經濟觀察網 記者 洪小棠繼去年10月中國工商銀行（以下簡稱“中國工商銀行”）代銷的鵬華基金子公司鵬華資產管理有限公司（以下簡稱“鵬華資產”）旗下產品出現兌付逾期事件後，今年1月，同樣由工行代銷的鵬華資產旗下一產品發生了提前清算，該產品間接持有的部分剩餘資產尚未完成變現，變現價格及回款時間存在不確定性。

經濟觀察網記者獨家獲悉，2021年1月18日，鵬華資產向投資者發佈清算分配說明函，旗下產品鵬華資產穩鑫添利17號專項資產管理計劃（以下簡稱“添利17號”）已於1月15日提前終止，將於1月19日進行首次清算並分配至代銷機構。

根據該清算分配說明，目前委託人持有的每份額可分配金額爲1.0046元，清算到賬時間不晚於1月20日。

該資管計劃的一位投資者告訴經濟觀察網記者，該資管計劃成立於2018年1月23日，起投門檻100萬元，預期收益率爲4.3%。

根據該說明函，添利17號爲基金中基金（FOF），80%以上的計劃資產投資於鵬華資產管理的資管計劃，即鵬華資產穩鑫添利專項資產管理計劃（以下簡稱“穩鑫專項計劃”），穩鑫專項計劃啓用了側袋估值機制，待側袋賬戶資產變現後，根據穩鑫專項資管計劃分配資金狀況對本計劃投資者進行清算分配。

所謂側袋機制，是指將基金投資組合中的特定資產從原有賬戶分離至一個專門賬戶進行處置清算，目的在於有效隔離並化解風險，確保投資者得到公平對待，屬於流動性風險管理工具。

北京一家公募子公司專戶人士指出，一般從FOF的產品形態來看，FOF類產品存在底層資產錯配的可能，因爲資管計劃本身後面可以投資非標等缺乏流動性的資產。

據記者瞭解，添利17號超過80%的資金完成變現後，1月20日或可以拿到，但是有近20%的資金尚未完成處置，回款時間仍不確定。

添利17號的清算分配說明函顯示，添利17號間接持有的其他剩餘資產尚未完成變現，將根據市場情況儘快處置，但由於該部分資產變現價格以及回款時間存在不確定性，可能出現實際變現價格低於買入成本的風險，具體清算分配以實際變現金額爲準。

1月19日，該資管計劃的上述投資者表示，“這部分本金能不能拿到、什麼時候拿到仍然沒有給出一個明確的時間。”

據該投資者稱，工行相關客戶經理對這位投資者表示，“這次好點能拿回本金，收益就不要想了。”

一家中型券商資管人士分析認爲，通常而言，一些資產尚未完成變現，存在不確定性，或是產品流動性出了問題，如此會導致產品無法如期退出。

針對此事，記者聯繫鵬華資產進行求證及採訪，截至發稿，鵬華資產相關人士未對此事作出回應，經濟觀察網記者將持續關注事件進展。