作爲在2020年風頭無兩的股基冠軍，農銀匯理趙詣的一季度成績單備受關注。今日，趙詣管理的4只基金一季度出爐：雖然4只基金的一季度業績均爲負，但趙詣仍果然選擇了逆勢加倉，大手筆加持原有的重倉股。

具體來看，一季度，四隻基金均出現了較大的回撤，跑輸業績比較基準。

農銀匯理新能源主題淨值增長率爲-12.60%，業績比較基準收益率爲-4.21%；

農銀匯理工業4.0淨值增長率爲-10.21%，業績比較基準收益率爲-1.54%；

農銀匯理研究精選淨值增長率爲-6.76%，業績比較基準收益率爲-1.54%；

農銀匯理海棠三年定開淨值增長率爲-7.73%，業績比較基準收益率爲-1.54%。

其中最知名的兩隻基金新能源主題和工業4.0，均在一季度選擇了大手筆逆勢加倉。新能源主題一季度股票佔比由2020年末的66.35%大幅提高到92.57%，工業4.0股票佔比則由2020年末的69.25%大幅提高到92.29%。

以新能源主題爲例，從行業來看，目前組合持倉主要集中在計算機、電子、機械、電力設備、醫藥和精細化工等行業。具體到前十大重倉股，個股明細變化不大，2020年末時的通威股份（600438）、科達利（002850）退出前十大重倉股，應流股份（603308）、恩捷股份（002812）則成爲新進成員。

表：新能源主題一季度前十大重倉股明細來源：基金季報

而原有的重倉股璞泰來（603659）、振華科技（000733）、新宙邦（300037）、當升科技（300073）、天賜材料（002709）等均有不同程度的增持。

一季度，農銀匯理新能源呈現淨贖回狀態，淨贖回份額爲7.04億份。

和農銀匯理新能源相類似，農銀匯理工業4.0的前十大重倉股同樣變化不大。金山辦公（688111）、璞泰來（603659）兩隻個股被調出，中聯重科（000157）、恩捷股份（002812）兩隻個股成新進成員。

而原有的寧德時代（300750）、振華科技（000733）、新宙邦（300037）、贛鋒鋰業（002460）等個股則得到了逆勢加倉。

表：工業4.0一季度前十大重倉股明細來源：基金季報

爲何越跌越買，趙詣表示，“一季度股價的快速調整也意味着風險的釋放，也給了我們以更合適價格買入優秀公司的機會，考慮到部分行業經過這次調整，加上業績的快速增長，往明年看，已經回到了歷史估值的區間的中樞以下的位置，因此，看長一點，我們並不悲觀。”

展望後市，趙詣認爲，目前從公佈的一季報預告來看，新能源、軍工、科技、中游高端製造等領域的部分公司，仍然出現超預期的情況，這也是很長一段時間值得重點關注的方向。

整體將更加關注有“增量”的方向，一個是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；另外一個是在“國內大循環爲主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、半導體爲主的高端製造業。組合配置上仍然以5G產業鏈、新能源、高端製造爲主。