在螞蟻集團上市擱淺後，5只螞蟻戰配基金在一個月退出期限內共退出近200億份、持有人減少近260萬戶，可謂“成也螞蟻，敗也螞蟻”。而螞蟻的老對手騰訊成爲這批基金的第一大重倉股。

一個月“瘦身”近200億份，5只螞蟻戰配基金即將上市交易。

近日，5只原計劃參與螞蟻集團戰略配售的創新未來基金髮布了上市交易公告。根據公告，5只基金將於1月21日登陸上海證券交易所，以LOF（上市型開放式基金）方式運作。

雖然基金去年的四季報暫未披露，但從上述交易公告中已能獲悉，5只創新未來基金最新持有人戶數和份額的變動情況。根據公告，截至1月14日，5只基金最新份額合計405.33億份，較成立之初的600億份減少194.67億份。最新持有人戶數合計1100.85萬戶，較成立之初的1359.72萬戶減少258.87萬戶。

從最新投資組合來看，5只基金中有4只將騰訊控股配置爲第一大重倉股。此外，多家優質港股上市公司位列重倉股名單中。

上市交易份額合計1200萬

1月21日，中歐創新未來18個月、匯添富創新未來18個月、易方達創新未來18個月、華夏創新未來18個月、鵬華創新未來18個月將登陸上海證券交易所。根據1月16日發佈的上市交易公告，上市交易份額分別爲387.7萬份、166.34萬份、178.65萬份、232.09萬份、277.57萬份，合計份額爲1242.35萬份，這與5只基金最新總份額相差甚遠，僅佔0.03%。

德聖基金研究中心高級基金分析師肖鋒向《國際金融報》記者分析稱，這說明基金持有人上市交易的意願並不強烈。這也會影響後續5只基金在場內的交易活躍度問題，甚至可能導致較大折價。

上市之後，意味着5只基金將轉成LOF（上市型開放式基金）運作，投資者可以在場內進行交易。上市交易公告中提及，“本基金在封閉運作期間，基金份額可上市交易，投資者可在二級市場買賣基金份額。受市場供需關係等各種因素的影響，投資者買賣基金份額可能面臨相應的折溢價風險。”

首批5只創新未來基金又被業內稱爲“螞蟻戰配基金”。2020年9月25日，易方達、匯添富、華夏、中歐、鵬華旗下5只創新未來基金在支付寶旗下獨家第三方代銷平臺螞蟻財富開售。開售之初，得益於能參與螞蟻集團上市的戰略配售，吸引了衆多個人投資者前來認購，首募規模合計達到600億元，合計認購戶數接近1360萬戶。

但螞蟻集團上市計劃“擱淺”後，5只基金戰略配售的計劃隨之告吹，長達18個月的封閉期讓多數持有人感到“難熬”。爲了更好地服務基金份額持有人，5只基金臨時設立了1個月的B類份額，指定退出區間爲2020年11月23日0時至2020年12月22日15時，由持有人自行決定是否“退出”。

由於5只基金合同規定封閉運作18個月，所以臨時設置的1個月退出期限，成爲參與認購的投資者在基金上市前的唯一退出路徑。

近260萬戶“下車”

《國際金融報》記者根據上市交易公告統計得出，截至1月14日，中歐創新未來18個月、匯添富創新未來18個月、易方達創新未來18個月、華夏創新未來18個月、鵬華創新未來18個月最新份額分別爲91.34億份、80.06億份、79.12億份、78.37億份、76.44億份，合計份額爲405.33億份。較首募份額均有不同程度減少，合計減少194.67億份，佔首募總份額比超過三成。其中，有3只基金份額減少超40億份。

雖然5只基金份額合計減少較多，但退出的戶數佔有效認購戶數比例並不高，其原因可能有幾點：一是大部分持有人並沒有將所持份額全部退出，二是一些大戶退出份額較多，但也沒有全部退出等。

據記者統計，5只基金首募有效認購總戶數達到1359.72萬戶，1月14日最新持有人戶數爲1100.85萬戶，退出戶數爲258.87萬戶，佔有效認購總戶數比達到19.04%。

具體來看，中歐創新未來18個月、匯添富創新未來18個月、易方達創新未來18個月、華夏創新未來18個月、鵬華創新未來18個月最新持有人戶數分別爲223.08萬戶、252.07萬戶、141.84萬戶、257.73萬戶、226.13萬戶，5只基金較成立戶數分別減少40.68萬戶、54.7萬戶、46.48萬戶、56.52萬戶、60.49萬戶。

此外，5只基金還公開了場內份額持有人情況，從場內持有情況來看，個人投資者持有份額不算太高。以華夏創新未來18個月爲例，場內單個投資者最高持有份額爲70.04萬份，佔場內總份額比例已經達到30.18%；以匯添富創新未來18個月爲例，前十大場內持有人份額合計達到118.53萬份，佔場內總份額比例已經達到71.26%。

第一大重倉股多爲騰訊

東方財富Choice數據顯示，截至1月15日，5只基金成立以來平均收益率達到12.66%，但首尾業績出現分化，最高收益率爲19.71%，最低收益率爲5.78%。

造成業績分化的原因或許與基金的股票倉位有較大關係。上市交易公告顯示，截至1月14日，5只基金平均股票倉位爲83.88%，最高股票倉位達到91.27%，最低股票倉位爲72.22%，另外3只基金股票倉位均達到80%以上。

根據上市交易公告，截至1月14日，5只基金披露了前十大重倉股名單。騰訊控股出現在4只基金的重倉股首席，另外1只基金將美的集團放在重倉股首席，騰訊控股位居次席。

此外，舜宇光學科技、金山軟件、金蝶國際、小米集團-W、吉利汽車、美團-W等港股上市公司出現在5只基金的重倉股名單中。部分基金還在重倉股中配置了A+H股上市的公司。

上市之後如何操作

雖然5只基金在封閉期結束前暫不能於場外申購，但持有人和非持有人在社交平臺上對這類基金的關注熱度不減。

上市之後，原基金持有人應該怎麼辦，其他投資者如何在場內買入？

北京某公募業內人士在接受《國際金融報》記者採訪時表示，螞蟻戰配基金上市之後，會有折溢價情形，幅度不會大，且略微折價的可能性較大。但歸根結底是基金，淨值透明的機制下，二級市場短期獲利機會不多，投資者還是要以長期持有爲主。

該人士認爲，這5只基金持有人大多不是股民，所以在二級市場的交投表現可能不會很活躍，但這也是符合基金特質。無論是從場內買入還是未來從場外申購，本質上都是在買基金。因此，是否該買入還是賣出，投資者更應該從基金的本質特性去考慮。

肖鋒也認爲，從投資來看，封閉基金上市一般都會存在折價狀態。“這是因爲封閉基金一般是到期才能贖回，上市交易可以讓持有人快速變現，但會存在折價的現象。對於轉入場內的持有人，上市交易可以更快地實現退出，減少時間成本；對於想入場的朋友們，可能等螞蟻戰配基金達到一定的折價水平再入手，性價比會更好。”

肖鋒表示，對於封閉上市基金而言，如果持有到期，折溢價不會是風險，如果想上市交易變現，折溢價會成爲風險。就螞蟻戰配基金而言，持有人上市交易的意願並不強烈，折溢價應該不會成爲此類基金的主要風險。

記者：夏悅超

編輯：姚惠

版式：包文嘯

精選閱讀

逾千億南向資金流入，這類基金的春天來了？

泡沫or真金？新能源基金還能上車麼？

球分享

球點贊

球在看