中國電子產品公司RLX Technology Inc.（RLX科技）已正式向美國證券交易委員會遞交招股書，股票代碼RLX，擬在紐交所上市，花旗集團及華興資本爲承銷商。此次招股書所列融資額爲1億美元。

招股書顯示，2019年，RLX科技收入15.5億人民幣。在盈利表現方面，RLX科技在成立第一年的2018年虧損28.7萬人民幣，2019年的淨利潤爲4774.8萬人民幣。

以下爲招股書摘要：

公司概述

RLX科技是中國第一品牌電子煙公司。根據CIC Report，按閉式電子煙產品的零售額計算，2019年和截至2020年9月30日的前九個月，我們的市場份額分別爲48.0%和62.6%。我們專注於電子煙行業的重要活動，從科學研究、技術和產品開發、供應鏈管理到線下分銷等等。根據CIC在2020年9月進行的調查，我們的品牌知名度市場第一，在中國電子煙產品用戶中的佔有率達到67.6%。

我們利用強大的內部技術和產品能力以及對成年吸菸者需求的深入瞭解，以開發出卓越的電子煙產品。自公司成立以來，我們已經推出五大系列具有多種增值功能的閉式可充電電子煙產品。爲全面改善成年吸菸者使用我們產品的體驗，我們採用了一個多層開發框架。在此框架下，我們開發了多個行業領先技術，以增強我們產品品質和性能。

我們開創了針對中國電子煙市場的線下分銷和“品牌專賣店”相結合的零售模式。在這個模式下，我們確定並利用各種分銷與零售渠道，讓我們的產品以更有效的方式覆蓋成人吸菸者。截至2020年9月30日，我們已與110個授權分銷商合作，向覆蓋全國250多個城市的5000多個RELX品牌合作伙伴和其他100000多個零售商店提供產品。

我們致力於通過堅持和實踐我們的道德原則來建立和增強我們的品牌聲譽。通過我們的“監護人計劃”，我們與分銷商、零售商和其他合作伙伴共同努力，通過多項關鍵舉措，積極防止未成年人使用我們的產品。

財務數據

我們經歷了實質性增長。2018年1月2日（成立之日）至2018年12月31日這段時間內——即2018年度，我們的淨營收爲1.326億元人民幣；到截至2019年12月31日的2019年度，我們的淨營收增長至15.494億元（約2.282億美元）。截至2020年9月30日的這9個月，我們的淨營收爲22.013億元（約3.242億美元），高於2019年同期的11.389億元。2018年度，我們淨虧損30萬元人民幣，2019年度淨利潤4770萬元（約700萬美元）。截至2020年9月30日的這9個月，我們的淨利潤1.086億元（約1600萬美元），高於2019年同期的9800萬元。2018年度和2019年度的非GAAP調整後淨利潤分別爲650萬元和1.005億元（約1480萬美元）；截至2020年9月30日的這9個月，非GAAP調整後淨利潤爲3.817億元（約5620萬美元），2019年同期爲1.415億元。

市場機遇

根據CIC Report，按零售額計算，2019年中國電子煙市場規模達到了15億美元，預計到2023年將達到113億美元，複合年增長率爲65.9%。中國電子煙市場目前以閉式電子煙產品爲主。2019年，閉式電子煙產品的零售額佔整個電子煙市場的74.1%。到2023年，閉式電子煙產品的零售額預計將佔整個電子煙市場的97.1%。2019年，中國約有2.867億成年可燃菸草產品用戶，意味着中國將是電子煙產品的最大潛在市場。

我們的優勢：

我們相信以下優勢將有助於我們取得成功，並幫助我們獲得競爭優勢：

中國是最大電子煙潛在市場，而我們是中國市場上排名第一的品牌電子煙公司；

以行業領先的品質保證和控制、技術與產品開發爲基礎的優勢產品；

開創性的線下分銷與“品牌專賣店”整合的零售模式；

有遠見和經驗豐富的管理團隊。

我們的戰略：

我們計劃通過以下戰略來實現我們的使命：

投資科學研究；

加強技術和產品開發；

加強分銷和零售網絡；

加強供應鏈和生產能力；

擴展全球市場。

IPO收益用途：

本次IPO的主要目的是RLX科技的A類普通股創造一個公開市場，使所有股東收益，並通過向員工提供股權激勵和獲得額外資本的機會來留住員工。RLX目前計劃將此次發行的淨收益用於產品和技術的開發與科學研究、提高分銷與零售網絡、改善供應鏈能力以及用作營運資金和其他一般企業用途。

高管和股東持股：

創始團隊及員工持股合計佔58.7%；

Deep Technology Linkage Fund L.P.持股10.7%；

紅杉資本持股4.9%。

業務相關的風險因素：

我們的經營歷史有限，我們過去的經營和財務業績不代表未來的業績，這使我們難以預測未來的業務前景和財務表現。

現有法律、法規和政策的變化以及與電子煙行業相關的新法律、法規、政策的發佈和任何其他進入壁壘已經對我們的業務經營產生了重大不利影響，並可能進一步嚴重不利於我們的業務經營。

若確定或認爲使用電子煙產品會構成長期健康風險，則電子煙產品的使用可能會顯著減少，這可能對我們的業務，財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

我們正處於中國不斷發展的新興市場之中，其發展速度可能比我們預期的慢或與預期的不同。

我們或可面臨因我們出售的產品引起的產品責任和用戶投訴，這可能會對我們造成重大不利影響。

若未能維護和提升我們的品牌價值，我們的業務和經營業績可能會受到損害。

我們依靠我們的線下分銷和零售網絡向中國的零售店和用戶提供產品。若他們不能以令人滿意的方式提供我們的產品或未遵守適用的法律、法規和政策，則我們的品牌、業務、經營結果以及前景可能會受到重大不利影響。

我們可能無法繼續開發、創新和利用對我們的成功至關重要的技術。

我們可能無法及時、經濟高效地開發和推出新產品或升級現有產品，這可能會對我們的業務、經營結果和前景產生不利影響。

產品缺陷或其他質量問題可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

關鍵原料和組件的供應短缺和中斷、交貨時間變長以及價格的波動均會對我們造成影響，其中任何一種都可能破壞我們的供應鏈，並對我們的經營業績造成重大不利影響。

若我們的零售商或客戶代表未能爲用戶提供滿意的服務或未遵守適用的法律、法規和政策，則我們的品牌、業務、經營結果和前景可能會受到重大不利影響。

傳染病、自然災害或其他事件的爆發可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。

濫用我們的產品可能會導致潛在的不利健康影響，從而使我們面臨投訴、產品責任索賠和負面宣傳等風險。

我們依靠數量有限的供應商和製造商來供應和生產我們的產品。任何這些業務合作伙伴的損失都會對我們的業務造成重大不利影響。

獨家生產工廠或我們的第三方製造商和供應商的生產工廠發生任何中斷都可能對我們的業務和經營業績造成重大不利影響。

我們承受與我們產品的倉儲和物流有關的風險。若發生這些風險中的任何一項，則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

未能以最佳水平管理庫存可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

我們在科學研究上的投資可能不會產生預期的結果。

我們面臨電子煙行業參與者的競爭，因此可能無法有效競爭。

我們的母公司Relx Inc.使用我們的品牌並在海外市場許可我們的商標和某些其他專有權，並且可能無法維護我們作爲被許可方的品牌形象。

我們可能無法成功實施我們的未來業務計劃和戰略，並且若我們無法有效地執行未來業務計劃和戰略，我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景可能會受到重大不利影響。

我們的員工、分銷商、零售商、供應商和製造商的不當行爲（包括非法行爲、欺詐或共謀行爲）可能損害我們的品牌和聲譽，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。

若我們未能完全遵守中國廣告法及適用於廣告的相關法規、規則及措施，則我們的業務及經營業績可能會受到不利影響。

我們受政府法規以及與隱私、信息安全和數據保護有關的其他法律約束；任何安全漏洞和我們實際上或被認爲未能遵守法律義務，這些情況可能會損害我們的品牌和業務。

我們的知識產權對於我們的成功至關重要。任何第三方侵犯我們的知識產權或我們的知識產權遭受損失，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

我們可能會受到第三方知識產權侵權索賠，這可能會產生昂貴的辯護費用，並可能破壞我們的業務和經營。

我們自己經營的品牌專賣店的訪客遭受的事故、傷害或其他損害，可能會對我們的聲譽造成不利影響，使我們承擔責任並導致我們承擔大量費用。

我們的成功和有效經營的能力取決於我們的關鍵管理人員。關鍵管理人員的損失或未能吸引和留住必要的人才可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

我們已經發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷。若我們沒有適當地糾正此重大缺陷、或未來遭遇其他重大缺陷、或無法維持有效的內部控制，則我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營成果，或無法遵守適用於上市公司的會計和報告要求，這可能會對投資者信心以及我們的美國存托股票的市場價格產生不利影響。

未來在補充資產、技術和業務方面的投資和收購可能會失敗，並可能會導致股權和收益攤薄，以及管理層注意力的重大轉移。

我們可能無法在需要時以有利條件或根本無法獲得額外的資金。

在我們日常經營過程中，我們可能會受到法律或其他訴訟的約束。若這些訴訟的結果對我們不利，則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們已經授予並且未來可能會繼續授予股票期權和其他基於股票的獎勵，這可能會導致基於股票的薪酬費用增加。

未能遵守中國勞動法以及未能按照中國法規要求就各種員工福利計劃繳納充分款項，可能會導致我們受到處罰。

若我們無法有效控制勞動力成本，則我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

全球或中國經濟的嚴重或長期下滑可能會對我們的業務和財務狀況造成重大不利影響。

我們的經營保險範圍有限，這可能使我們面臨鉅額成本和業務中斷。

我們承受與租賃物業有關的風險。