動力電池產業鏈全線“爆單”：原材料價格“瘋漲”仍供不應求

來源：每日經濟新聞

日前，某招聘網站上，一則有關寧德時代（300750.SZ）的招聘信息引發熱議。

該招聘信息爲寧德時代工人招聘中心官方賬號發佈，主要招聘崗位涉及生產製造。職位描述稱，因年終訂單暴漲，爲鼓勵大家春節繼續留守加班工作，以保證公司出貨，特設重大獎金激勵。激勵方案顯示，不僅春節3天有法定3倍的工資，2月每天還額外獎勵200元，即該月不回家過年，一線工人的純收入將達到13100元。

據瞭解，由於市場需求過旺，多家動力電池製造企業訂單“爆漲”。中國汽車工業協會數據顯示，2020年12月，我國動力電池銷量共12.2GWh，同比增長56.9%。其中，三元電池銷售6.5GWh，同比增長9.3%，佔動力電池總銷量的53.2%；磷酸鐵鋰電池銷售5.6GWh，同比增長244.2%，佔動力電池總銷量的45.8%。

受市場強需求帶動，包括鋰鹽、電解鈷、銅箔等動力電池原材料的價格也持續上漲。多家上游正極材料企業正加緊排產並擴大產能。據SMM數據，2020年有10家上游正極材料企業相繼擴產，預計將擴充高鎳三元正極材料、鋰離子電池正極材料等共計58.5萬噸。

動力電池原材料價格“瘋漲”

隨着國內新能源汽車市場的復甦走強，與新能源汽車密切相關的動力電池產業鏈迅速回溫，裝機量節節攀升。據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，2020年我國動力電池裝車量累計63.6GWh，同比增長2.3%。

得益於市場強需求帶動，包括鋰鹽、電解鈷、銅箔等動力電池原材料的價格也持續上漲。據SMM數據，截至1月18日，電解鈷平均價爲29.95萬元/噸，較2020年年初以來最低位上漲26.1%；電池級碳酸鋰平均價爲6.3萬元/噸，較2020年年初以來最低位上漲58.49%；氫氧化鋰平均價爲4.82萬元/噸，較2020年年初以來最低位上漲14.88%。

值得一提的是，即便價格“瘋漲”，但部分原材料企業仍出現供不應求的情況。行業頭部企業贛鋒鋰業（002460.SZ）在與投資者交流互動時稱，公司氫氧化鋰設計產能達到8.1萬噸/年，碳酸鋰設計產能爲4.05萬噸/年。但在供應方面，目前公司鋰產品供應緊張，特別是1月、2月受春節假期的影響，產品供不應求。公司預計今年鋰鹽產品都將處於供應偏緊的狀態。

圖片來源：每日經濟新聞資料圖

“在新能源汽車及3C消費電子的帶動下，未來鋰需求增速將維持在20%以上，若考慮到產業鏈自身的補庫需求，2021年將出現供不應求的局面。”中泰證券方面表示。

鋰電池需求走高也進一步帶動了相關製造輔料價格上漲。以鋰電池關鍵輔料銅箔爲例，由於相關產品正處於迭代期，疊加國際銅價持續波動、新能源汽車市場需求回升等因素，銅箔市場供需日益不平衡，價格順勢上漲。據百川盈孚數據，2020年12月，6微米銅箔價格已升至76元/公斤，較同年3月最低值上漲7.8%；8微米銅箔價格則爲94元/公斤，較同年最低值上漲5%，漲勢較爲明顯。

中原證券在相關研究報告中表示，全球新能源汽車行業景氣持續向上，碳減排共識爲行業發展長期動力，結合上游原材料價格總體已觸底，我國動力電池產業鏈優勢顯著，總體預計鋰電池板塊在2021年業績增速提升。

產業鏈頭部企業加緊擴產

事實上，寧德時代“重金急聘”生產製造人員，或與其近段時間內快速擴充產能有關，而這背後則是全球動力電池產業鏈持續走熱的縮影。據韓國SNE Research預測，2025年全球鋰電池出貨量或達1160GWh，形成從“GWh”到“TWh”的跳躍。

2020年末，寧德時代發佈公告稱，擬在四川省宜賓市臨港經濟技術開發區內，投資擴建動力電池宜賓製造基地項目；擬在福建省寧德市福鼎市投資建設動力電池生產基地，項目總投資不超過170億元。此外，寧德時代擬在江蘇省溧陽市中關村高新區內，投資建設江蘇時代動力及儲能鋰電池研發與生產項目（四期），項目總投資不超過120億元。

除寧德時代外，國內其他動力電池製造巨頭也正加快產能佈局。其中，中航鋰電廈門A6項目總投資100億元，規劃總產能20GWh，全球規劃產能已超過200GWh；蜂巢能源宣佈投資155億元在德國建立年產24GWh電池工廠；比亞迪弗迪電池第二事業部GZB工廠的首條生產線也將於4月投產，一期規劃建成4條生產線，項目總產能10GWh。同時，比亞迪與安徽省蚌埠市政府簽約，計劃投資60億元在蚌埠市新增20GWh刀片電池產能。

銀行證券方面預計，2021年全球新能源汽車銷量以及動力電池出貨量同比增速或將分別達到40.4%和45.1%。“在我國2030年碳高峯2060年碳中和以及全球能源轉型浪潮的大背景下，新能源行業作爲高端製造產業，符合國內國際雙循環相互促進的國家發展戰略，電動車已迎來黃金髮展期，應把握動力電池確定性機會。”銀河證券方面表示。

此外，在產業鏈上游，包括道氏技術（300409.SZ）、富臨精工（300432.SZ）、當升科技（300073.SZ）等多家行業龍頭企業也相繼擴充產能。據SMM數據，2020年有10家上游正極材料企業相繼擴產，預計將擴充高鎳三元正極材料、鋰離子電池正極材料等共計58.5萬噸。

“動力鋰電池行業已出現產能過剩現象，未來競爭中可能呈現‘強者更強，弱者更弱’格局，行業集中度有望進一步提高。2021年動力鋰電池行業市場規模有望繼續增長。”聯合資信方面表示。

記者|董天意編輯|孫磊夏志堅杜恆峯肖勇

校對|李淨翰