近期，另一家頂級投資機構，睿遠基金一季度持倉出爐了，從報告來看，該機構旗下的兩隻基金表現不一。趙楓的睿遠均衡價值利潤爲正，反而傅鵬博睿遠成長價值則出現當期利潤虧損的情況。

而從一季度的持倉來看，這兩隻基金的持倉變化較上一季度有所變化，前十大重倉股當中，大白馬股或者抱團股並不多，反而中小盤的龍頭以及港股的配置在增加。

可以這麼說，從睿遠的配置來看，他們的風格較那時的結構性牛市的行情風格相比，有了明顯的變化。把倉位從前期的抱團逐步減持，買進港股或者中小市值龍頭。

1、睿遠成長價值：重倉中國移動、加倉立訊精密

根據wind顯示，傅鵬博旗下的睿遠成長價值當前的資金規模超250億元，從2019年一季度末成立以來，已取得105.39%的收益，但是在今年的收益只是在-0.53%。不過整體倉位上，睿遠成長價值倉位最新在89.98%，較上一個極度增加0.94%。

從配置來看，傅鵬博瞄準了信息產業、電信、醫療保健這塊，較上季度增加6.81%、6%和1.47%倉位，同時大規模對製造業減倉，總體減少8.44%倉位。

具體來看標的，十大重倉股當中，港股的中國移動成爲第一大重倉股，立訊精密和東方雨虹、萬華化學等老面孔。

加倉：跟其他的重倉股相比，傅鵬博此次大幅度加倉的個股便是立訊精密，從原先10億左右的倉位加倉到19億。在年後回來的抱團股下跌的過程中，消費電子屬於重災區域，立訊精密的股價跌幅超40%。可以看出傅鵬博對於立訊的成長性的邏輯依舊存在。

新進：倉位比較大的驚喜，便是新進了衛寧健康，持倉市值超17個億，是第四大重倉股。這家公司是國內第一家專注於醫療健康信息化的上市公司，致力於提供醫療健康衛生信息化解決方案，不斷提升人們的就醫體驗和健康水平。

而目前，衛寧健康在前期高點下跌之後，已經是處於橫盤整理階段，而且一季度以來，衛寧健康的股價表現強勢，從底部至今，累計漲幅超25%，總市值也僅僅在二百多億。

減倉：白酒、新能源。在上個季度，傅鵬博重倉有兩隻白酒和三隻新能源，而現在，貴州茅臺和五糧液已經不在十大重倉股，而隆基股份、先導智能則做了一部分的減倉，福耀玻璃則沒有出現在重倉股系列。

加大港股配置成爲了傅鵬博今年的特點，港股的中國移動也是出現在第一大重倉股，累計持倉超20億。

“十三五”以來，我國建成了全球規模最大的信息通信網絡。其中，5G網絡覆蓋所有地級城市，手機終端連接數達26億。

據中國信息通信研究院的調查數據顯示，2020年5G直接帶動經濟總產出8109億元，直接帶動經濟增加值1897億元。中國移動董事長楊傑在博鰲亞洲論壇表示，在8109億元中，有一半是屬於5G手機終端，有2000億元左右是網絡建設投資，另外不到2000億元來自5G信息服務。

5G打開了兩條賽道，一條是面向消費者，另一條則是面向千行百業，包括國內港口、礦山、醫療、製造等行業等。

數據顯示，中國移動2021年Q1營運收入1984億元，比上年同期增長9.5%。其中，通信服務收入1777億元，同比升5.2%；淨利潤241億元，同比增長2.3%。截至3月31日，集團移動客戶總數約9.40億戶，其中5G套餐客戶總數達到1.89億戶，5G網絡客戶總數達到9276萬戶。

對於上述的資產配置，睿遠成長價值在季報中總結稱，個股配置的策略基於挖掘產業鏈競爭優勢明顯的標的，審慎考察不同階段的估值，選擇中長期符合產業發展方向的公司。

2、睿遠均衡價值：重倉小米集團，新進思源電氣

睿遠均衡價值目前的規模超130億元，該基金從2020-02-21成立以來，已取得71.69%的收益，在今年收益率在6.26%。與傅鵬博不同的是，趙楓的睿遠均衡價值的整體倉位有所降低，在88.06%，減低3.25%。

從其持倉的標的來看，趙楓的股票當中港股的配置明顯比傅鵬博更多，前十大重倉股裏面有三隻港股，其中小米集團和中國移動是前兩位重倉。這兩個個股中國移動低估以及處於技術迭代更新週期風口被機構重視外。小米集團作爲港股恒生科技的龍頭，自然被資金重視。

至於其他的個股，趙楓較上個季度做了簡單的調整，減持一些漲幅較高的品種，相反，引人注意的是，新進的思源電氣，持倉市值在5.41億元。

思源電氣專業從事電力技術研發、設備製造、工程服務的上市公司，在2020年，實現營業收入73.73億元，同比增長15.56%；歸屬於上市公司股東的淨利潤9.33億元，同比增長67.39%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤8.47億元，同比增長72.82%。

在一季度報告當中，趙楓談道“減持了部分前期大幅上漲且估值較高的品種，增持了基本面前景穩定、估值合理偏低的品種。對於個股估值的控制，要選擇基本面穩定且估值合理偏低的品種，不過就一季報重倉股的持股市盈率來看，Wind統計顯示，均值已經在69.34倍，信息產業及化工領域的部分個股仍有估值回調的空間。