摘要：2020年，我們共同見證了電池新能源產業變革的機會與陣痛，政策支持的延續與創新；技術路線的碰撞與融合，資本市場的神話與泡沫；傳統車企的失落與革新，造車新勢力的飛昇與沉寂；電池原材料價格的飆漲與狂跌，跨界投資的潮起與潮落；產業鏈的聯合與分拆，競爭力品牌榜單的堅守與變遷。

一年滴盡蓮花漏。

時值歲尾，電池網（微號：mybattery）盤點了2020年電池新能源行業十大國內新聞，覆盤了這一大考之年，電池新能源行業的得失與成敗。

這一年，我們共同見證了電池新能源產業變革、洗牌的機會與陣痛，政策支持的延續與創新；

這一年，我們共同見證了電池新能源技術路線的碰撞與融合，資本市場的神話與泡沫；

這一年，我們共同見證了傳統車企的失落與革新，造車新勢力的飛昇與沉寂；

這一年，我們共同見證了電池原材料價格的飆漲與狂跌，跨界投資的潮起與潮落；

這一年，我們共同見證了電池新能源產業鏈的聯合與分拆，競爭力品牌榜單的堅守與變遷。

產業變革的機會與陣痛

全球汽車產業正進行一場深度的轉型變革。擁抱電動化與智能化，中國彎道超車領先優勢確立，新能源汽車保有量全球居首，智能網聯汽車商業化進度加快。上汽、一汽、北汽、東風、長安、奇瑞等開始或籌備推出高端智能電動車品牌。動力電池頭部企業快速成長，儲能、3C數碼、電動船舶、小型動力電池等細分應用市場盈利明顯增量，多個領域迎來投資新機遇，特別是通訊基站備電、電動自行車、電動工具等領域，大額訂單頻傳。

與此同時，在今年，長江汽車、華晨集團、衆泰新能源、前途汽車、博郡汽車、拜騰汽車、賽麟汽車等多家車企陸續傳出破產清算消息，遨優動力、壹舸能源、天津東皋膜等電池及電池材料企業破產或停產的消息也漸次傳來……產業變革，經濟大環境下行疊加疫情影響，媒體聚光燈之外，還有更多的產業鏈企業悄無聲息地離場。

本網點評：電池新能源的超車機會與轉型陣痛，在即將到來的2021年，賽道依舊寬闊，大機遇依舊存在。儘管未來會有許多變數，但我們相信相信，發展新能源，中國的決心、速度和力量不會讓世界失望。

政策支持的延續與創新

2020年，受疫情等因素影響，汽車促消費需求緊迫。國內補貼政策延續，各級政府提振新能源汽車行業發展政策密集出臺。11月2日，《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035）》正式印發，已爲未來15年的發展謀劃清晰的路徑。上海、河南、合肥、昆明、廣州等省市新能源汽車產業中長期規劃也在乘勢跟進。

2021年，新能源車型必將更加豐富，需創新政策，破除壁壘，引導新能源汽車技術進步，加大新能源汽車使用環節的優惠力度、鼓勵開展新能源汽車下鄉推廣，真正打開私人消費市場這一未來主要的增量市場。

本網點評：在ABEC 2019論壇上，我們就曾預判，2020年新能源汽車產業政策接續方面，促消費是主基調。隨着新能源汽車產業進入市場主導時代，預計未來幾年，相關產業扶持政策依舊將圍繞促消費展開。

技術路線的碰撞與融合

在技術路線方面，我們可以明顯感覺到，今年磷酸鐵鋰與三元材料、液態電池與固態電池、充電模式與換電模式、純電動與混合動力、CTP技術與刀片電池、無鈷電池與有鈷電池、鋰電池與燃料電池……各種路線的爭議熱度回升。

其中，磷酸鐵鋰的“逆襲”出乎意料，中國汽車動力電池產業創新聯盟發佈的數據顯示，1-11月，我國動力電池裝車量累計50.7GWh，同比累計下降3.5%。其中三元電池裝車量累計32.9GWh，佔總裝車量64.9%，同比累計下降8.0%；磷酸鐵鋰電池裝車量累計17.5GWh，佔總裝車量34.5%，同比累計增長13.0%，已超越去年同期水平。根據華安證券測算，在不同的情景假設下，到2025年，中國磷酸鐵鋰電池的出貨量將達到217GWh-532GWh，對應6年複合增速35%-56%。

此外，共享換電模式、燃料電池的熱度升溫也超預期，中央及地方政府紛紛出臺文件，對換電和氫能產業的發展加大支持力度，鼓勵企業根據適用場景研發車型，支持地方開展試點推廣，推動產業高質量發展。

本網點評：在政策市向市場市過渡的大背景下，技術路線的爭議不可避免，評判標準難統一，最終還得交給市場和時間來檢驗。

資本市場的神話與泡沫

2020年是我國資本市場建立30週年，也是我國資本市場推進全面深改的第一年：4月科創板上市企業總數突破100家，7月新三板精選層正式開市，8月創業板註冊制改革落地。從1990年12月19日上海證券交易所開業至今，新中國資本市場走過30年。有行業人士指出，雖然2020年是“黑天鵝”事件層出不窮的一年，但恰恰也是我國資本市場歷年來發展最快的一年。電池網注意到，從7月上旬至今，新能源汽車、鋰電池、充電樁三大板塊均大幅跑贏滬深300指數。此外，今年下半年以來，特斯拉、蔚來、理想汽車、小鵬汽車、比亞迪、長城汽車、寧德時代、欣旺達、億緯鋰能、璞泰來、新宙邦、恩捷股份等電池新能源產業鏈相關企業股價表現突出，市值飆升，創造了資本市場的神話。其中，12月21日收盤，鋰電池頭部企業寧德時代總市值達7571億元，超越傳統能源巨頭中石油市值。

同時，對於目前中國新能源車企極高的市值，以及大批產業鏈企業相關業務的虧損運營現狀，業內普遍認爲存在一定泡沫。

本網點評：20世紀初互聯網泡沫破裂，企業存活率是6.8％；新能源汽車行業泡沫破裂之後，優勢劣汰之下，企業存活率會有多少目前難以預測，但可以肯定的是，新一輪的行業洗牌已經開啓，淘汰賽將更爲嚴酷。

傳統車企的失落與革新

根據瑞銀髮布的報告，中國企業生產全球72%的太陽能組件、69%的鋰電池和45%的風力渦輪機。與全球10%的燃油車相比，佔比30-40%的電動汽車可能成爲電動汽車革命的顛覆性力量。

面對電動化與智能化浪潮，一些傳統車企已開始掉隊，但也有一些車企開始積極擁抱自我革新。

7月16日，長城汽車成立三十週年之際，長城汽車董事長魏建軍發佈公開信稱，如今面對全球化大背景下，數字化、智能化的波濤洶湧，必須進行一次“脫胎換骨”式的改變，必須完成從“中國汽車製造企業向全球化出行科技公司”的蛻變，唯有如此，唯有一次徹徹底底的自我革命，纔有更多可能在未來更加殘酷的競爭中走得更遠。

本網點評：國內車市已進入“淘汰期”，從去年開始，部分車企研發停滯、產品落後、銷量萎靡、排隊退市、高管離職、裁員降薪、賣地求生、停產放假、破產清算等消息就漸次傳出，許多合資品牌也正慢慢退出中國市場，全球燃油車禁售提上日程，一些車企巨頭也開始把更多的投資轉向電動和自動駕駛汽車領域，一場顛覆性的變革正在醞釀。

造車新勢力的飛昇與沉寂

2020年，造車新勢力迎來分水嶺：一邊是蔚來、理想、小鵬股價獲得都不俗的漲幅，交付量、市值、融資額也接連創新高，成立僅6年的蔚來，在上市第三年終於交出首份毛利率轉正財報，並且市值超過了106年的寶馬；近日上海證監局網站披露，威馬汽車已提交科創板IPO招股書，零跑汽車、哪吒汽車、天際汽車、愛馳汽車也將IPO計劃提上日程。而另一邊則是博郡汽車、賽麟汽車、拜騰 汽車、前途汽車、長江汽車等新勢力開始沉寂，甚至走向破產。

值得注意的，就算是造車新勢力頭部企業，依舊未擺脫虧損，據報道，目前蔚來累計虧損超過250億元，理想汽車和小鵬汽車累計虧損也分別達到44億元和70億元。

本網點評：造車新勢力進入下半場，競爭格局並未穩固，機會、希望與質疑、隱憂等標籤會長期同時存在。存在即合理，我們堅信真正持續跑贏賽道的都是有實力和有準備的人。

原材料價格的飆漲與狂跌

今年以來，鈷價、鋰價忽漲忽跌，特別是鈷價，出現多次大漲大跌。在鈷方面，今年鈷價在1-2月份震盪上漲，3-4月急劇下滑，5-7月上旬整體緩慢上漲。但由於疫情影響海外鈷原料生產及運輸，鈷原料進口數據持續維持低位，而自7月下旬開始，以新能源汽車爲代表的需求端回暖，再加上“無鈷化”、“鈷收儲”等各類消息刺激，鈷價跌漲波動明顯。

今年國內碳酸鋰價格總體呈V型走勢，8、9、10三個月處於價格底部，11月份開始飆升，目前電池級碳酸鋰大廠訂單處於飽和狀態。另據太平洋證券測算，今年3月至10月，碳酸鋰平均毛利潤一直處於負值區間。自11月起，該行業毛利才迎來轉正。

近年來，國內企業“全球掃礦”都較爲積極。據美國地質調查局（USGS）報告，目前剛果鈷礦石產量的40-50%都已被我國企業包攬；與此同時，中國還承接了全球三分之二的鈷礦精煉。在今年，盛屯礦業、洛陽鉬業、贛鋒鋰業等依舊重金進行鈷礦、鋰礦投資。

與此同時，鎳、電解液、電解液溶劑、六氟磷酸鋰、銅箔、鋁箔、不鏽鋼等原材料也出現不同程度的價格波動。

本網點評：需求回暖，供給偏緊，且目前價格仍處於歷史低位，多家機構預計後期鈷、鋰等原材料價格存在上行空間，或將開啓底部復甦。

跨界投資的潮起與潮落

在新能源汽車東風之下，近年來，從家電、房地產到互聯網，甚至保險、食品等行業，跨界造車熱潮一波接一波席捲而來。但今年在造車領域相對活躍的企業，僅剩恒大一家。

同時，還有很多跨界鋰電池及其關鍵材料領域的上市企業，目前也多已沉寂，多家企業鋰電池相關業務滯緩、停產、轉讓，甚至導致上市公司業績暴雷。

本網點評：在今年，雖然依舊有新的市場參與者進軍電池新能源產業鏈，但基本是實力雄厚的上市企業或集團公司，進入門檻不斷提升，競爭環境日趨嚴酷。

產業鏈企業的聯合與分拆

2020年，電池新能源產業還有兩個明顯的現象：一是“強強聯合”加快；二是“分拆上市”提速。

今年以來，豐田與比亞迪合資成立純電動車研發公司，吉利在與戴姆勒成立合資公司聯合運營Smart品牌，長安汽車聯合華爲及寧德時代將打造高端智能汽車品牌，一汽與奧迪擬成立純電動車合資公司，孚能科技聯合廣汽量產“永不起火”電池，天合光能與鵬輝能源合資佈局鋰電池產業，豐田、億華通、一汽、東風等合資成立聯合燃料電池系統研發公司，多氟多擬聯合雲天化合資投建六氟磷酸鋰等項目，中化藍天與北化集團成立電解液合資公司，格林美擬與ECOPRO成立高鎳前驅體合資公司……從整車、電池到電池材料及上游原材料，電池新能源產業鏈強強聯合趨勢凸顯。

在分拆上市方面，就在12月15日，天能動力分拆天能股份科創板上市獲准註冊。除了天能動力，電池網統計發現，今年還有多家上市公司披露境內分拆上市意向或預案：廈門鎢業擬分拆廈鎢新能、東嶽集團擬分拆東嶽氫能、銅陵有色擬分拆銅冠銅箔、紫江企業擬分拆紫江新材、江蘇國泰擬分拆瑞泰新材、特銳德擬分拆特來電、美錦能源擬分拆飛馳汽車、生益科技擬分拆生益電子、格林美擬分拆江西格林美……目前已有多家被分拆主體IPO在途，爲做大做強電池新能源業務，未來還將有更多的企業分拆上市。

本網點評：對外強強聯合抱團發展，對內支持優勢業務獨立，都是爲了更好地生存。電池新能源產業健康生態鏈的構建，已成爲共識。在資本市場的道路上，我們要學會做時間的朋友、與價值同行。

競爭力品牌榜單的堅守與變遷

10月28日上午，在ABEC 2020 | 第8屆中國（長沙·寧鄉）電池新能源產業國際高峯論壇上，伊維經濟研究院研究部總經理、中國電池產業研究院院長吳輝在論壇上解讀了2020年度中國鋰電池行業年度競爭力品牌榜單（正極、負極、電解液、隔膜、動力電池、新能源汽車、充電樁）發佈的背景及上榜企業歷年來的變化。

該競爭力品牌榜單于ABEC 2014（第2屆電池“達沃斯”）論壇上首次發佈，跟隨“ABEC”一年一度召開的節奏，每年都遴選鋰電池產業鏈各細分產業鏈上具備較強競爭力的10家公司對外公佈。該競爭力榜單沒有任何商業目的，旨在爲相關個人和機構獨立評價產業鏈企業提供參考，競爭力品牌榜單的調研和調查都堅守公平、獨立、透明的原則，不惟一規模、不惟一產能、不惟一體制。

關於歷年榜單的變化，吳輝認爲，一是隨着鋰電新能源行業逐步的市場化，機制非常靈活的企業競爭力日益提升；二是部分榜單企業（部分產品）逐步退出汽車動力電池市場，提前戰略轉型並聚焦細分市場；三是大量企業競爭力榜單企業積極擁抱資本市場，單獨上市，分拆上市；四是行業內企業數量急劇減少，部分細分領域十強榜單十分勉強；五是產業鏈企業活力仍然十足，仍然且將繼續有新企業入局。

本網點評：在電池新能源市場，自主品牌競爭力不斷增強是趨勢。同時，寡頭競爭格局也正日益顯現。正所謂，強者恆強，弱者出局。

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