近日，金融壹賬通發佈2020年第四季度和全年未經審計的財務業績。

2020年全年，金融壹賬通收入33.12億元，較去年同期的23.28億元同比增長42.3%；淨虧損爲13.54億元，較去年同期的16.61億元有所收窄。

金融壹賬通最初是平安集團的金融技術解決方案部門，後成爲平安集團孵化的科技類企業之一，2019年11月在美上市。

作爲上市一週年的首份年度報告，金融壹賬通的業績備受市場關注。

起初上市初期，過度依賴平安集團大概是金融壹賬通被市場議論最多的點。從當前這份財報來看，金融壹賬通對平安集團的依賴並沒有減少，甚至越來越高。

對平安集團依賴持續加大

透視壹賬通財報，金融壹賬通對平安集團的依賴與日俱增。2020年，平安集團爲金融壹賬通貢獻收入17.27億元，佔整體收入的比例從2019年的42.7％上升到52.1％。

陸金所貢獻收入3.43億元，佔總收入的10.4％。這樣一來，平安系的相關公司實際收入貢獻超過了60%。第三方客戶貢獻收入12.42億元。

2020年下半年，金融壹賬通推出了雲服務平臺，官方解釋，主要爲全行業提供IaaS（基礎設施服務）、PaaS（通用平臺服務）、SaaS（軟件應用服務）全棧式雲服務。涵蓋壹賬通95%以上的業務公司，支撐80%的業務系統投產。

據財報顯示，2020年，雲服務爲金融壹賬通貢獻了3.14億元的營收，佔總體營收的9.48%。

在財報發佈後的電話會議中，金融壹賬通首席財務官羅偉傑透露，該公司金融雲已經爲30多個客戶提供服務，其中有8個是平安集團的子公司，即平安集團的實體。由於去年二季度纔開始啓動此服務，到2020年三季度纔是第一個完整季度，作爲平安集團的首選供應商，所以首先考慮平安集團在雲服務平臺業務方面的地位。

羅偉傑表示，2021年，雲服務也在尋求第三方客戶出口，從收入組合的角度來看，希望該業務佔據總營收的15%-20%。

助貸業務收入減少

從官方信息來看，金融壹賬通希望打造全球領先的面向金融機構的商業科技雲服務平臺。

其財報中，壹賬通將收入分爲兩大塊——初裝收入和交易運營收入。

其中，初裝收入指的是壹賬通作爲技術提供方，爲客戶定製化的建設平臺所產生的費用。

交易運營收入則是除完成平臺建設外，還繼續爲客戶提供技術支持和運營服務，具體包括——移動銀行、智能風控、運營支持服務、初裝後持服務業務，以及雲服務。

這幾項收入中佔比最多的是運營支持服務，2020年收入10.61億元，同比上升82.1%，佔整體營收的32%。

值得一提的是，幾項收入中，唯有移動銀行服務收入出現下降趨勢。

金融壹賬通在財報中解釋，2020年處理的零售貸款總額爲700億元，而2019年爲912億元，也就是說同比下降23%。中小企業貸款總額由391億元增加至人民幣419億元，反映了新客戶的增加。但是，中小企業活動的增加無法抵消零售活動的減少，因此導致業務發起服務收入下降。

從上述對業務發起服務的解釋來看，移動銀行服務可以理解爲市場常規的助貸服務，本身金融壹賬通屬於金融科技公司，不具備放貸資質，而是爲銀行等金融機構的資金和資產進行撮合。

實際上，在2020年半年報時，該項業務已經呈現下滑趨勢。

2020年第二季度，金融壹賬通的移動銀行發起服務收入1.47億元，同比減少19.3%；2020年上半年其業務發起服務收入3.27億元，同比減少8.8%。

壹賬通在半年報中解釋，因爲新冠疫情原因，導致銀行客戶之間更加謹慎，因此預借支票和借貸活動有所減少。

再看全年財報中，這項收入爲6.06億元，佔到了壹賬通整體收入的18%，但與去年相比，同比減少21.4%。而在2019年時，壹賬通的助貸業務爲其帶來的收入還是佔比最高的部分，達到33%。

放在整個市場來看，2020年，金融壹賬通的助貸成績並不突出，雖然各金融科技公司的年報還未披露，但樂信的2020年業績快報已經顯示——2020年樂信交易額達1765億元，這大概是一個半金融壹賬通的交易規模（金融壹賬通零售貸款總額+中小企業貸款總額爲1119億元），而360數科在2020年前三個季度累計促成貸款就已經達1767億元。

當然，與平安集團另一“獨角獸”陸金所的貸款業務相比，壹賬通也稍有落後，據陸金所2020年財報，2020年陸金所促成的新增貸款達到1327億元。

目前疫情並未結束，受疫情影響較大的這部分助貸業務本身也遇到強監管時刻，在電話會議中，壹賬通董事會祕書、企業金融服務部首席執行官費一鳴強調——作爲技術服務提供商，壹賬通並不直接受監管，但是，由於法規變化和客戶（即這些銀行或金融機構）有關，因此將不得不審查並調整其業務模型，使其更符合新法規。這將間接對壹賬通產生影響，因爲這種類型的收入是基於交易的。因此，金融機構業務模式的任何變化都會影響壹賬通業務量，並間接影響該公司收入。

換句話說，助貸業務的未來，極難進行預判。

海外業務發力

近幾年，國內金融科技發展迅速的同時，也有不少企業將眼光瞄向海外，金融壹賬通也不例外。

去年就有媒體報道，金融壹賬通在境外開拓了16個市場，包括新加坡、印尼、泰國、日本、韓國、德國等國家。

在本次年報電話會議中，羅偉傑透露，金融壹賬通已經贏得了支持爲阿布扎比全球市場開發數字平臺的任務，與瑞士再保險（Swiss Re）建立了合作伙伴關係，在歐洲推出用於汽車索賠系統的AI成像。

在亞洲，金融壹賬通已經與馬來西亞和泰國的銀行達成了多項交易，主要會在數字銀行和移動銀行等領域爲它們提供支持。此外，金融壹賬在香港的虛擬銀行PAOB也在2020年最後一個季度正式啓動。

據悉平安壹賬通銀行爲壹賬通的全資子公司，去年9月正式開業，主要面向個人客戶，同時還幫助中小企業快速獲得週轉資金。

羅偉傑介紹，金融壹賬通海外收入增長是整體水平的幾倍。雖然基數較小，但對整體業績確實有幫助，並且這樣的增長速度仍在繼續。

從壹賬通財報整體來看，作爲金融科技服務類企業，打通了和金融機構各個環節的合作，但我們似乎很難判斷其核心業務方向，早期或許與銀行合作的助貸業務是其主要的發力點，但面對疫情和監管的影響，該項業務呈現明顯縮水態勢，運營支持服務似乎呈現高速增長趨勢，此外，去年新拓展的雲服務也勢頭良好，只是，這些業務，大部分仍然依靠着平安集團。