募資90億！這家互聯網券商再次定增，今年股價最高暴漲346%，更有170家機構持股！來看五大投向

富途控股啓動第二次定增計劃，預計募資淨額約12至14億美元。

4月21日晚間，富途控股明確了最新再融資計劃的發行價：擬以130美元的價格，定向增發950萬股ADS（美國存托股票），同時預留了142.5萬股的超額配售選擇權額度，預計募資淨額約爲12.152億美元（約合79億元人民幣）至13.975億美元（約合90.65億元人民幣）。

富途稱，此次所募金額將主要用於融資融券業務、國際擴張、新許可證申請、潛在的投資和收購機會以及其他一般公司用途。對比去年8月的定增，富途此次發行增加了國際擴張、新牌照申請以及潛在的投資和收購機會，這不僅與富途證券“全球主流金融市場自主持牌戰略”非常契合，同時也釋放出新的信號——富途或許已經到了外延式併購增長的時候。

今年以來，富途股票大漲近190%，最高時漲幅一度達到346.45%。

富途定增發行價爲130美元

4月21日晚間，富途控股在公告中明確，此次新一輪定增發行價最終明確爲130美元，而富途控股美股4月20日收盤價爲136.24美元，相當於進行了4.58%的折價。

根據前一天的公告，富途計劃定向發行950萬股ADS（每份代表8股A類普通股）。富途還表示，將授予此次ADS發行的承銷商30天的選擇權，以額外購買至多142.5萬股ADS（“超額配售選擇權”，即綠鞋）。

若不考慮承銷商行使超額配售選擇權，本次發行的發行規模將佔發行後公司總股本的6.5%左右；若承銷商完全行使超額配售選擇權，則本次發行規模將佔發行後公司總股本的7.4%左右。

以130美元的發行價估算，富途本次發行所得款項淨額約爲12.152億美元至13.975億美元。“我們預計此次發行的淨收益將主要用於我們的融資融券業務、國際擴張、新許可證申請、潛在的投資和收購機會以及其他一般公司用途。”富途表示。

需要注意的是，這並非是富途2019年3月8日上市之後的首次定增。2020年三季度，富途曾完成了3.14億美元的增發。據稱，該發行吸引了多家長線投資者和對沖基金認購，總訂單規模實現了對發行金額的多倍覆蓋。

富途首席財務官陳宇在2020年11月的電話會議上表示，對富途而言，3.14億美元的增發增厚了資本金，爲資產負債表業務，包括日常的融資融券業務和IPO打新業務的進一步發展提供了資金支持，讓富途在打新業務等方面的護城河進一步鞏固。

國際化戰略與併購機會

從募資使用方向來看，富途去年的定增募資主要投向了“融資融券業務”和“其他一般公司用途”；而如今的二次定增，則新增了“國際擴張”、“新牌照申請”、“潛在的投資和收購機會”三大使用方向。

一方面，這樣的發展方向與富途一直以來踐行的“全球主流金融市場自主持牌戰略”非常契合。

2020年4季度，富途斬獲4塊金融牌照，包括香港證監會槓桿式外匯交易（第3類）牌照、美國註冊投資顧問牌照、美國期貨牌照，以及新加坡資本市場服務牌照（CMS）。截至2020年底，富途控股旗下公司已在中國香港、美國、新加坡和歐洲等地持有35張金融牌照與資質，且獲准於2021年第一季度正式進入新加坡市場，並深化在美國市場的佈局。

日前，富途控股創辦人、董事長、CEO李華在上市兩週年講話中提到，新加坡擁有完善的數碼環境及基礎建設，當地政府致力推動創科發展，是富途進軍國際市場的理想選址。在全球不少市場仍受疫情影響之際，富途選擇策略性進軍新加坡，爲開拓東南亞市場奠基。相信富途在新加坡有巨大發展潛力，有望成爲另一增長引擎。

另一方面，“潛在的投資和收購機會”則釋放出新的信號，富途似乎到了考慮外延式併購增長的時候了，或許是在海外市場，也或許會在A股市場。

此前在接受證券時報·券商中國記者獨家專訪時，李華曾提到，富途也希望進入到A股這樣廣闊的市場，但拿到牌照並不容易。一旦有可落地的信號釋放出來，富途便會去積極擁抱。未來不會因爲要進入到A股市場而持續焦灼，但準備工作從未停止。

一季度新增有資產客戶27萬

根據富途的增發文件，在2021年2月，其富途牛牛APP日活首次超過100萬，平均每個交易日產生約31萬用戶生成內容和超過3000條交易記錄。截至2021年一季度末，富途有資產客戶達到78.97萬人，同比增長231%，環比增長52.7%。

值得注意的是，富途管理層曾在2020年四季度財報業績會上展望，2021年富途預計淨增70萬有資產客戶。而根據最新數據，富途今年一季度已完成至少27萬的目標，相當於全年目標的39%。

彼時，富途管理層在回應投資者提問時表示，富途是一家處於快速發展期的公司，3至5年後會是一家更國際化的公司。富途所希望打造的生態也會越來越成型，富途大象這個財富管理品牌定會成爲一個非常響亮的名字。

“我們預計2021年超過20%的客戶是來自新加坡和美國的客戶，這70萬新增用戶包含了MooMoo的數據。”今年3月8日，富途在新加坡正式推出了MooMoo。據悉，富途目前已經看到來自新加坡的強勁的增長勢頭，並收到了鼓舞人心的用戶反饋。

中金公司分析員姚澤宇分析，富途單季淨增27.29萬有資產客戶，相較於去年三季度11.5萬人、四季度9.9萬人的成績進一步提速，體現了海外獲客的積極進展。儘管市場交易情緒可能存在短期波動，但富途以領先的技術及產品運營優勢驅動用戶持續高增長、以優質用戶體驗及多元變現方式提升貨幣化空間，有效平滑短期市場波動對業績的影響、並構建長期增長壁壘。

機構類股東達170家

在此次定增發行價確定的當晚，富途控股小幅下跌2.64%，收於132.65美元，相比於130美元的發行價，溢價約2.04%。

而從去年年底到今年2月，富途股價一路節節攀升，從2020年12月31日收盤價45.75美元，一度在2021年2月10日最高觸及204.25美元的高點，漲幅達到346.45%。此後雖受中概股集體回調影響，股價也始終在140美元附近震盪。

值得注意的是，就在去年四季度股價持續上漲的同時，富途也迎來了更多機構投資者的買入。據富途牛牛統計，截至2021年1月1日，富途控股共擁有170家機構投資者，相比2020年三季度末環比增加了10家；合計持股4064.06萬股，環比增加215.08萬股；持股比例高達29.96%，環比增加1.52個百分點。

具體來看，富途的股東由個人投資者、上市公司和對沖基金構成，佔比分別爲38.57%、22.78%和12.23%，而風險資本/私募股權投資、傳統投資經理以及銀行/投行持股比例分別爲7.48%、6.9%和3.12%。

在富途的前十大股東名單中，除創始人李華、曾連續數輪領投的騰訊持股比例分別爲37.21%和22.78%外，其餘股東的持股比例均低於5%；同時包括紅杉資本（Sequoia China）、美國泛大西洋投資（General Atlantic）、高盛、Capital Research、JP摩根等在內的國內外知名投資機構也名列富途的前十股東名單。

值得注意的是，Capital Research在2020年四季度增持了207.43萬股富途控股股票，持股比例一舉增加至1.53%。同時還有智慧樹投資（WisdomTree）、易方達基金（E Fund） 、Paragon Advisor等多家機構投資者也分別增持了超過1萬股富途控股。