4月17日，水滴公司正式向美國證券交易委員會遞交招股書，準備在紐交所上市，股票代碼爲“WDH”。高盛、摩根斯坦利、美銀美林爲承銷商。招股書顯示，2020年水滴公司實現營收30.28億元人民幣，較2019年15.11億元同比增長100.4%；淨虧損爲6.64億元。

具體營收架構上，招股書顯示，水滴的主要業務是保險商城業務、醫療衆籌和互助業務，但其2020年的報表顯示，保險經紀收入在總收入中的比重已達到89.1%。水滴公司已從醫療衆籌與互助的互聯網平臺轉型成爲以保險佣金爲主要收入來源的互聯網保險公司。

另外，今年3月26日，水滴公司宣佈在3月底之前終止水滴互助業務。招股書稱，在本次業務調整中，該公司自願承擔互助參與者在2021年3月31日之前診斷出的疾病引起的醫療費用，此外，公司還爲每位參與者提供爲期一年的補充健康保險，其保險範圍與參與者最初的互助計劃相似。

具體來看，水滴在2020年實現超過144億元的首年保費，截至2020年12月31日，累計服務保險用戶數量約爲7940萬人，累計付費保單數達到3070萬張。2018年、2019年和2020年，水滴保分別實現9.73億元、66.68億元和144.26億元的首年保費收入，帶給水滴公司的營收分別爲1.22億元、13.08億元和26.95億元。

目前，水滴主要售賣健康和人壽保險，截至2020年12月31日，公司已與62家保險公司合作，提供200種健康和人壽保險產品，累計已支付保單計數達到3070萬。水滴保險市場上的消費者數量從2018年的160萬增加到2019年的780萬，到2020年進一步增加到1260萬。

另外需要注意的是，水滴公司起家的水滴籌業務在整體流量佔比上逐年下跌。其爲公司帶來的流量自2018年至2020年的佔比分別爲46.5%、23%、13%，而第三方流量渠道的佔比逐漸增加，三年佔比變化分別爲1.9%、34.8%、44.9%，顯示了水滴公司內部流量與自然流量計重複購買消費力的減弱，以及外部採買流量壓力的劇增。

除了流量壓力，水滴近來虧損額度也在逐漸擴大。招股書顯示，2018年、2019年和2020年，水滴公司的淨虧損分別爲2.092億元、3.215億元、6.639億元，2020年的虧損直接增加了107%。水滴方面表示虧損來自於銷售營銷費用以及因涉足保險業務帶來的成本增長，如2020年，水滴營銷費用達到21.4億元，佔總收入的70.4%。

水滴公司在招股書中披露了其股權結構。IPO前，水滴創始人、CEO兼董事會主席沈鵬，聯合創始人兼董事楊光，聯合創始人兼董事胡堯核心管理層持有26.4%股權，騰訊持股22.1%。此外，博裕資本、高榕資本、瑞士再保險三家機構分別持有11.9%、6.5%、5.7%股權。

招股書顯示，水滴過去三年向騰訊財付通支付業務分別支付了6440萬元、7790萬元和3410萬元的付款處理費。2020年，水滴向騰訊支付了1.872億元的營銷費用與2690萬元的雲服務費用。