明星基金經理謝治宇大舉加倉！銀行股暗流湧動，這4只被基金顯著增持

又到抄基金經理作業的時候了！

截至目前，公募基金四季報已經披露完畢。中證君統計發現，主動型權益基金2020年4季度小幅加倉銀行股，共有26只A股銀行股被重倉，其中興業銀行、杭州銀行、平安銀行、招商銀行在4季度被顯著增持。

業內人士認爲，多數時期銀行業指數走勢與機構持倉比例呈較強的正相關性。隨着經濟恢復、行業企穩，基金銀行股持倉比例還有較大提升空間，銀行板塊有望繼續估值修復。

26只銀行股被基金重倉

2020年4季度主動型權益基金（普通股票型、偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型等4類基金）重倉股榜單中，共出現26只A股銀行股。

中證君統計Wind數據發現，截至1月26日，主動型權益基金2020年4季度合計重倉持有A股銀行股市值662.54億元，重倉持股總市值20840.67億元，銀行股持倉比例爲3.18%，較3季度環比小幅提升。

從持股總量上來看，郵儲銀行遙遙領先，基金共重倉持有19.09億股，不過主要爲戰略配售基金持有。從持股佔流通股比例來看，9家銀行超1%，2家銀行超5%，最高的爲郵儲銀行（16.94%），寧波銀行以7.34%位居第二。

2020年四季度主動型權益基金重倉銀行股

數據來源：Wind

從持股總市值來看，招商銀行、寧波銀行超百億元，郵儲銀行、興業銀行和平安銀行緊隨其後，持股總市值超50億元。值得一提的是，在持股總市值佔比上，已經出現明顯的頭部效應。招商銀行、寧波銀行、郵儲銀行、興業銀行和平安銀行合計佔板塊整體持倉市值比重超91%。

從重倉股持倉變動來看，2020年四季度，主動型權益基金共加倉12只銀行股，減倉14只銀行股。其中，興業、光大、寧波銀行、平安、杭州銀行、招商、南京銀行增持數量高於5000萬股，最高的爲興業銀行，達2.03億股。農行、工行、建行、常熟銀行、郵儲、中行、江蘇銀行減持數量居前，均超過1000萬股。

有基金前十大重倉股均爲銀行

中證君注意到，去年四季度，部分基金經理加大對銀行股的持倉，甚至有基金all in銀行股。

例如混合型基金“金信智能中國2025”並非銀行主題類基金，但是2020年四季度末的十大重倉股均爲銀行股，前十大重倉股佔基金資產淨值比例爲66.09%。

來源：基金公告

此外，中融鑫價值A、北信瑞豐外延增長和東方週期優選等基金，前十大重倉股中也多爲銀行股。

來源：中融鑫價值A基金公告

來源：北信瑞豐外延增長基金公告

來源：東方週期優選基金公告

值得一提的是，明星基金經理謝治宇已“殺入”銀行股。

1月25日，由謝治宇管理的興全合潤混合型證券投資基金髮布上市交易公告書。公告書顯示，謝治宇在1月大幅加倉興業銀行，截至1月21日，興業銀行新進興全合潤前十大重倉股，位列第四，佔基金資產淨值比例爲4.59%。

來源：基金公告

看好銀行股估值向上行情

金信智能中國2025基金經理劉榕俊認爲，目前銀行等低估值藍籌股的估值處於歷史底部，下跌的空間有限，估值修復的可能性較大， 相對看好具有較高ROE以及較低PE/PB估值的銀行板塊，並將其作爲配置首選。

東方週期優選基金經理薛子徵稱，隨着國內宏觀經濟基本面的持續復甦，對於銀行不良資產的擔憂將一定程度緩解，預計可享受一輪PB修復行情。

雖然去年4季度基金小幅加倉銀行，但整體持倉還是處於歷史低位。據招商證券統計，2019年末公募重倉銀行板塊佔比曾達到6.52%的高位，2020年前兩個季度持續下跌，2020年三季度止跌啓升，但縱觀近十年季度數據，目前仍處於歷史低位。

來源：招商證券

廖志明團隊指出，多數時期銀行業指數走勢與機構持倉比例呈較強的正相關性。隨着經濟較強復甦，疊加銀行板塊估值及基金銀行持倉處於低位，預計2021年基金銀行股持倉比例將明顯上升，或升至6%左右。

展望2021年，北信瑞豐外延增長基金經理龐文傑表示，伴隨下半年至2022年全球貨幣政策正常化，預計全球利率水平有望進一步抬升，以銀行、保險爲代表的金融板塊將持續受益。

中融鑫價值A基金經理吳剛、陳荔稱，去年12月，新能源、軍工等高景氣板塊出現顯著上行，而金融、地產等週期性板塊則出現回調，行情分化較爲明顯。2021年國內經濟修復動能持續，金融板塊整體低估，存在較好的投資機會。