野村發佈研究報告,重申永升生活服務(01995)“買入”評級,目標價升6%至30港元。

報告中稱,公司公佈全年業績,扣除匯兌影響後,公司去年純利大增110%,超出市場估計20%,但管理層在分析員會議上並未上調盈利指示。認爲公司的在管面積增長、毛利率及營運開支比率,均預示增長前景可觀,相信管理層偏於保守的預測,將令公司表現再一次超出預期。

野村表示,公司管理層預計今年純利可增長50-60%,而2020-23年複合年均增長率爲40-50%,與市場預測相若,不過最新預測則是2020-23年度盈利複合年均增長率可達60%。另外,公司管理層估計毛利率可維持30%以上,2020-23年合約樓面面積複合年均增長率約35-40%,而今年在併購方面,將更加積極。

相關文章