，2%的人佔着整個社會120%的財富，剩下98%的人佔有2%的財富，還背上了20%的債，加起來正好是100%。

以前的貧富差距，可能說赤貧者一無所有，無立錐之地，但現在貧富差距，是赤貧者，甚至有可能負債累累。

不僅僅是微衆，最近幾年來，很多互聯網金融創新，都是模式上的創新，是一種“僞”創新，而且這種模式裏面蘊含着巨大的風險，成功了就跟螞蟻一樣，涉嫌壟斷，最新消息要分拆；搞不成就是樂視、P2P或是蛋殼，平臺和貸款銀行抽身，給租客留下一地雞毛。這種創新，對社會的正面效應又在何處？