一、市場回顧

3月末至4月初，國內A股市場持續反彈，兩市成交額維持在6000億元以上，受市場情緒緩和以及一季報影響，白馬股繼續回升，白酒、鋼鐵、醫美、光伏等行業漲幅明顯，半導體行業也在芯片短缺和自主可控的背景下回升，受A股聯動作用影響，港股恒生指數也有顯著回升。美股方面，美國新推出的2萬億美元財政刺激方案重點將投放至新能源領域，美股三大指數均有所上漲。

大宗商品方面，蘇伊士運河疏通促使原油結束前期震盪上行的走勢，轉而進入震盪；前期處於下降通道中的黃金有企穩跡象。國內商品整體處於節後下跌末期的震盪反彈階段，工業品表現較強，農產品相對較弱。

二、指數走勢

中基優選私募基金50指數在4月2日當週收於1729.22點，漲幅1.96%。

2019年7月1日至2021年4月2日的指數走勢

表1：近期指數變動情況

基準日（2019年7月1日）至今，中基優選私募基金50指數累計收益超過70%，達到72.92%，相比滬深300指數有約38%的超額回報；50指數年化收益率在36%以上，近兩倍於滬深300指數年化收益率18.45%；風險方面，中基優選私募基金50指數的年化波動率爲13.58%，顯著低於滬深300指數的20.26%；風險收益比方面，中基優選私募基金50指數的夏普比率超過2.5，而滬深300指數僅有0.81。

表2：2019年7月1日至2021年4月2日的指數相關指標

三、成份表現

4月2日當週，三大細分策略均表現良好，其中股票策略成份基金平均漲幅爲2.51%，跑贏滬深300指數，對沖策略表現穩健，本週該類成份基金平均漲幅爲0.69%，CTA及衍生品策略成份基金平均漲幅爲0.39%。各策略對指數的貢獻度如下表所示：

表3：分策略業績貢獻

4月2日當週， A股市場的波動更趨均衡，前期公募基金重倉股持續回升，白酒、鋼鐵、醫美、光伏等行業表現活躍，股票策略中各子策略類型均獲得了正收益，其中偏成長風格以及均衡成長風格的成份基金表現較好。對沖策略中多數策略類型盈利，其中股票多空類型的成份基金表現居首，中高頻阿爾法和套利策略也貢獻了正收益。期貨市場在近期波動加強，管理期貨策略也受益於波動率加大，市場流動性充足，基於宏觀、產業供需邏輯以及中高頻策略的成份基金獲得盈利。

成份基金表現方面，上週50支成份基金中有42支基金淨值上漲，漲幅最大的成份基金盈利5.37%，平均漲跌幅達到1.81%，有約半數成份基金盈利1.4%以上。

表4：成份基金本週表現統計

分策略來看，在全部32支股票策略型基金中有30支盈利，數量佔比超過90%，對沖策略中也有80%的成份基金盈利。

說明：

1、中基私募50指數及走勢圖，每週更新（發佈截至上週末的淨值），可在《中國基金報》官方網站（網址https://www.chnfund.com/）

2、如果私募機構有意參與未來系列指數的基金優選，可將公司、產品等材料發送至[email protected]，我們將安排後續對接。

相關資料：

1、《投資圈大事件！中國基金報私募基金指數正式發佈！》

2、《中基優選私募基金50指數編制說明》

3、《中基私募50指數十問十答》

風險提示及聲明：

1、本報告版權歸“中國基金報”所有，未經事先書面授權，任何機構和個人均不得以任何方式對本報告的任何部分製作任何形式的複製、轉發、轉載、引用、修改、仿製、刊發，或以任何侵犯本報版權的其他方式使用。經過書面授權的引用、刊發，需註明出處爲“中國基金報”，且不得對本報告進行任何有悖原意的刪節和修改。未經授權刊載或者轉發本報告的，中國基金報將保留向其追究法律責任的權利。

2、本報告內容僅供參考，不構成任何證券、金融產品或其他投資工具或任何交易策略的依據或建議。中國基金報力求報告內容客觀、公正，但不保證其準確性或完整性。對任何因直接或間接使用本材料或其中任何內容而造成的損失，中國基金報不承擔任何法律責任。