12月8日，資本邦獲悉，上週(11月30日-12月6日)境外IPO市場較爲平淡，只有5家公司在美股上市，無公司在港股上市，但有2家公司通過港交所聆訊，上市在即。

排隊方面，上週，無公司向美國證監會遞交招股書，6家公司向港交所遞交招股書。

一、港股擬上市公司名單：雲想科技通過聆訊，藍月亮開啓招股

上週共有2家公司通過港交所聆訊，具體爲VesyncCo.,Ltd和雲想科技，2家公司均於本週開始招股。此外，上週還有遠洋服務和藍月亮開啓招股。

VesyncCo.,Ltd

美國小家電在線零售商VesyncCo.,Ltd於11月30日通過港交所聆訊。公司於12月8日-12月11日招股。公司擬發行2.81億股股份，每股發行價4.68-5.52港元，預期將於12月18日上市。

VesyncCo.,Ltd爲美國小家電在線市場的市場參與者之一。該公司業務主要專注於在線營銷及銷售品牌下的自主設計開發的小家電及智能家居設備，主要通過電子商務交易市場(主要爲亞馬遜)銷售其產品，主要銷售市場爲美國。

根據弗若斯特沙利文報告，在小家電零售商中，該公司在2019年在美國就通過亞馬遜產生的零售額而言排名第三及通過所有在線渠道產生的零售額而言排名第五。

數據顯示，VesyncCo.,Ltd年度營收不斷增加。2017-2019年度以及截至2020年6月30日，VesyncCo.,Ltd實現營業收入分別約爲0.85億美元、1.45億美元、1.72億美元以及1.30億美元。

VesyncCo.,Ltd的期內溢利從2017年度的187萬美元增加到2018年度的436萬美元，並增加到2019年的637萬美元。截至2020年6月30日，VesyncCo.,Ltd的期內溢利攀升至2248萬美元，同比大增約10.4倍。

雲想科技

雲想科技於12月3日通過聆訊，公司於12月7日-10日期間招股，擬發行2億股股份，每股發行價5.56-7.08港元。公司預期將於12月17日上市。

雲想科技是國內領先的大數據短視頻營銷解決方案供應商及集中於泛娛樂的在線內容服務供應商，主要通過抖音、快手、抖音火山版、西瓜視頻等網絡平臺向客戶提供在線營銷解決方案。其客戶主要爲全國頭部互聯網企業及中大型企業，廣泛分佈於網絡遊戲、電子商務、在線教育、金融服務、廣告及文化和媒體等領域。

招股書顯示，2017年-2019年，雲想科技分別實現營業收入人民幣2.35億元、11.86億元和23.13億元，複合年增長率爲213.5%。實現期內溢利分別約爲3300萬元、6950萬元以及7293萬元。截至2020年六月三十日止六個月，雲想科技實現營收爲7.97億元，實現期內溢利5707萬元。

此外，遠洋服務於2020年12月7日-12月10日招股，該公司擬發行約2.96億股，香港公開發售2960萬股股份，國際發售2.664億股股份。每股發售價5.50-6.70港元，預期股份將於2020年12月17日上市買賣，股票代碼"06677"。

藍月亮擬在12月4日至12月9日期間招股，全球發售約7.47億股股份，另有15%超額配股權。發售價每股發售股份10.20港元-13.16港元。公司預期股份將於2020年12月16日於聯交所主板掛牌上市，股票代碼"06993"。

二、港股排隊名單：前新三板公司中稅網遞交招股書

裕程物流衝刺港股創業板IPO，空運貨物轉運服務佔比超九成

程物流向港交所遞交創業板(GEM)上市申請，建泉融資擔任其獨家保薦人。該公司曾分別於今年5月及去年3月、11月申請港股上市，目前資料均已失效。

裕程物流總部設在香港，是一家貨物轉運商，設有香港銷售團隊及六個中國地區辦事處(包括上海、深圳、廣州、廈門、天津及福州)，專注於中國內地、中國香港及中國澳門。

招股書顯示，公司主要從兩個業務分部產生收益，空運貨物轉運服務及海運貨物轉運服務。於2017財政年度、2018財政年度、2019財政年度及2020年八個月，公司總收益分別約爲4.25億港元、4.63億港元、3.53億港元及5.53億港元。

其中，空運貨物轉運服務佔比超九成，於2017財政年度、2018財政年度、2019財政年度及2020年八個月，空運貨物轉運服務佔比分別爲94.1%、96.6%、90.2%以及96.9%。

前新三板公司中稅網遞交二遞招股書

中稅網於11月30日第二次向港交所遞交招股書。資本邦注意到，該公司曾於2015年9月1日在新三板上市，股票代碼"833406"，於2017年7月17日退市。

中稅網是中國領先的綜合財稅諮詢及職業培訓服務提供商。根據弗若斯特沙利文報告，在各情況下按截至2019年12月31日止年度的收益計算，該公司在中國於的財稅諮詢培訓服務排名第一以及於財稅職業培訓服務排名第五，分別佔2.1%及0.7%的市場份額。

2017年-2019年及2020年前三個季度，該公司收益總額分別爲2.5億元、3億元、4.1億元及2.5億元;同期，期內溢利分別爲2095.5萬元、3314.1萬元、4931萬元及2610.1萬元。

假如公司的服務未能滿足客戶需求，可能無法留住現有客戶或吸引新客戶，因此可能對業績造成重大不利影響.2017年-2019年及2020年前三個季度，該公司新客戶數佔總客戶數的比重分別爲76.1%，71.7%72.8%及74.7%。

民辦高等教育機構中國通才教育遞交招股書

通才教育爲中國山西省領先的民辦高等教育機構。根據弗若斯特沙利文報告，該公司在山西省所有民辦高等教育機構中排名第二(按全日制學生收生總數計)，在2019/2020學年的市場份額爲12.0%。

截至8月31日止的2018-2020年度，通才教育是實現的營業收入分別爲人民幣(下同)2.674億元、2.663億元以及2.711億元;毛利分別爲1.711億元、1.578億元以及1.639億元，毛利率分別爲64.0%、59.3%及60.5%;同期的淨利潤也同步呈現先減後增態勢，分別爲1.448億元、1.376億元和1.427億元。

新加坡MKV屋宇裝備承建商三遞招股書

MKV是新加坡專門提供綜合屋宇裝備並專攻機電系統維護的承建商。公司於今年5月和去年11月曾遞交過招股書，目前均已失效。

根據Ipsos報告，該公司是新加坡十大活躍綜合屋宇裝備承建商之一，在綜合屋宇裝備分部的市場份額介乎約8%至10%。於往績期間，公司的收益主要源自公營項目。

於2017財政年度、2018財政年度、2019財政年度各年及截至2020年6月30日止六個月，公司收益爲1932.3萬新加坡元、2366.1萬新加坡元、2714.8萬新加坡元、869.5萬新加坡元。

年內溢利及其他全面收益由2018財政年度的570.5萬新加坡元減少27.3%至2019年度的414.5萬新加坡元。截至2020年6月30日止六個月期內溢利及其他全面收益爲202萬新加坡元。

泰和瀝青投資集團赴港IPO，嚴重依賴五大客戶

泰和瀝青投資集團控股有限公司於12月2日第二次向港交所遞交招股說明書，擬主板上市。

招股書顯示，泰和瀝青爲大灣區領先的公路及道路建設用瀝青產品供應商以及瀝青產品倉儲及加工服務供應商。客戶包括道路建設公司以及瀝青產品及經加工瀝青產品生產商及銷售商。

於截至12月31日止的2017年、2018年、2019年以及截至6月30日的2020年上半年，公司的收益分別約爲人民幣5.2億元、人民幣4.7億元、人民幣6.95億元及人民幣2.4億元，同期年╱期內溢利分別約爲人民幣4858萬元、人民幣2543萬元、人民幣4755萬元及人民幣219萬元。

資本邦注意到，公司收入表現依賴於客戶採購，客戶採購量會直接影響公司收益。2017-2019年及2020年上半年，公司前五大客戶貢獻收入佔比分別爲60.2%、58.7%、71.3%及83.1%;來自最大客戶的收入佔總收入比重則分別爲22.5%、13.8%、28.7%及30.2%。公司與五大客戶維持業務關係時間在3-15年不等。

金盾控股屢戰港股，五大客戶佔銷售額超6成

金盾控股第六次向港交所遞表。該公司分別於2017年6月、2017年12月、2019年1月、2019年11月以及2020年5月向港交所提交了五次上市申請，但均未獲批。

金盾控股成立於2010年7月，從事棉紗和坯布的生產及銷售，2012年於港交所上市，但2014年因延遲公佈2013年全年業績，公司停牌時間長達6年多。

招股書顯示，公司已向聯交所提交復牌建議(其中包括建議收購泰樂瑪)，若復牌建議成功實施，復牌條件將獲達成。復牌後，經重組集團將主要專注於製造基於電磁感應物理原理的電磁製動系統。

泰樂瑪是製造基於物理電磁感應原理的電磁製動系統(即Telma品牌緩速器)的世界領先公司之一。

公司旗下品牌緩速器分爲兩大系列，即Axial系列及Focal系列。其中，Focal系列產品銷售所得收益佔目標集團總收益的最大部分。

2017-2019年度以及截至2020年6月30日止6個月，Focal系列產品銷售所得收益分別佔目標集團總收益約51.4%、48.0%、49.3%及43.9%，而同期Axial系列產品的收益分別佔目標集團總收益約33.7%、36.6%、35.7%及41.1%。

泰樂瑪存在銷售依賴主要客戶的風險。招股書顯示，五大客戶佔銷售額的6成以上。於往績記錄期，泰樂瑪向五大客戶的銷售合共佔總營業額分別約67.1%、64.8%、65.6%及62.1%。

三、美股上市公司名單：一起教育上市首日盤中破發

上週，共有5家公司在美股上市，其中4家公司來自醫療保健行業，具體爲KinnateBiopharma、Seer、SigilonTherapeutics和SilverbackTherapeutics，還有1家中國公司(一起教育科技)來自非日常生活消費品。

從IPO發行情況來看，一起教育的首發募集總額和首發數量均爲最高，分別爲3.6億美元和2740萬股。但是IPO發行價最低，爲10.5美元。

醫療保健公司SilverbackTherapeutics的IPO發行價最高，達21美元。

從上市首日發行情況來看，5家公司上市首日開盤價較IPO發行價均無破發。Seer上市首日開盤價較IPO發行價漲幅最高，達153%。

中概股一起教育科技上市首日盤中最高漲幅達12.67%，後股價下行，盤中跌超1.4%。

據悉，一起教育科技是一家面向基礎教育提供"互聯網+"解決方案的智能教育公司，通過產品、技術、內容，實現校內校外結合，線上線下打通，爲學生、家長、老師提供綜合智能學習空間。

2018年和2019年，一起教育科技的淨營收分別爲3.11億元和4.06億元(人民幣，下同);2020年前三季度的淨收入則爲8.07億元。2018年和2019年的淨虧損分別爲6.56億元和9.64億元;2020年前三季度的淨虧損爲9.75億元。

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